A股市场
一、市场表现
本周一两市再遭整顿两融配资等利空打击,创业板遭遇重挫。前期领涨的小盘成长股纷纷回调,但金融权重股崛起,使得主板指数再创新高。此后,创业板失守10日线后企稳反弹,但成交量有所萎缩。而主板市场在银行权重板块带领下高位整理,周五再创新高。本周再发新一轮IPO消息,加之中国中车复牌、核电上市等影响,成交量整体萎缩。尤其创业板经历回调后,并没有如此前受到抄底资金迅速介入,反而有相当获利了结现象。反观沪市,周五再创新高,市场有二八切换的迹象。
截至周五,本周沪指收于5166.35点,较上周上涨2.85%,日均成交额11000亿元;深成指收于18098.27点,全周上涨2.55%,日均成交额8772亿。而创业板收于3899.71点,全周微涨0.32%,日均成交额1712亿。
二、消息面
国外:1、欧元区一季度GDP增速反弹;2、韩国经济因MERS疫情遭受重创,旅游业首当其冲;3、美元受到零售数据和首次申请失业金等数据支持,企稳反弹。
国内:1、5月CPI同比涨1.2%,连续4月处于1时代;2、5月出口同比降2.8%,进口同比降18.1%;3、5月M2增10.8%,新增人民币信贷9008亿;4、5月规模以上工业增加值增长6.1%。
三、热点板块
本周申万二级子行业及主题概念涨跌幅前五行业如下表:
本周 | |||
行业 | 涨幅(%) | 行业 | 跌幅(%) |
林业Ⅱ(申万) | 11.69 | 运输设备Ⅱ(申万) | -23.82 |
航空运输Ⅱ(申万) | 11.20 | 基础建设(申万) | -4.54 |
机场Ⅱ(申万) | 10.87 | 医疗服务Ⅱ(申万) | -3.19 |
汽车服务Ⅱ(申万) | 10.80 | 房屋建设Ⅱ(申万) | -2.36 |
专业零售(申万) | 9.67 | 互联网传媒(申万) | -2.32 |
本周申万二级行业多数上涨,其中林业、航空、汽车等板块涨幅居前,而运输设备在中国中车拖累下领跌。此外,基建、医疗等板块也跌幅居前。
四、总体想法
短期大盘强势依旧,市场出现风格切换现象。本周公布的经济数据继续低迷,其中CPI数据连续4月低于2%,市场对降息降准预期增强。而创业板在周一重挫后,在周五勉强收复失地,但成交量明显萎缩,前期涨幅领先的个股出现明显资金撤离。市场资金开始重新发掘补涨品种。其中银行板块混改,带领一众国企改革概念板块崛起。这或将是下一阶段市场关注的热点领域。技术上看,沪指维持高位盘整,下方5000点关口支撑力度较大,但要进一步向上突破需要成交量的配合,盘中操作余地较大。而创业板相对走平,尽管指数依然维持高位,技术指标尚未发出买入信号,需要观察成交量的变化,控制成长股仓位。
债券市场
市场资金面总体平稳,大型银行类机构利率质押供给稳定。但在一级转债及新一轮IPO压力下,信用质押7-21天需求继续增加,融入难度有所加大。加上季末因素,预计流动性短期个别时点将会出现一定波动。资金价格近期小幅攀升,截止周五收盘,银行间隔夜、7天和14天质押式回购均价分别在1.09%,2.11%和2.79%,较上周变化分别为+3BP,+6BP和+41BP。公开市场方面,央行继续暂停正逆回购操作,亦无到期。
债券市场,短期利好信号模糊,大批权益类一级标的发行,叠加季节性因素,使得谨慎情绪抬头。利率债收益率上半周窄幅整理,后小幅上行,中长期限更为明显,周五稍稍回稳。具体变化来看,国债1年,5年和10年期收益率较上周末变化分别-17BP,+4BP和+3BP;国开债1年,5年和10年期较上周变化分别为-1,+3BP和+2BP。信用债方面,短融交投较前期清淡,月内超短券及绝对收益较高的个债稍好。中票市场,中高等级成交较多,低评级成交寥寥,收益率小幅上行。企业债交投活跃程度同样稍欠,市场整体谨慎环境下,虽也有基金和银行等机构参与买入,但价格要求较高。下方卖盘增多,推动成交收益走高。