国企债主题债基,力争每月分红
报告摘要:
富国国有企业债债券型证券投资基金(A类:000139,C类:000141)是一只债券型基金,本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场新股申购和新股增发。拟任基金经理冯彬先生有多年证券从业经验,旗下多只债券型基金,业绩良好。本基金认购起点1000元起,认购费率0.60%(100万以下),赎回费0.10%(1年以下).
债性纯粹,主投国企债。本基金风险收益特征清晰—不投资二级市场股票、不打新股、不参与增发。投资主题新颖明确——对国有企业债券的投资比例不低于固定收益类资产的80%。国有企业债的总体信用等级较高。受益于实际控制人的国资背景,在同等条件下,国有企业债在融资条件上具备一定优势,这一优势将有利于控制信用债投资组合的信用风险。以本基金的业绩比较基准中证信用债指数为例,截至2013年8月23日,该指数过去5年涨幅高达26.67%,年化收益超过5%。
力争每月分红,使投资者落袋为安。本基金每年收益分配次数最多为12次,若每月最后一个自然日基金每10份同一类别的基金份额的可供分配利润不低于0.05元,则基金须进行收益分配;每次收益分配比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的50%。
一、基金产品介绍
富国国有企业债债券型证券投资基金(A类:000139,C类:000141)是一只债券型基金,本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场新股申购和新股增发。拟任基金经理冯彬先生有多年证券从业经验,旗下多只债券型基金,业绩良好。本基金认购起点1000元起,认购费率0.60%(100万以下),赎回费0.10%(1年以下).
本基金以国有企业债为主要投资对象,合理控制信用风险,在追求本金安全的基础上进行积极主动的投资管理,力争实现基金资产的长期稳定增值。基金业绩比较基准为中证信用债指数。基金的投资组合比例为:本基金对债券等固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的80%,其中对国有企业债的投资比例不低于固定收益类资产的80%;现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
二、基金分析
1、基金特色
(1)债性纯粹,主投国企债
本基金风险收益特征清晰—不投资二级市场股票、不打新股、不参与增发。投资主题新颖明确——对国有企业债券的投资比例不低于固定收益类资产的
80%。国有企业债的总体信用等级较高。受益于实际控制人的国资背景,在同等条件下,国有企业债在融资条件上具备一定优势,这一优势将有利于控制信用债投资组合的信用风险。以本基金的业绩比较基准中证信用债指数为例,截至2013年8月23日,该指数过去5年涨幅高达26.67%,年化收益超过5%。(数据来源:Choice资讯)
(2)力争每月分红,使投资者落袋为安
本基金每年收益分配次数最多为12次,若每月最后一个自然日基金每10份同一类别的基金份额的可供分配利润不低于0.05元,则基金须进行收益分配;每次收益分配比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的50%。
2、收益分析
2013年央行继续实行稳健的货币政策,6月以来市场资金面偏紧,未来将持续处于紧平衡状态,但政府放短端收长端意图明显,支撑债市在短期内调整并出现一定上扬,近阶段或是逐步建仓债市的一个良好时机。
富国基金拥有稳定而经验丰富的投资团队,基金经理平均从业年限超过10年。旗下固定收益类产品品种丰富,表格1列出了富国基金旗下成立时间在2012年以前的债券型基金在2012年的业绩表现。可以看到,富国基金旗下一级债基2012年的表现好于二级债基。
表格 1: 富国基金旗下部分债券基金2012年收益情况
基金代码 |
基金名称 |
分类 |
2012年涨幅 |
同类平均涨幅 |
同类排名 |
161010 |
富国天丰强化债券 |
一级债基 |
0.0786 |
0.0674 |
86|224 |
100018 |
富国天利增长债券 |
一级债基 |
0.0975 |
0.0674 |
36|224 |
161014 |
富国汇利分级债券 |
一级债基 |
0.1306 |
0.0674 |
11|224 |
161015 |
富国天盈分级债券 |
一级债基 |
0.0902 |
0.0674 |
56|224 |
100035 |
富国优化强债A |
二级债基 |
0.0545 |
0.0674 |
168|224 |
100051 |
富国可转换债券 |
二级债基 |
0.017 |
0.0674 |
213|224 |
100058 |
富国产业债债券 |
纯债基金 |
0.0978 |
0.0674 |
35|224 |
数据来源:天天基金研究中心
3、基金经理分析
(1)基金经理简介
冯彬先生
硕士研究生。现担任富国7天理财宝A级、富国7天理财宝B级、富国强收益债券A、富国强收益债券C、富国纯债债券A、富国纯债债券C、富国信用增强债券A、富国信用增强债券C基金经理。
冯先生自2008年7月至2009年4月在平安证券有限责任公司任债券交易员;自2009年5月至2012年7月在光大证券股份有限公司任债券投资经理;自2012年7月至今在富国基金管理有限公司任基金经理助理。
(2)管理能力分析
基金经理冯彬先生有多年证券从业经验,在固定收益投资领域具有丰富的投资经验,投资风格稳健。
表格 2: 冯彬先生过往管理情况
基金代码 |
基金名称 |
基金类型 |
起始时间 |
截止时间 |
任职天数 |
任职回报 |
000107 |
富国信用增强债券A |
债券型 |
41415 |
至今 |
97天 |
0.006 |
000109 |
富国信用增强债券C |
债券型 |
41415 |
至今 |
97天 |
0.004 |
100066 |
富国纯债A |
债券型 |
41261 |
至今 |
251天 |
0.0309 |
100068 |
富国纯债C |
债券型 |
41261 |
至今 |
251天 |
0.0279 |
100070 |
富国强收益定期开放债券A |
定期债券 |
41261 |
至今 |
251天 |
0.034 |
100071 |
富国强收益定期开放债券C |
定期债券 |
41261 |
至今 |
251天 |
0.031 |
100007 |
富国7天理财宝债券A |
理财型 |
41226 |
至今 |
286天 |
0.0273 |
101007 |
富国7天理财宝债券B |
理财型 |
41226 |
至今 |
286天 |
0.0297 |
数据来源:天天基金研究中心截止时间:2013-08-23
投资建议等级划分
推荐 |
投资价值高,建议买入 |
谨慎推荐 |
投资价值良好,建议谨慎参与,可适当买入 |
中性 |
投资价值一般,风险点明显,建议观望 |
回避 |
风险较高,建议回避 |
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