A股市场
一、市场表现
本周股市呈现明显的跷跷板效应,周一周二主板强势,周三周四创业板成为风口,两市活跃依旧,赚钱效应明显。全周沪指上涨1.11%,深成指上涨1.51%,创业板上涨4.5%,表现方面创业板明显好于主板。
二、消息面
国外:1、美国一季度实际GDP环比增长0.2%,预期1%,低于预期;2、美联储FOMC政策声明,表态经济增长在冬季月份放缓,部分反映出临时性因素影响,重申就业和经济的看法。
国内:1、国务院称将逐步扩大降税商品范围,增设口岸进境免税店;2、证监会再发风险提示,投资者切勿盲目跟风炒作;3、本周央行无回购操作,上周公开市场净回笼200亿元。
三、热点板块
本周申万二级子行业及主题概念涨跌幅前五行业如下表:
本周 | |||
行业 | 涨幅 | 行业 | 涨幅 |
互联网传媒 | 19.5% | 钢铁 | -5.32% |
航运 | 16.63% | 工业金属 | -4.44% |
房屋建设 | 12.3% | 水泥制造 | -4.22% |
景点 | 10.5% | 采掘服务 | -3.83% |
航天装备 | 10.08% | 医疗服务 | -3.18% |
本周创业板板块明显强于主板,互联网传媒、通信等板块表现良好,航运、石化等板块表现优异,但同时钢铁、水泥等板块表现不佳。
本周概念股表现较好,尾气治理、足球概念等板块表现良好,而白酒、细胞免疫等板块表现不佳。
四、总体想法
主板周一周二在有色、金融和石油板块的冲击下放量上冲,但周三周四上涨乏力。短期看,资金依旧积极入市,沪指也突破4500点位,继续上冲的概率较大,前期调整的银行、券商等板块随时存在爆发的机会。短期内依旧看好大盘继续上攻5000点位。
创业板在周一周二的疲态后,周三周四暴涨,资金积极入市,市场依旧活跃,牛市时不敢随意看空,依旧保持仓位,可能会继续上冲。本周技术面上已经突破了2900点位,下周将冲击3000点位,创业板的泡沫还在继续。当然依旧还是需要警惕随时而来的短期暴跌风险。
债券市场
本周市场流动性总体维持宽松格局,尽管五一小长假及新一轮IPO是传统意义上的利空因素,但大力降低实体经济融资成本政策导向下,市场预期保持乐观。大型银行类金融机构均有较为充足的供给,短期资金价格周初仍在下行,后半周走平。截止周四,银行间市场隔夜、7天和14天质押式回购均价分别在1.63%,2.42%和3.08%,较上周末分别下行18BP,5BP和6BP。公开市场方面,央行继续暂停正逆回购操作,亦无到期。
债券市场方面,周初市场仍然受到一级供给压力增强影响,买盘配置需求较为谨慎。但之后一度传出央行将通过购买商业银行资产进行中国版“QE”的消息,市场做多气氛被很快拉动。但监管部门相关人士之后出面澄清谣言,使得向好趋势昙花一现,窄幅盘整再次成为主旋律。至周末,在政策预期引导下,市场再次走强,期待货币政策的进一步加码。收益率曲线,稳中略降,且依旧保持相对陡峭的形态。具体来看,国债1年,5年和10年期收益率较上周末分别下行35BP,6BP和11BP;国开债1年,5年和10年期较上周分别下行3BP,10BP和9BP。信用债方面,短融需求持续释放,资管类和地方商行买盘活跃,1个月以内超短期在IPO影响下,未进一步走强,6-12个月品种交投中略下行。中票品种,超AAA品种大行和券商继续积极参与,AA+绝对收益相对较高的个债也逐步成为配置盘的目标。企业债方面,交易所场内可质押券收益率进一步下探,个别短期限债降幅高达40-50BP。中长期限品种,资质相对较好的AA+和AA评级品种在估值附近基金吸纳力度较强,一般资质券对绝对收益仍有相对较高要求。