A股市场
一、市场表现
本周沪深两市股指放量持续上涨,在上周五宣布降息后,本周股指持续上涨,金融、地产等权重板块纷纷全线发力,没有像样的调整,创业板也是持续上涨,量能充足。全周沪指上涨7.88%,深成指上涨8.04%,创业板继续上涨4.39%,风格上主板和创业板均涨幅不错,但主板表现明显强势。
二、消息面
国外:1、OPEC决定不减产,本周国际原油暴跌,WTI周四暴跌6.74%,收报于72美元/桶;2、美国上周首次申请失业金人数为31.3万人,高于预期;3、苹果市值突破7000亿美元。
国内:1、中国10月规模以上工业企业利润同比减少2.1%,为2012年来最差;2、中国央行官员表示,四季度数据出来前不会考虑进一步降息和宽松;3、本周二央行进行50亿14天正回购操作,周四未进行回购操作,本周央行公开市场净投放350亿元。
三、热点板块
本周申万二级子行业及主题概念涨跌幅前五行业如下表:
本周 | |||
行业 | 涨幅 | 行业 | 涨幅 |
证券 | 18.31% | 营销传播 | -3.55% |
保险 | 16.41% | 林业 | -1.61% |
航空运输 | 14.60% | 农业综合 | -0.34% |
银行 | 14.23% | 畜禽养殖 | -0.34% |
房地产开发 | 10.89% | 采掘服务 | -0.03% |
本周主板表现好于创业板,保险、券商和银行等金融权重股领涨大盘,地产、机械等其余板块也纷纷发力,创业板也是企稳回升,表现不错,传媒、医疗均有不错的涨幅
本周概念股虽录得不错的涨幅,但表现逊于主板,互联网金融、国产软件涨周涨幅均超过10%。
四、总体想法
上周五收盘后,央行宣布降息,并且是不对称降息,本周市场持续上扬,受益板块纷纷大涨,加之市场对于后续降准降息的预期,以及沪港通和两融的增量资金的入市,市场对于利好信息的反应明显过激,这波涨幅也是迅猛和快速。
技术面看,股指本周创出新高,并且创出天量,小幅度的回调都是入场的良机,短期看,市场是有回调需求的,而且一旦回调,两融的杠杆资金会加大这个回调的幅度,但从中长期看,有继续降准降息的预期,还是继续看好的。
创业板本周强势,互联网金融、传媒、软件和医疗等板块纷纷发力,跟随主板上涨,并与周五盘中突破前期高点。短期内还是要看能否站稳该点位,毕竟这波上涨没有像样的回调,短期的回调需求明显增强。维持中长期看好,短期内可能会回落的观点。
债券市场
本周银行间资金面并未如之前所预期因度过本轮IPO而缓和,始终保持紧平衡状态直至周末,市场需求主要集中在隔夜至14天品种,供给方则倾向于出借21天及以上利率较高的长期限资金,相当数量机构至尾盘方得板正头寸。截止周五收盘,隔夜,7天和14质押式回购均价分别在2.73%,3.48%和4.09%,较上周末变化分别为+4BP,-18BP和-36BP。公开市场方面,央行周二缩减正回购操作规模为50亿元,且回购利率下调20BP至3.20%,周四更是直接停止进行正回购操作,维稳市场政策信号明显。但由于实际净投放仅350亿元,实际市场资金紧张程度并未缓和。后续预期需要央行在数量上施以援手,放可解目前短期流动性之困。
债券市场方面,利率债受到降息及公开市场操作调整影响,周初收益率下行明显。但之后受制于持续紧张的资金面,加之年末获利回吐盘实现收益动能较强,市场进入盘整,胶着间机构均在等待进一步的政策信号。收益率水平变化来看,国债1年,5年和10年期收益率较上周分别下行25BP,7BP和13BP。国开债1年,5年和10年期较上周分别下行16BP,20BP和23BP。信用债方面,短融品种上半周运行平稳,并于周中一度有利率下探之势,但下半周资金持续紧张,推动超短期收益率反而进一步上行。中票品种,市场供需力量一度失衡,为数不多的买盘主要关注中高评级和中短期限品种,卖压较大情况下,收益率下行空间并未因降息打开。企业债品种,同样是资质较好的城投类产品交投稳定,短久期提前还本个债依然在估值附近或下方交投。