富国基金FOF模拟组合业绩周报
（2018.7.30-2018.8.3）
一、组合说明
业绩目标：组合整体追求绝对收益，权益子基金追求相对排名（加权业绩位列同期富国权益前1/3分位）
投资周期：1年以上
二、最新FOF持仓
组合构成 | 配置 比例 |
富国天惠 （161005） | 20% |
富国天瑞 （100022） | 10% |
富国创新科技 （002692） | 10% |
富国中小盘精选 （000940） | 10% |
富国天益 （100020） | 10% |
富国中证新能源汽车 (161028) | 5% |
富国精准医疗 (005176) | 5% |
富国信用债 （000191） | 10% |
富国富钱包 （000638） | 20% |
三、业绩回顾
上周受美国拟进一步提高中国2000亿美元输美产品关税税率等因素影响，市场担忧情绪加剧，股市大幅调整。上证综指单周下跌4.63%，创业板指大跌7.08%。市场各风格股票均大幅下挫，价值与绩优类股票代表指数上证50、沪深300分别下跌4.42%、5.85%；成长风格类股票代表指数中证500、中证1000则分别下跌6.09%、6.65%。从具体行业表现来看，各板块呈普跌态势，其中银行板块较为抗跌，钢铁、建筑、采掘等周期板块亦表现居前，而电器、食品等消费品则跌幅较大，表现欠佳。
上周我们的FOF模拟组合期内收益率为-4.4%，与同期基准（上证综指指数收益率*65%+中债综合指数收益率*35%）相比，低于基准1.38%。就YTD而言，FOF模拟组合收益为-8.36%，高于同期基准2.78%。自推出以来，FOF模拟组合获得7.32%的正收益，相较于基准，超额收益为12.04%。
就子基金选择来看：
在权益仓位100%的设定下，组合单周在51个可比基金中排名第26，位于可比中游。其中，富国天益、天瑞等基金跌幅相对较小，而中证新能源汽车指数分级则表现欠佳，拖累了组合整体表现。
就YTD而言：
标准化FOF收益率为-13.27%，在51个可比基金中排名第19，处于可比前40%；自FOF组合成立以来，标准化FOF收益率为9.34%，在41个可比基金中排名第16，处于可比上半区。
目前来看，中美贸易摩擦仍带有较大的不确定性，叠加内部“放水、去杠杆”等过于乐观变化的预期落空，市场担忧情绪加剧。我们在控制整体风险的前提下，坚持“高景气度、高风险收益比”的配置原则，力求确定性较高的绝对收益。
目前最新推荐组合为“20%天惠+10%天益+10%天瑞+10%创新科技+10%富国中小盘精选+5%富国中证新能源汽车+5%富国精准医疗+10%富国信用债+20%富国富钱包”。
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