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富国天惠:重点投资高成长股

日期:2011-05-23  字体大小:TTT
  富国天惠成长混合型证券投资基金成立于20051116,是富国基金旗下第一只LOF基金。截至2011年一季度末,该基金资产规模为52.49亿元人民币。
 
  富国天惠近期业绩突出,2011年二季度以来(截至2011519,以下同)净值增长1.31%,超越基准3.21个百分点,在同期167只混合型基金中排名第六位。基金长期业绩表现同样优异,自设立以来业绩回报达405.67%,超越基准222个百分点,在同期可比混合型基金中排名前1/5。基金整体风险-收益交换效率出色,上海证券基金评价研究中心数据显示,基金夏普比率在评级中被评为最高五星评级。
 
  在超过五年的运作过程中,富国天惠保持稳定的投资风格,体现出投资积极、操作稳健的鲜明特点。从资产配置来看,富国天惠淡化择时,股票仓位长期保持90%的高位,积极参与市场投资,更为充分地分享到中国经济增长和证券市场上涨的收益。但基金并非固守成规,而是保持对市场的敬畏,一旦确定市场下行,基金就果断减仓。
 
  从行业配置来看,富国天惠的投资范围覆盖几乎所有行业,长期超配批发零售、信息技术等高成长行业,低配金融保险、金属非金属等周期性行业。基金行业结构调整稳中有变,季报显示,基金最近一个季度适当增加了石化、金融地产、纺织服装等行业的投资比例,效果良好。
 
  从持股风格来看,富国天惠特点鲜明,一方面严格遵守合同约定,主要投资“高成长”个股,具有明显的中小盘成长风格;另一方面基金并非单纯追逐短期爆发力,而是注重对个股的长期成长性挖掘,持股时间长,整体换手率较低。从实际效果来看,富国天惠体现出优秀的选股能力,以贵州茅台为例,该股票自基金成立以来先后发布的21个季度报告中20次出现在基金前10大重仓股中。而从基金成立以来贵州茅台价格涨幅达938.61%,为基金贡献丰厚收益。此外,基金经理朱少醒自富国天惠成立之初一直掌管至今,这在国内基金业也较为少见。

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