富国中证红利指数增强型证券投资基金
在本报告期内，基金的超额收益出现了一定幅度地回落，回撤的主要原因是部分因子表现不佳，同时也有部分政策性事件（比如禁酒令等）的影响。同时报告期内，基金投资中遇到了较多申购赎回，较大地增加了本基金的交易成本。
在投资管理上，我们坚持采取量化策略进行指数增强和风险管理，报告期内，本基金的超额收益为-0.14%（相对于90%*中证红利指数）。
从市场综合情况来看，近半年来的市场状况与前面三年相比，就量化模型应用而言，并没有发生质的、分水岭式的变化，我们相信量化模型在市场中的应用是可持续的。
回顾2013年上半年，国内经济呈现弱复苏态势，上半年GDP增长率下降到7.6%，投资者对于经济增长的前景较为悲观，认为经济增长率的中枢可能长期呈现下降趋势。资本市场上的资产表现呈现两极分化趋势。一方面，代表经济主体的大盘蓝筹股表现低迷，资金纷纷从中撤出；另一方面，代表新兴行业的创业板股票表现强劲，上半年创业板指数上涨41.7%，资金明显更加偏向于更具成长潜力的新兴行业。整个上半年，中证红利指数呈现出先扬后抑的走势，整体下跌13.74%。
本报告期，本基金份额净值为0.923元，份额累计净值为1.490元。报告期内，本基金份额净值增长率为-12.51%，同期业绩比较基准收益率为-12.2%。
富国沪深300增强证券投资基金
在本报告期内，基金的超额收益出现了一定幅度地回落，回撤的主要原因是部分因子表现不佳，同时也有部分政策性事件（比如禁酒令等）的影响。同时报告期内，基金投资中遇到了较多申购赎回，较大地增加了本基金的交易成本。
在投资管理上，我们坚持采取量化策略进行指数增强和风险管理，报告期内，本基金的超额收益为-1.58%（相对于95%*沪深300指数）。
从市场综合情况来看，近半年来的市场状况与前面三年相比，就量化模型应用而言，并没有发生质的、分水岭式的变化，我们相信量化模型在市场中的应用是可持续的。
回顾2013年上半年，国内经济呈现弱复苏态势，上半年GDP增长率下降到7.6%，投资者对于经济增长的前景较为悲观，认为经济增长率的中枢可能长期呈现下降趋势。资本市场上的资产表现呈现两极分化趋势。一方面，代表经济主体的大盘蓝筹股表现低迷，资金纷纷从中撤出；另一方面，代表新兴行业的创业板股票表现强劲，上半年创业板指数上涨41.7%，资金明显更加偏向于更具成长潜力的新兴行业。整个上半年，沪深300指数呈现出先扬后抑的走势，整体下跌12.78%。
本报告期，本基金份额净值为0.761元，份额累计净值为0.761元。报告期内，本基金份额净值增长率为-13.72%，同期业绩比较基准收益率为-11.46%。
富国上证综指交易型开放式指数证券投资基金
在基金投资管理上，我们坚持采取量化策略进行指数跟踪和风险管理，虽然报告期内市场较大波动，我们的基金跟踪误差一直保持在较低水平，年化跟踪误差只有1.56%。
回顾2013年上半年，国内经济呈现弱复苏态势，上半年GDP增长率下降到7.6%，投资者对于经济增长的前景较为悲观，认为经济增长率的中枢可能长期呈现下降趋势。资本市场上的资产表现呈现两极风化趋势。一方面，代表经济增长大方向的大盘蓝筹股表现低迷，资金纷纷从中撤出；另一方面，代表新兴行业的创业板股票表现强劲，年初以来创业板指数已经上涨超过40%。资金明显更加偏向于更具增长潜力的新兴行业。整个上半年，上证综指呈现出先扬后抑的走势，整体下跌12.78%。
本报告期，本基金份额净值为2.065元，份额累计净值为0.707元。报告期内，本基金份额净值增长率为-12.39%，同期业绩比较基准收益率为-12.78%。
富国上证综指交易型开放式指数证券投资基金联接基金
在基金投资管理上，我们坚持采取量化策略进行指数跟踪和风险管理，虽然报告期内市场较大波动，我们的基金跟踪误差一直保持在较低水平。
回顾2013年上半年，国内经济呈现弱复苏态势，上半年GDP增长率下降到7.6%，投资者对于经济增长的前景较为悲观，认为经济增长率的中枢可能长期呈现下降趋势。资本市场上的资产表现呈现两极风化趋势。一方面，代表经济增长大方向的大盘蓝筹股表现低迷，资金纷纷从中撤出；另一方面，代表新兴行业的创业板股票表现强劲，年初以来创业板指数已经上涨超过40%。资金明显更加偏向于更具增长潜力的新兴行业。整个上半年，上证综指呈现出先扬后抑的走势，整体下跌12.78%。
本报告期，本基金份额净值为0.717元，份额累计净值为0.717元。报告期内，本基金份额净值增长率为-11.81%，同期业绩比较基准收益率为-12.13%。
富国中证500指数增强型证券投资基金(LOF)
在本报告期内，基金的超额收益出现了一定幅度地回落，回撤的主要原因是部分因子表现不佳，同时也有部分政策性事件（比如禁酒令等）的影响。同时报告期内，基金投资中遇到了较多申购赎回，较大地增加了本基金的交易成本。
在投资管理上，我们坚持采取量化策略进行指数增强和风险管理，报告期内，本基金的超额收益为0.18%（相对于95%*中证500指数）。
从市场综合情况来看，近半年来的市场状况与前面三年相比，就量化模型应用而言，并没有发生质的、分水岭式的变化，我们相信量化模型在市场中的应用是可持续的。
回顾2013年上半年，国内经济呈现弱复苏态势，上半年GDP增长率下降到7.6%，投资者对于经济增长的前景较为悲观，认为经济增长率的中枢可能长期呈现下降趋势。资本市场上的资产表现呈现两极分化趋势。一方面，代表经济主体的大盘蓝筹股表现低迷，资金纷纷从中撤出；另一方面，代表新兴行业的创业板股票表现强劲，上半年创业板指数上涨41.7%，资金明显更加偏向于更具成长潜力的新兴行业。整个上半年，中证500指数呈现出先扬后抑的走势，整体下跌1.22%。
本报告期，本基金份额净值为0.906元，份额累计净值为0.906元。报告期内，本基金份额净值增长率为-0.98%，同期业绩比较基准收益率为-0.6%。
富国天合稳健优选股票型证券投资基金
上半年宏观经济处于回落期，政策以稳定维持为住，没有显著刺激。上半年上证综指下跌12.73%，信息技术和服务、电子、医药、家电等行业表现较好，采掘、金属类、建筑建材、纺织等行业跌幅较大。基金上半年股票投资维持高仓位，按照加强对净值波动率管理的计划对组合进行了调整，降低了房地产、金融保险、建筑建材行业投资比例，增加了食品、医药、纺织和先进制造等行业的投资比例。
本报告期，本基金份额净值为0.787元，份额累计净值为2.2045元。报告期内，本基金份额净值增长率为-1.22%，同期业绩比较基准收益率为-9.08%。
富国天博创新主题股票型证券投资基金
上半年沪深300指数下跌12.77%。同期净值下跌8.4%，虽然好于基准，但比较同类基金，整体表现差强人意。
总结上半年，我们的教训主要在于对经济复苏偏乐观，组合配置相对均衡，金融地产及相关产业链行业和个股的配置比例偏重。但“国五条”地产调控、政府换届以及市场对宏观政策取向解读不清晰等因素使得市场信心严重不足，指数出现大幅下跌，净值因此受损。针对市场新的变化，我们在二季度作出积极调整，增持了LED、通讯、传媒等行业，但配置力度明显不够。
本报告期，本基金份额净值为0.7388元，份额累计净值为2.6675元。报告期内，本基金份额净值增长率为-8.39%，同期业绩比较基准收益率为-9.08%。
富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金
2013年上半年A股市场两极分化，沪深300指数下跌，创业板指数上涨。本基金在上半年继续采取了集中个股投资的方式，并加大了长期持有类和逆向投资类的投资比重。
本报告期，本基金份额净值增长率为-2.41%，同期业绩比较基准收益率为-9.76%。
富国全球顶级消费品股票型证券投资基金
从市场整体来看，上半年全球股市的地区表现差异很大：美国、日本股市表现最好，欧洲股市表现居中，新兴市场表现最差，发达国家股票大幅跑赢发展中国家。美国经济持续好转、欧洲经济有企稳迹象、发达国家维持了宽松的货币政策，对股票市场都比较有利。发展中国家股市则主要受到中国经济放缓的影响，收益普遍为负。
本基金上半年参照内部编制的行业指数，比较全面地投资了顶级消费领域的各个子品类，与比较基准（道琼斯奢侈品指数）相比，持仓更分散，个股风险更小，地区、行业与货币配置也更加均衡。以人民币中间价计算，上半年基金净值变化-0.94%，道琼斯奢侈品指数变化2.95%。 人民币升值对净值带来的损失约为 1.7%，我们谨慎地认为人民币汇率基本接近均衡，继续升值空间有限，而且不排除贬值的可能。
本报告期，本基金份额净值为1.050元，份额累计净值为1.050元。报告期内，本基金份额净值增长率为-0.94%，同期业绩比较基准收益率为2.95%。
富国低碳环保股票型证券投资基金
2013年上半年，经济增速平稳下降，但市场经历了对经济预期的强烈变化，从强弱复苏到调整结构的预期变化主导了A股市场的走势，主板市场持续下跌，尤其在上半年最后一月，在流动性冲击下，主板市场大幅下跌。在经济结构调整预期下，创业板为代表的中小市值成长性公司大幅上涨，创业板指数涨幅惊人。
本基金在上半年关注市场预期的变化进行了积极的风格调整，最终形成了相对均衡偏向成长风格的配置，超越了主要的主板指数，落后于创业板指数。在选股上，更加关注具有长期竞争力的成长股进行配置，在风险可控的前提下，适度提高了配置比例。在低碳环保方面，我们重点投资了汽车尾气处理，天然气能源占比提高，固废和液废处理等方面的公司。
本报告期，本基金份额净值为0.969元，份额累计净值为0.969元。报告期内，本基金份额净值增长率为8.15%，同期业绩比较基准收益率为-9.76%。
富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金
2013年上半年A股市场在宏观经济增速低于预期、房地产调控和规范商业银行理财业务投资运作等政策出台因素的影响下整体呈现回落态势，但结构性机会较为显著。
2013年上半年，本基金根据经济和市场状况对权益类资产的配置比例进行了动态调整。行业配置方面的操作主要是加大了部分业绩增速确定性相对较高、估值合理、且受益于经济中长期发展主题的行业的配置比例。
本基金感谢投资者的信任和支持，我们将勤勉尽责，坚持价值投资理念，努力把握行业、公司和市场机会，争取为投资者创造更大的收益。
本报告期，本基金份额净值为0.7740元，份额累计净值为3.2677元。报告期内，本基金份额净值增长率为-1.01%，同期业绩比较基准收益率为-8.59%。
富国天惠精选成长混合型证券投资基金
上半年市场憧憬的经济复苏强度低于预期，后期的恢复力度还有待观察。小盘风格大幅跑赢市场。自上而下地在小盘高成长风格上大幅度偏离是能够获得显著超额收益的策略。本基金上半年维持了较高的仓位，以较长期限来衡量，当前权益类资产相对固定收益资产依然有吸引力。以自下而上的角度来看，依然能找到足够的优质成长股来获取长期回报。仅从风格资产配置来看，小盘风格因子的回报未来有回归的可能，我们更关注合理成长预期，并且估值合理的成长股。
个股选择层面,本基金偏好投资于具有良好“企业基因”，公司治理结构完善、管理层优秀的企业。我们认为此类企业，有更大的概率能在未来几年都获得高质量的增长。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金取得收益的最佳途径。
本报告期，本基金份额净值为1.3172元，份额累计净值为3.0802元。报告期内，本基金份额净值增长率为0.63%，同期业绩比较基准收益率为-7.71%。
富国天成红利灵活配置混合型证券投资基金
2013年上半年，经济没有能够延续去年底复苏，再次出现下行，反映在证券市场上，指数在2月份就达到反弹的高点，然后震荡回落。
配合经济结构的转型，A股市场分化严重，成长股大受欢迎，比2010年有过之而无不及，上半年沪深300下跌-12.78%，而创业板指数上涨了41.72%。
由于本基金行业均衡配置，业绩表现不算突出，但个股选择上注重自下而上的选股，因此组合仍获得了尚好的相对收益和绝对收益。从配置上看，过于均衡的配置导致周期股损失较大，超额收益来源主要来自自下而上的成长股选择。
本报告期，本基金份额净值为1.2092元，份额累计净值为1.4702元。报告期内，本基金份额净值增长率为7.14%，同期业绩比较基准收益率为-5.59%。
富国天益价值证券投资基金
2013年上半年Ａ股市场指数总体萎靡不振，但以创业板为代表的小市值公司和科技类行业表现抢眼，出于对中国经济增速持续下降的担扰，投资者纷纷远离传统行业，转而追捧看似与经济走势相关性不大的新兴产业。本基金在二季度坚持既定投资策略，没有追逐市场热点，整体净值表现不佳。
本报告期，本基金份额净值为0.8133元，份额累计净值为3.8246元。报告期内，本基金份额净值增长率为-3.88%，同期业绩比较基准收益率为-11.08%。
富国天源平衡混合型证券投资基金
2013年上半年，经济增速平稳下降，但市场经历了对经济预期的强烈变化，从强弱复苏到调整结构的预期变化主导了A股市场的走势，主板市场持续下跌，尤其在上半年最后一月，在流动性冲击下，主板市场大幅下跌。在经济结构调整预期下，创业板为代表的中小市值成长性公司大幅上涨，创业板指数涨幅惊人。
本基金在上半年关注市场预期的变化进行了积极的风格调整，最终形成了相对均衡偏向成长风格的配置，超越了主要的主板指数，落后于创业板指数。在选股上，更加关注具有长期竞争力的成长股进行配置，在风险可控的前提下，适度提高了配置比例。
本报告内，本基金份额净值为0.9752元，份额累计净值为2.4388元。报告期内，本基金份额净值增长率为6.24%，同期业绩比较基准收益率为-7.03%。
富国宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
本基金成立于今年4月12日。
今年二季度，在消费和制造业投资低迷，企业持续去库存，以及打击虚假贸易的共同影响下，中国经济表现疲弱。5月下旬以来，受美国QE退出预期和国内打击热钱流入的作用，国内出现资金外流迹象，加之季节性因素和银行体系预期不稳定的叠加，国内货币市场利率出现飙升，进而对债券市场、票据市场乃至信贷市场产生了一定的冲击。受此影响，国内A股市场在经历了5月的小幅上行后，于6月大幅下挫，并创2009年初以来的新低。
本基金于4月12日成立后，采取快速建仓策略，分享了5月股市的上涨，并于5月末到6月初大幅降仓，由此锁定了小幅的正回报。在6月底，又将仓位回复到中性水平。
值得反思的是，由于对创业板的持续上涨以及机构集体大幅偏离基准配置的认识不足，本基金对相关板块的配置落后于部分同业，未能获取更多的超额收益。
本报告期，本基金份额净值为1.028元，份额累计净值为1.028元。报告期内，本基金份额净值增长率为2.8%，同期业绩比较基准收益率为-7.15%。
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富国高新技术产业股票型证券投资基金
上半年，经济先行指标PMI指数呈现总体下降的趋势，但成长股涨幅较大，导致成长型行业和周期型行业走势分化不断加大，尤其是6月底曾出现的市场资金面短暂紧张情况导致金融和周期型公司加速下跌，带动上证指数继续创出新低。
本基金在第一季度主要配置成长型行业，第二季度适当降低前期涨幅较大的成长型个股，增配国家政策未来大力支持的行业。
个股选择方面,本基金坚持选择公司产品具有明显竞争优势、需求端行业持续增长、管理相对优秀、行业进入壁垒较高、盈利水平突出的企业，我们认为此类企业才有可能在未来较长时间里取得持续增长，而投资这些企业是科技成长型基金取得长期较高投资收益/风险比的可取途径。
本基金的运作中，高新技术产业投资主题始终体现在组合的构建和调整过程中，以分享未来经济转型过程中的红利。
本报告期，本基金份额净值为1.236元，份额累计净值为1.236元。报告期内，本基金份额净值增长率为26.12%，同期业绩比较基准收益率为-7.61%。
富国可转换债券证券投资基金
2013年年初至今，中国经济整体仍呈现出下滑的态势。虽然在今年年初出现了一定的弱复苏迹象，但并未能改变中国经济依旧疲弱，工业生产持续低迷的格局。期间PPI大幅下滑，CPI低于预期，中国汇丰制造业PMI持续下滑至48.2，经济下行风险在第二季度明显加大。投资方面延续了以基建、房地产增速维持相对高位运行，制造业投资增速下滑。消费增速继一季度大幅回落后，逐步趋于稳定。同时5月下旬以来，流动性环境边际收紧，资金成本上升，从而对企业盈利造成负面冲击，经济下滑风险加大。
海外情况来看，二季度以来，美国经济基本面继续恢复，就业数据与消费需求缓慢改善。随着美国经济状况转好，QE退出预期逐步增强。根据最新的FOMO决议，美联储很可能在今年稍晚放缓资产购买，并于2014年年中结束QE。另一方面，欧洲经济继续弱势复苏走势，日本则在大规模宽松政策的刺激下经济基本面有所改善。受到QE退出预期的冲击，新兴市场国家资金撤出压力加大，货币贬值再起，国内资产价格大幅下跌。
本季度内，本组合仍然坚持较高的转债配置比例，净值围绕天相转债指数波动。期内，基本放弃大盘权重股的投资，有效规避了权重股下行的风险。
本报告期，本基金份额净值为0.895元，份额累计净值为0.895元。报告期内，本基金份额净值增长率为-0.33%，同期业绩比较基准收益率为-0.97%。
富国天利增长债券投资基金
2013年年初至今，中国经济整体仍呈现出下滑的态势。虽然在今年年初出现了一定的弱复苏迹象，但并未能改变中国经济依旧疲弱，工业生产持续低迷的格局。期间PPI大幅下滑，CPI低于预期，中国汇丰制造业PMI持续下滑至48.2，经济下行风险在第二季度明显加大。投资方面延续了以基建、房地产增速维持相对高位运行，制造业投资增速下滑。消费增速继一季度大幅回落后，逐步趋于稳定。同时5月下旬以来，流动性环境边际收紧，资金成本上升，从而对企业盈利造成负面冲击，经济下滑风险加大。
海外情况来看，二季度以来，美国经济基本面继续恢复，就业数据与消费需求缓慢改善。随着美国经济状况转好，QE退出预期逐步增强。根据最新的FOMO决议，美联储很可能在今年稍晚放缓资产购买，并于2014年年中结束QE。另一方面，欧洲经济继续弱势复苏走势，日本则在大规模宽松政策的刺激下经济基本面有所改善。受到QE退出预期的冲击，新兴市场国家资金撤出压力加大，货币贬值再起，国内资产价格大幅下跌。
本组合在本季度初持有的转债的比例较高，该类资产期内对组合产生了一定的负面影响，未来我们将对组合下行风险进行更为严格的控制。信用债的投资对组合仍然作出了较大的贡献，保持较低的久期和杠杆，一定程度对冲了风险资产对组合净值的扰动。利率产品，我们仍然保持相对较低的久期。
本报告期，本基金份额净值为1.2136元，份额累计净值为2.0836元。报告期内，本基金份额净值增长率为1.64%，同期业绩比较基准收益率为2.15%。
富国优化增强债券型证券投资基金
2013年年初至今，中国经济整体仍呈现出下滑的态势。虽然在今年年初出现了一定的弱复苏迹象，但并未能改变中国经济依旧疲弱，工业生产持续低迷的格局。期间PPI大幅下滑，CPI低于预期，中国汇丰制造业PMI持续下滑至48.2，经济下行风险在第二季度明显加大。投资方面延续了以基建、房地产增速维持相对高位运行，制造业投资增速下滑。消费增速继一季度大幅回落后，逐步趋于稳定。同时5月下旬以来，流动性环境边际收紧，资金成本上升，从而对企业盈利造成负面冲击，经济下滑风险加大。
海外情况来看，今年以来，美国经济基本面继续恢复，就业数据与消费需求缓慢改善。随着美国经济状况转好，QE退出预期逐步增强。根据最新的FOMO决议，美联储很可能在今年稍晚放缓资产购买，并于2014年年中结束QE。另一方面，欧洲经济继续弱势复苏走势，日本则在大规模宽松政策的刺激下经济基本面有所改善。受到QE退出预期的冲击，新兴市场国家资金撤出压力加大，货币贬值再起，国内资产价格大幅下跌。
本组合在本报告期内通过转债的波段动操作与自下而上的成长股选择，获得了较好的收益。但组合的波动性是下一个阶段我们关注的重点。信用债的仓位相对中性，主要集中配置于久期较短，资质较好的个券。
本报告期，本基金A/B级份额净值为1.070元，份额累计净值为1.135元；本基金C级份额净值为1.051元，份额累计净值为1.116元。报告期内，本基金A/B级份额净值增长率为4.29%，同期业绩比较基准收益率为0.83%；本基金C级份额净值增长率为4.06%，同期业绩比较基准收益率为0.83%。
富国天盈分级债券型证券投资基金
上半年国内通胀水平保持低位，同时经济增长出现放缓迹象。公开市场操作方面在前期维持市场流动性相对宽松态势，进入6月后，资金开始出现紧张迹象。
上半年中低等级信用债收益率大幅下行，尤其是城投债，表现优异。
年初期本基金增加了高收益信用债的仓位，适量投资于中期票据。报告期内，本基金对持仓品种进行了结构优化，使得组合整体的风险收益属性更加优良。
本报告期，本基金份额净值为1.146元，份额累计净值为1.206元。报告期内，本基金份额净值增长率为5.37%，同期业绩比较基准收益率为2.34%。
富国全球债券证券投资基金
上半年全球债券市场经受了较大的压力。过去几年，美国的量化宽松政策压低了债券利率，随着美国经济的持续好转，量化宽松政策的边际效应逐渐递减，在将来的某个时候，将不得不逐步退出量化宽松政策。以美国十年国债为例，上半年收益率上升 73个基点，比较充分地反映了市场对美联储三季度开始退出的担忧。国债、房屋抵押证券、投资级公司债、以及新兴市场的债券价格出现了5%到10%的调整。
上半年本基金通过持有债券类共同基金与指数基金，配置重点为投资级企业与政府债券。货币配置上以美元为主，低配了欧元与日元。以人民币中间价计算，上半年净值变化为-7.29%， 基准变化-6.44%。人民币升值对净值带来的损失约为 1.7%，我们谨慎地认为人民币汇率基本接近均衡，继续升值空间有限，而且不排除贬值的可能。
本报告期，本基金份额净值为0.941元，份额累计净值为0.941元。报告期内，本基金份额净值增长率为-7.29%，同期业绩比较基准收益率为-6.44%。
富国中国中小盘（香港上市）股票型证券投资基金
今年上半年，我们投资重点放在自下而上的选股，捕捉到了一些超额收益比较多的股票，获得了较好的投资收益。
港股大盘今年上半年下跌。国企指数跌了约18%，恒生指数跌了约8%，我们作为主要基准的MSCI中小盘指数也跌了约7%。在大环境不利的情况下，我们坚持价值投资，挖掘成长性良好的股票。相信即使中国整体经济增速下降，也总有相对好的行业，和相对经营状况比较好的上市公司。我们力图抓住这样的投资机会。
实践证明，即使大盘表现不理想，股市里总会有机会，让我们发掘到有投资价值的公司。这些公司的股价表现虽然难免跟随大盘波动，但好公司总会给投资者不错的回报。
下半年，我们会继续偏重自下而上的选股，同时，在宏观经济出现阶段性转机的时候，加大自上而下的配置。
本报告期，本基金份额净值为1.298元，份额累计净值为1.298元。报告期内，本基金份额净值增长率为15.38%，同期业绩比较基准收益率为-5.3%。
富国新天锋定期开放债券型证券投资基金
2013年上半年，国内经济在年初的小幅反弹后，再次回到低迷格局。美国经济的有限复苏、欧洲和日本经济的持续衰退使得外需较弱，内需也受制于消费增速有限和投资乏力的影响。通货膨胀率维持在较低水平，PPI出现通缩走势。一季度以及二季度大部分时间内，受到美日宽松货币政策影响，国内外汇占款快速增长，银行间流动性宽裕，回购维持在较低水平，信用类债券总体维持较强走势，收益率水平较年初出现较大幅度下行，利率类债券走势相对较弱。但随着5月份后外汇流入的减少，以及央行对商业银行表外业务的严格监管，银行间资金面逐渐收紧，并在6月份出现极度紧张状态，回购利率和短期债券利率也出现飙升，中长期债券收益率也出现一定幅度上行。
上半年，基金管理人严格按照基金合同进行投资管理，在利率波动的环境中，兼顾了基金资产的安全性和收益性。年初时，考虑到信用类债券收益率具有较高吸引力，基金组合维持了较高的仓位和杠杆比例。进入二季度后，开始逐步降低基金杠杆，维持中性策略。总体在上半年获得了较高的投资收益，同时也降低了基金的收益波动。
本报告期，本基金份额净值为1.026元，份额累计净值为1.126元。报告期内，本基金份额净值增长率为5.38%，同期业绩比较基准收益率为2.34%。
富国强收益定期开放债券型证券投资基金
2013年上半年，国内经济在年初的小幅反弹后，再次回到低迷格局。美国经济的有限复苏、欧洲和日本经济的持续衰退使得外需较弱，内需也受制于消费增速有限和投资乏力的影响。通货膨胀率维持在较低水平，PPI出现通缩走势。一季度以及二季度大部分时间内，受到美日宽松货币政策影响，国内外汇占款快速增长，银行间流动性宽裕，回购维持在较低水平，信用类债券总体维持较强走势，收益率水平较年初出现较大幅度下行，利率类债券走势相对较弱。但随着5月份后外汇流入的减少，以及央行对商业银行表外业务的严格监管，银行间资金面逐渐收紧，并在6月份出现极度紧张状态，回购利率和短期债券利率也出现飙升，中长期债券收益率也出现一定幅度上行。
上半年，基金管理人严格按照基金合同进行投资管理，在利率波动的环境中，兼顾了基金资产的安全性和收益性。年初时，考虑到信用类债券收益率具有较高吸引力，基金组合维持了较高的仓位和杠杆比例。进入二季度后，开始逐步降低基金杠杆，维持中性策略。总体在上半年获得了较高的投资收益，同时也降低了基金的收益波动。
本报告期，本基金A/B级份额净值为1.039元，份额累计净值为1.039元；本基金C级份额净值为1.036元，份额累计净值为1.036元。报告期内，本基金A/B级份额净值增长率为3.8%，同期业绩比较基准收益率为1.76%；本基金C级份额净值增长率为3.5%，同期业绩比较基准收益率为1.76%。
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富国强回报定期开放债券型证券投资基金
2013年上半年，债市经历牛熊的多次转换，本基金基于稳健策略，对组合杠杆和结构进行适当调整，获得了较好的回报。展望下半年，经济疲软和通胀温和相对可预期，但调结构思路下，经济下行的速度和幅度将考验政府的容忍度，因此政策的不可预见性急剧增加。同样调结构背景下，企业经营分化加剧，对个券而言，各等级各行业间的信用利差将扩大。
本报告期，本基金A/B级份额净值为1.034元，份额累计净值为1.034元；本基金C级份额净值为1.032元，份额累计净值为1.032元。报告期内，本基金A/B级份额净值增长率为3.4%，同期业绩比较基准收益率为2.02%；本基金C级份额净值增长率为3.2%，同期业绩比较基准收益率为2.02%。
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富国纯债债券型发起式证券投资基金
2013年上半年，宏观经济整体继维持疲弱状态，CPI指数低位运行。债券市场在经历接近5个月的牛市之后，在6月份的流动性冲击之下出现大幅回调。上半年，基金管理人严格按照基金合同进行投资管理，在上半年的牛市行情中顺势而为，获得了相应的回报，在流动性收紧之前主动降低了组合持仓，同时对流动性冲击做出了相对快速和果断的反应，较大程度上减少了本次流动性冲击对基金资产的负面影响。
本报告期，本基金A/B级份额净值为1.024元，份额累计净值为1.034元；本基金C级份额净值为1.021元，份额累计净值为1.031元。报告期内，本基金A/B级份额净值增长率为3.09%，同期业绩比较基准收益率为2.34%；本基金C级份额净值增长率为2.9%，同期业绩比较基准收益率为2.34%。
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富国7天理财宝债券型证券投资基金
2013年上半年，宏观经济整体继续维持疲弱状态，CPI指数低位运行，市场流动性状况整体出现较大幅度的波动，在经历了较为充裕的一季度之后，在二季度末期出现超季节性的收紧。上半年，基金管理人严格按照基金合同进行投资管理，根据市场流动性情况适时地调整组合久期和资产配置，较好地应对了二季度末的流动性冲击，为投资者创造了较为稳定的收益。
本报告期，本基金A级份额净值增长率为1.7915%，同期业绩比较基准收益率为0.6788%；B级份额净值增长率为1.9386%，同期业绩比较基准收益率为0.6788%。
富国天时货币市场基金
2013年上半年，国内经济在年初的小幅反弹后，再次回到低迷格局。美国经济的有限复苏、欧洲和日本经济的持续衰退使得外需较弱，内需也受制于消费增速有限和投资乏力的影响。通货膨胀率维持在较低水平，PPI出现通缩走势。一季度以及二季度大部分时间内，受到美日宽松货币政策影响，国内外汇占款快速增长，银行间流动性宽裕，回购和短期债券利率维持在较低水平。但随着5月份后外汇流入的减少，以及央行对商业银行表外业务的严格监管，银行间资金面逐渐收紧，并在6月份出现极度紧张状态，回购利率和短期债券利率也出现飙升。
上半年，基金管理人严格按照基金合同进行投资管理，在利率波动的环境中，兼顾了基金资产的流动性、安全性和收益性。在一季度和二季度上半部分，灵活进行了短期债券的操作，充分赚取骑乘和票息收益；而进入5月份后，基金开始维持较低债券仓位配置，增加协议存款和回购等现金类配置比例，从而较大的提高了基金在半年末抵御流动性压力的能力。
本报告期，本基金A级份额净值增长率为1.693%，同期业绩比较基准收益率为0.176%；B级份额净值增长率为1.8142%，同期业绩比较基准收益率为0.176%。
富国天丰强化收益债券型证券投资基金
上半年，信用债券市场的配置需求保持在较高水平，但随着二季度经济下行预期进一步明确，信用利差开始出现分化的苗头，同时，6月份的流动性冲击开始促使债券市场出现调整，尽管如此，上半年信用债券总体表现依然较佳。沪深300指数则表现疲弱，半年跌幅达12.78%。
报告期内本基金坚持以信用产品为主要标的的投资策略，年初我们保持较高的杠杆比例，随着信用利差水平的下降，本基金二季度以后逐步降低了信用债券的投资比例；我们在一季度对可转债的投资也维持在较高的投资比例，二季度随着股市的走弱，本基金也降低了对可转债的配置力度；另外，报告期内本基金较早的减持了上一报告期配置的股票资产。信用债券投资收益为本基金的主要收益来源，可转债和股票投资收益对基金投资收益构成补充和增强。
本报告期，本基金份额净值为1.038元，份额累计净值为1.384元。报告期内，本基金份额净值增长率为3.29%，同期业绩比较基准收益率为2.34%。
富国产业债债券型证券投资基金
上半年，信用债券市场的配置需求保持在较高水平，但随着二季度经济下行预期进一步明确，信用利差开始出现分化的苗头，同时，6月份的流动性冲击开始促使债券市场出现调整，尽管如此，上半年信用债券总体表现依然较佳。
报告期内本基金坚持以产业债为主要标的的信用债券投资策略，主要投资于公司债、企业债、中期票据等信用产品，年初我们保持较高的杠杆比例，随着信用利差水平的下降，本基金二季度以后逐步降低了信用债券的投资比例。
本报告期，本基金份额净值为1.039元，份额累计净值为1.140元。报告期内，本基金份额净值增长率为4.15%，同期业绩比较基准收益率为2.34%。
富国汇利分级债券型证券投资基金
今年上半年城投债风险情绪有较大缓释，利差大幅缩小，投资盘获得明显资本利得，一季度交易盘继续去年末的做多热情，二季度末由于资金紧张，收益率有一定反弹。
上半年本基金按照基金的投资风格，仍然主要集中于信用债的投资，取得较好收益。
本报告期，本基金份额净值为1.191元，份额累计净值为1.191元。报告期内，本基金份额净值增长率为3.48%，同期业绩比较基准收益率为2.34%。
汉盛证券投资基金
一季度在预期经济反弹的前提下，本基金以行业和企业盈利预期改善为投资主线，同时结合自下而上精选个股，对其中的龙头公司增加了配置比例。随着二季度经济基本面预期趋弱，加上流动性阶段性紧张的市场环境，本基金降低了股票仓位，将个股配置集中到我们认为受宏观经济影响较小的领域。
本报告期，本基金份额净值为1.1824元，份额累计净值为4.383元。报告期内，本基金份额净值增长率为12.25% 。
汉兴证券投资基金
2013年上半年，市场呈现结构分化的格局。年初市场延续去年四季度以来的增长态势，在充裕流动性和对经济复苏预期的刺激下，周期类板块表现较为优异。但随着地产国五条和对银行理财产品整治等政策的推出，市场对经济增长的预期发生改变，风格也开始全面转向以环保、影视娱乐、手游、互联网等为代表的新兴经济。在6月中下旬，由于央行对流动性的控制，市场出现了一次小规模危机，周期类板块再次遭遇巨大跌幅。
本基金在上半年的操作过程中，由于预期经济难以保持高速增长，实体经济有通缩态势，故采取了保守的防御策略，配置主要集中在银行地产等低估值蓝筹板块和食品饮料医药等稳定增长类板块。对TMT等成长类板块的配置不足，故上半年业绩表现不佳。
本报告期，本基金份额净值为0.9161元，份额累计净值为2.4547元。报告期内，本基金份额净值增长率为-2.24%。
