富国中证红利指数增强型证券投资基金
回顾2013年四季度，整体经济增长稳中趋弱，在经历了三季度的反弹后，部分经济指标呈现出增长放缓的态势。随着十八届三中全会的召开，一方面经济改革的方向性和坚定性得到进一步地确认，但投资者同时担心改革初期会对经济增长造成一定负面影响。同时IPO重新开闸的消息也对市场情绪造成一定冲击，开闸之后资金分流和估值中枢未来可能下移将给市场带来负面影响。综上所述，四季度市场呈现震荡下行走势，整个季度中证红利指数下跌4.00%。
在投资管理上，我们坚持采取量化策略进行指数增强和风险管理，量化增强策略获得了较好的表现，报告期内，本基金的超额收益为0.83%。本基金在报告期内遇到多次申购赎回，在一定程度上增加了本基金的交易成本
展望2014年，中国经济改革将在2014加速推进，产业结构调整、财税体制改革、对外经济开放、国企改革、新兴城镇化和金融改革六个领域将成为改革的重点方向。货币信贷政策仍将稳中偏紧，投资者需要密切关注地方政府融资平台和影子银行监管等事件性风险。预计2014年整体将呈现先抑后扬走势，改革业绩的逐渐兑现将使得投资者对于经济的信心有系统性的回升。
本报告期，本基金份额净值增长率为-2.77%，同期业绩比较基准收益率为-3.51%。
富国沪深300增强证券投资基金
回顾2013年四季度，整体经济增长稳中趋弱，在经历了三季度的反弹后，部分经济指标呈现出增长放缓的态势。随着十八届三中全会的召开，一方面经济改革的方向性和坚定性得到进一步地确认，但投资者同时担心改革初期会对经济增长造成一定负面影响。同时IPO重新开闸的消息也对市场情绪造成一定冲击，开闸之后资金分流和估值中枢未来可能下移将给市场带来负面影响。综上所述，四季度市场呈现震荡下行走势，整个季度沪深300指数下跌3.28%。
在投资管理上，我们坚持采取量化策略进行指数增强和风险管理，量化增强策略获得了较好的表现，报告期内，本基金的超额收益为0.23%。本基金在报告期内遇到多次申购赎回，在一定程度上增加了本基金的交易成本
展望2014年，中国经济改革将在2014加速推进，产业结构调整、财税体制改革、对外经济开放、国企改革、新兴城镇化和金融改革六个领域将成为改革的重点方向。货币信贷政策仍将稳中偏紧，投资者需要密切关注地方政府融资平台和影子银行监管等事件性风险。预计2014年整体将呈现先抑后扬走势，改革业绩的逐渐兑现将使得投资者对于经济的信心有系统性的回升。
本报告期，本基金份额净值增长率为-2.89%，同期业绩比较基准收益率为-2.73%。
富国上证综指交易型开放式指数证券投资基金
回顾2013年四季度，整体经济增长稳中趋弱，在经历了三季度的显著反弹后，部分经济指标在四季度显示出经济增长放缓的态势。随着十八届三中全会的召开，未来中国经济改革的坚定性得到了进一步地确认。投资者普遍担心经济改革初期会对经济增长造成一定负面影响。IPO重新开闸的消息也对市场情绪造成冲击，开闸之后的资金分流和未来可能的估值中枢下移都将给市场带来负面影响。综上所述，四季度市场呈现震荡下行走势，整个季度上证综指下跌2.70%。
在投资管理上，我们坚持采取量化策略进行指数跟踪，报告期内，本基金的年化跟踪误差为1.21%。
展望2014年，中国经济改革将在2014年加速推进，产业结构调整、财税体制改革、对外经济开放、国企改革、新兴城镇化和金融改革六个领域将成为改革的重点方向。货币信贷政策仍将稳中偏紧，投资者需要密切关注地方政府融资平台和影子银行监管等事件性风险。预计2014年整体将呈现先抑后扬走势，改革业绩的逐渐兑现将使得投资者对于经济的信心有系统性的回升。
本报告期，本基金份额净值增长率为-1.94%，同期业绩比较基准收益率为-2.70%。
富国上证综指交易型开放式指数证券投资基金联接基金
回顾2013年四季度，整体经济增长稳中趋弱，在经历了三季度的显著反弹后，部分经济指标在四季度显示出经济增长放缓的态势。随着十八届三中全会的召开，未来中国经济改革的坚定性得到了进一步地确认。投资者普遍担心经济改革初期会对经济增长造成一定负面影响。IPO重新开闸的消息也对市场情绪造成冲击，开闸之后的资金分流和未来可能的估值中枢下移都将给市场带来负面影响。综上所述，四季度市场呈现震荡下行走势，整个季度上证综指下跌2.70%。
在投资管理上，我们坚持采取量化策略进行指数跟踪，报告期内，上证综指ETF基金的年化跟踪误差为1.21%。
展望2014年，中国经济改革将在2014年加速推进，产业结构调整、财税体制改革、对外经济开放、国企改革、新兴城镇化和金融改革六个领域将成为改革的重点方向。货币信贷政策仍将稳中偏紧，投资者需要密切关注地方政府融资平台和影子银行监管等事件性风险。预计2014年整体将呈现先抑后扬走势，改革业绩的逐渐兑现将使得投资者对于经济的信心有系统性的回升。
本报告期，本基金份额净值增长率为-2.00%，同期业绩比较基准收益率为-2.55%。
富国中证500指数增强型证券投资基金(LOF)
回顾2013年四季度，整体经济增长稳中趋弱，在经历了三季度的反弹后，部分经济指标呈现出增长放缓的态势。随着十八届三中全会的召开，一方面经济改革的方向性和坚定性得到进一步地确认，但投资者同时担心改革初期会对经济增长造成一定负面影响。同时IPO重新开闸的消息也对市场情绪造成一定冲击，开闸之后资金分流和估值中枢未来可能下移将给市场带来负面影响。综上所述，四季度市场呈现震荡下行走势，整个季度中证500指数下跌1.13%。
在投资管理上，我们坚持采取量化策略进行指数增强和风险管理，量化增强策略获得了较好的表现，报告期内，本基金的超额收益为1.54%。本基金在报告期内遇到多次申购赎回，在一定程度上增加了本基金的交易成本。
展望2014年，中国经济改革将在2014加速推进，产业结构调整、财税体制改革、对外经济开放、国企改革、新兴城镇化和金融改革六个领域将成为改革的重点方向。货币信贷政策仍将稳中偏紧，投资者需要密切关注地方政府融资平台和影子银行监管等事件性风险。预计2014年整体将呈现先抑后扬走势，改革业绩的逐渐兑现将使得投资者对于经济的信心有系统性的回升。
本报告期，本基金份额净值增长率为0.47%，同期业绩比较基准收益率为-0.80%。
富国创业板指数分级证券投资基金
回顾2013年四季度，整体经济增长稳中趋弱，在经历了三季度的显著反弹后，部分经济指标在四季度显示出经济增长放缓的态势。随着十八届三中全会的召开，未来中国经济改革的坚定性得到了进一步地确认。投资者普遍担心经济改革初期会对经济增长造成一定负面影响。IPO重新开闸的消息也对市场情绪造成冲击，开闸之后的资金分流和未来可能的估值中枢下移都将给市场带来负面影响。创业板指数由于整体估值较高，所受影响较大，四季度整体下跌4.64%。
在投资管理上，本基金采取完全复制的被动式指数基金管理策略，采用量化和人工管理相结合的方法，处理基金日常运作中的大额申购和赎回等事件。本基金在报告期内遇到多次大额申购赎回，在一定程度上增加了本基金的交易成本，我们仍然较好地将跟踪误差控制在合理水平之内。
展望2014年，中国经济改革将在2014加速推进，产业结构调整、财税体制改革、对外经济开放、国企改革、新兴城镇化和金融改革六个领域将成为改革的重点方向。货币信贷政策仍将稳中偏紧，投资者需要密切关注地方政府融资平台和影子银行监管等事件性风险。预计2014年整体将呈现先抑后扬走势，改革业绩的逐渐兑现将使得投资者对于经济的信心有系统性的回升。创业板企业在2014年尽管将面临着估值较高的压力，但创业板指数仍是分享中国战略型新兴产业长期成长的理想标的。
本报告期，本基金份额净值增长率为-6.20%，同期业绩比较基准收益率为-4.35%。
富国天合稳健优选股票型证券投资基金
四季度十八届三中全会召开，深化改革，转变经济增长方式成为未来政策的抓手。本季度上证指数微跌，耐用消费品、农业、机械类行业表现较好，地产产业链、信息服务类行业跌幅较大。基金本季度股票投资维持高仓位，增加了纺织服装、农药等行业的投资比例，同时减持了部分估值较高的股票，进一步优化了投资组合。
在经济增速下台阶的过程中，经济政策稳中求进，着力推进新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化，实施创新驱动发展战略，努力扩大内需。展望2014年，随着政府改革政策逐步推出和落实，具有核心竞争力和产业整合能力的企业占得先机，同时创新驱动以及直面产业格局变化积极变革的优秀企业迎来新的增长点。但是我们也应该对货币政策总量控制的长期性，以及地方债务问题和利率市场化交织带来利率持续高位保持充分的警惕性。
A股市场整体估值处于低位，结构性分化严重，部分股票的估值对未来企业的经营充满了乐观的估计，水落石出的时候可能会令投资者失望。在经济增长方式转变过程中，基金的投资策略也是稳中求近，谨慎选择投资标的。
我们感谢基金持有人的信任，将继续努力，为基金净值稳健增长而尽力！
本报告期，本基金份额净值增长率为-0.39%，同期业绩比较基准收益率为-2.69%。
富国天博创新主题股票型证券投资基金
四季度沪深300指数下跌3.28%，资金趋紧，利率偏高是市场下跌的直接原因。同期净值下跌0.26%。
尽管四季度基金净值整体表现好于市场，但重仓个股表现差异较大，其中配置较重的地产受制于市场利率，表现较差。具体操作来看，针对2014年投资机会我们以重点精选个股为主。行业方面，主要降低了银行股的配置比例。
在经济走势趋稳的背景下，市场持续低迷、结构分化严重的走势远超我们原有的预期。资金趋紧、新股IPO等不确定因素虽然对市场中短期走势影响较大，但在经济转型期，如何认识当前经济和市场，更好地抓住个股和行业的投资机会，需要我们下一步认真总结和改进。
本报告期，本基金份额净值增长率为-0.26%，同期业绩比较基准收益率为-2.69%。
富国通胀通缩主题轮动股票型证券投资基金
四季度以来，A股市场在宏观经济平稳运行、流动性紧张等因素的综合作用下，整体呈现震荡的态势。2013年四季度本基金逐步确立了集中个股，以长期持有类和逆向投资类为主的投资风格，保持了较高的持股集中度，同时对所持个股进行了适当的调整。
本报告期，本基金份额净值增长率为-3.73%，同期业绩比较基准收益率为-2.92%。
富国全球顶级消费品股票型证券投资基金
尽管美联储在12月份决定开始消减量化宽松的规模，全球主要股市四季度仍然取得了不错的收益，MSCI全球指数上涨了6%（以美元计价）。顶级消费品类股票表现尚可，道琼斯奢侈品指数上涨了3.5%。
就奢侈品行业来看，经过过去几年的高增长，部分龙头企业销售增速有一定放缓。中国经济的放缓，也使一些公司受到影响。但从中长期看，发展空间仍然很大，股票估值不高，整体行业的投资价值仍然突出。
本报告期，本基金份额净值增长率为5.53%，同期业绩比较基准收益率为2.64%。
富国低碳环保股票型证券投资基金
2013年第四季度，A股市场淡化了宏观经济增速回升的事实，转而在改革的憧憬和流动性的恐慌中交织展开。国企改革，土地流转，新型城镇化，国防安全，债务泡沫等等成为市场的主要关注点，而淡化了估值、增长等基本因素。
本基金在4季度适度调整了组合结构，增加了稳定增长类股票的配置，适度增加了符合改革方向和国家政策支持的行业的配置。
低碳环保方面，继续增加行业相关股票的配置，增加了节能、环保材料的配置比例。
展望未来一个季度，本基金将密切关注事件性的冲击影响以及具备新的增长契机的行业，适度调整组合结构。
本报告期，本基金份额净值增长率为3.66%，同期业绩比较基准收益率为-2.92%。
富国医疗保健行业股票型证券投资基金
四季度以来，宏观经济运行平稳，A股市场受到流动性紧张、IPO重启等因素的影响，整体呈现区间震荡、略微下行的态势。本季度内，医药行业运行平稳，行业增速有所回升。但受到担忧药品降价和医保控费等利空因素的影响，医药行业指数经历了一定的下跌。本基金通过仓位调整，适度规避了行业指数下跌的影响，同时通过精选个股，获取了一定的收益。展望未来，本基金将紧密关注行业政策的变化，继续精选个股，争取获取更多的收益。
本报告期，本基金份额净值增长率为3.56%，同期业绩比较基准收益率为-3.12%。
富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金
2013年4季度A股市场在资金面总体趋紧和三中全会改革预期等因素的综合影响下，市场总体呈现区间震荡走势。
2013年4季度，本基金继续根据宏观经济和市场状况对权益类资产的配置比例进行动态调整。行业配置方面的操作主要是增持了部分业绩增速确定性较高和估值合理的行业以及持续受益于经济结构转型的行业的配置比例。
本基金感谢投资者的信任和支持，我们将勤勉尽责，坚持价值投资理念，努力把握行业、公司和市场机会，争取为投资者创造更大的收益。
本报告期，本基金份额净值增长率为-0.46%，同期业绩比较基准收益率为-1.68%。
富国天惠精选成长混合型证券投资基金
四季度沪深300指数下跌3.28%，创业板指数下跌4.64%。四季度的实体经济走势平稳。市场对三中全会改革的预期强烈，但具体政策的明朗化肯定需要相当时间。此外，四季度的流动性持续紧张，很大程度制约了市场上行的空间，且流动性短期内尚没有改善迹象。
本基金在四季度保持了较高的仓位。以较长期限来衡量，当前权益类资产相对固定收益资产依然有吸引力。中等增速的传统成长股估值合理，且增长的质量能够经得起时间的考验。以自下而上的角度来看，能找到足够的优质成长股来获取长期回报。我们更关注合理成长预期，并且估值合理的成长股。
个股选择层面,本基金偏好投资于具有良好“企业基因”，公司治理结构完善、管理层优秀的企业。我们认为此类企业，有更大的概率能在未来几年都获得高质量的增长。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金取得收益的最佳途径。
本报告期，本基金份额净值增长率为0.07%，同期业绩比较基准收益率为-2.48%。
富国天成红利灵活配置混合型证券投资基金
2013年四季度，经济延续上一季度的恢复，呈现偏弱企稳的格局。反映在证券市场上，指数在四季度整体上处于区间震荡。
本期最受关注的事件是十八届三中全会的召开，中国共产党领导层再次显示了全面改革的决心，市场对此也有正面的反应，指数在11月份有先抑后扬的走势，12月份后由于经济较为平淡，市场表现为个股活跃，指数停滞的走势。
10月份部分板块，如商业股的出现补涨，11月中旬后，我们基金积极操作，在部分军工等个股上获利，因此四季度组合表现良好，全年看业绩基本达到我们的目标。
本报告期，本基金份额净值增长率为2.65%，同期业绩比较基准收益率为-2.26%。
富国天益价值证券投资基金
四季度，经济运行平稳，A股市场受到流动性紧张、IPO重启等因素的影响，呈现震荡下行的态势。与此同时，市场中主题热点不断，受到十八届三中全会改革预期的推动，土地流转、价格改革、国企改制等主题一度备受追捧。在此环境下，本基金依然维持了长线配置的理念。
展望未来，本基金将继续坚持自下而上选股的风格，获取上市公司成长的收益。
本报告期，本基金份额净值增长率为-1.52%，同期业绩比较基准收益率为-3.09%。
富国天源平衡混合型证券投资基金
2013年第四季度，A股市场淡化了宏观经济增速回升的事实，转而在改革的憧憬和流动性的恐慌中交织展开。国企改革，土地流转，新型城镇化，国防安全，债务泡沫等等成为市场的主要关注点，而淡化了估值、增长等基本因素。
本基金在4季度适度调整了组合结构，增加了稳定增长类股票的配置，适度增加了符合改革方向和国家政策支持的行业的配置。
展望未来一个季度，本基金将密切关注事件性的冲击影响以及具备新的增长契机的行业，适度调整组合结构。
本报告期，本基金份额净值增长率为0.91%，同期业绩比较基准收益率为-2.38%。
富国宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
四季度，宏观经济平稳运行，A股市场受流动性紧张、IPO重启预期升温等因素的影响，主板指数震荡下行，中小板和创业板指数基本呈区间震荡格局。期间，围绕十八届三中全会的改革预期，国企改制、土地流转等主题一度成为热点，但可持续性并不强。本基金配置偏于保守，业绩表现一般。
展望未来，宏观流动性是否偏紧、股市供给压力是否偏大将成为影响股市运行的主要因素。在上述两个因素得到阶段性缓解的时期，股市将具备可操作的空间。本基金将以灵活的配置应对未来的市场格局。
本报告期，本基金份额净值增长率为-3.51%，同期业绩比较基准收益率为-2.66%。
富国高新技术产业股票型证券投资基金
第四季度里，国内各项经济指标略微超市场预期，但市场预期还没有走出悲观的趋势，改革的预期强但实际效果还没有显现。在此情况下，沪深指数走势平淡，而创业板指数在经济转型刺激下表现依旧好于大盘，估值水平相对继续提升，高估值反映的预期需要未来一年实际盈利水平来验证，达到或超过预期的将继续走强，低于业绩预期的可能要大幅度调整。
本基金在第四季度几乎不再持有估值太高的创业板和中小板股票，增配国家政策未来明确大力支持和发展的方向性行业，尤其是PEG相对低的大环保节能产业、北斗及军队信息化产业、医药和消费产业等。
展望2014年第一季度，随着IPO的开闸，资金的部分离场转向申购新股是必然的，货币政策延续稳健的趋势，大宽松的货币环境目前看无预期。本基金采取的策略是把更多的精力集中在个股精选上，淡化仓位的调整，在调整过程中配置优质个股。
个股选择方面,本基金坚持选择公司产品具有明显竞争优势、需求端行业持续增长、管理相对优秀、行业进入壁垒较高、盈利水平突出的企业，我们认为此类企业才有可能在未来较长时间里取得持续增长，而投资这些企业是科技成长型基金取得长期较高投资收益/风险比的可取途径。
本报告期，本基金份额净值增长率为2.28%，同期业绩比较基准收益率为-2.46%。
富国可转换债券证券投资基金
海外经济方面，美国私人部门的再杠杆化是未来美国经济维持复苏的内在动力，同时2014年美国财政和货币政策的不确定性消除利好美国经济。欧央行依然对降息保持开放态度，货币宽松有助于欧洲经济的触底恢复。总体来说，2014年发达国家经济依然呈现复苏态势，从而带动我国出口增速有所抬升。国内经济方面，经济结构转型与紧货币并存，消费增速表现将好于基建和房地产投资，同时消费和服务业投资回升将带动制造业投资企稳，欧美复苏启动带动出口有所好转，2014年整体GDP为前高后低，运行态势平稳。
2013年转债市场总体较为平淡，主要受大盘转债的转债平价及纯债价值双重打压。2014年我们以中性偏乐观的态度看待市场。首先，目前可转债市场整体估值水平较低，部分转债跌至其纯债价值附近，到期收益已超过5%，且市场利率大幅上行的空间有限。再者，部分大盘转债在2013年已大幅下跌至其净资产附近，正股下跌空间的较小的情况保证了转债防守性极强，且可博取其平价驱动的超额收益。最后，虽然我们对2014年的转债市场整体偏乐观，但应提防部分评级较低转债的兑付风险，及基本面较差的公司正股大幅下跌的风险。
本报告期，本基金份额净值增长率为-9.35%，同期业绩比较基准收益率为-3.53%。
富国天利增长债券投资基金
海外经济方面，美国私人部门的再杠杆化是未来美国经济维持复苏的内在动力，同时14年美国财政和货币政策的不确定性消除利好美国经济。欧央行依然对降息保持开放态度，货币宽松有助于欧洲经济的触底恢复。总体来说，14年发达国家经济依然呈现复苏态势，从而带动我国出口增速有所抬升。国内经济方面，经济结构转型与紧货币并存，消费增速表现将好于基建和房地产投资，同时消费和服务业投资回升将带动制造业投资企稳，欧美复苏启动带动出口有所好转，14年整体GDP为前高后低，运行态势平稳。
经济转型与紧货币并存的环境下，债券投资面临流动性压力和信用风险的双重考验，整体操作将采取谨慎态度，保持一定的杠杆率和流动性准备，同时回避非龙头周期性行业的债券投资。此外，城投债投资将精选发行人资质，回避财政实力弱、行政级别低的平台债券。转债投资方面，考虑到目前转债整体防守性较强，我们将密切关注转债正股的走势，待市场趋势走好后积极参与，力争获得转债平价驱动的超额收益。
本报告期，本基金份额净值增长率为-3.54%，同期业绩比较基准收益率为-2.37%。
富国优化增强债券型证券投资基金
海外经济方面，美国私人部门的再杠杆化是未来美国经济维持复苏的内在动力，同时14年美国财政和货币政策的不确定性消除利好美国经济。欧央行依然对降息保持开放态度，货币宽松有助于欧洲经济的触底恢复。总体来说，14年发达国家经济依然呈现复苏态势，从而带动我国出口增速有所抬升。国内经济方面，经济结构转型与紧货币并存，消费增速表现将好于基建和房地产投资，同时消费和服务业投资回升将带动制造业投资企稳，欧美复苏启动带动出口有所好转，14年整体GDP为前高后低，运行态势平稳。
经济转型与紧货币并存的环境下，债券投资面临流动性压力和信用风险的双重考验，整体操作将采取谨慎态度，保持一定的杠杆率和流动性准备，同时回避非龙头周期性行业的债券投资。此外，城投债投资将精选发行人资质，回避财政实力弱、行政级别低的平台债券。转债投资方面，考虑到目前转债整体防守性较强，我们将密切关注转债正股的走势。股票投资方面，考虑到目前经济形势疲弱且大盘指数表现不佳，同时小市值股票估值依然位于高位，目前采取谨慎态度，待出现买入机会后将积极参与基本面良好的个股投资。
本报告期，本基金份额净值增长率A/B级-0.83%、C级-0.85%；同期业绩比较基准收益率A/B级-1.86%、C级-1.86%。
富国天盈分级债券型证券投资基金
四季度在6月下旬资金收紧，企业债收益率大幅上行后维持高位，因组合事前已经逐渐降低仓位缩短久期，收益率上行对组合冲击相对有限。
报告期内，本基金对持仓品种进行了结构优化，使得组合整体的风险收益属性更加优良。未来，本基金将继续关注通胀水平、经济增长、信贷增长以及货币政策方面的变化对市场可能带来的影响，继续跟踪债券发行人信用状况的变化趋势，积极把握市场中各种交易机会，在控制好信用风险的前提下为持有人争取较高的回报。
本报告期，本基金份额净值增长率为3.55%，同期业绩比较基准收益率为-1.74%。
富国全球债券证券投资基金
随着全球经济的改善，以及美联储开始消减量化宽松的规模，高评级债券收益率普遍上升，美国十年国债收益率再度突破3%。企业债券的利差相对稳定，违约的比例也仍然保持在很低的水平，因此，债券价格的压力更多来自国债收益率的上升。
接下来美联储会进一步减少债券购买的金额，2014年下半年有可能完全停止购买。同时，美国与欧洲经济料将继续改善。QE的退出，以及经济持续改善的预期，将给国债收益率带来上行压力，因此，适当地缩短久期是必要的。
本报告期，本基金份额净值增长率为0.11%，同期业绩比较基准收益率为-1.27%。
富国中国中小盘（香港上市）股票型证券投资基金
本基金13年第四季度持续创下基金成立以来新高。13年全年净值增长39.11%。
在第四季度，港股整体市场继续上扬。但在12月份经历调整。
展望2014年，中国内地宏观层面有一定的不确定性。比如比较高的资金成本，企业和地方政府融资平台面临去杠杆的压力等。但我们感到，改革和发展是中国未来一段时间的主题。改革和发展是相互伴随的。反映到资本市场上来，股市会有波动，但波动也创造了机会。
我们继续贯彻重个股，轻大盘的思路。重点放在选股上。我们比较看好的行业包括新能源，节能环保，科技传媒，医药等行业。
另外，我们也会关注国企改革所带来的机遇。
本报告期，本基金份额净值增长率为10.29%，同期业绩比较基准收益率为6.59%。
富国新天锋定期开放债券型证券投资基金
2013年四季度国内经济从高位回落后，回到低位徘徊，CPI则相较三季度有所回升。央行在调控上仍然是稳中偏紧的基调，操作工具上主要采用逆回购进行短期流动性调节，但传递给市场的仍是中期偏紧的信号。银行间资金面在国庆节后短暂的宽松后重回紧张状态。债券市场上，受到银行对非标产品等配置需求挤出效应的影响，供求关系恶化，导致各期限债券净价持续下跌。
本季度,基金管理人坚持严格按照基金合同进行投资管理,根据债券市场环境，在季度之初采取了谨慎操作的策略，维持组合的短久期和较低杠杆，并通过降低久期有效控制住了组合的下行风险。在季度末，也抓住市场资金面的波动机会，减仓部分债券，调整为银行存款，以进一步增加组合收益的确定性和稳定性。
本报告期，本基金份额净值增长率为-0.90%，同期业绩比较基准收益率为-1.74%。
富国强收益定期开放债券型证券投资基金
2013年四季度国内经济从高位回落后，回到低位徘徊，CPI则相较三季度有所回升。央行在调控上仍然是稳中偏紧的基调，操作工具上主要采用逆回购进行短期流动性调节，但传递给市场的仍是中期偏紧的信号。银行间资金面在国庆节后短暂的宽松后重回紧张状态。债券市场上，受到银行对非标产品等配置需求挤出效应的影响，供求关系恶化，导致各期限债券净价持续下跌。
本季度，基金管理人坚持严格按照基金合同进行投资管理，根据债券市场较弱的环境，考虑到本基金在四季末开放赎回的因素，在季度之初就采取了持续减仓的操作，以储备充分的流动性应付赎回。由于提前减仓及时，有效控制了赎回对基金净值的冲击和下行风险。
本报告期，本基金份额净值增长率A/B级-1.35%、C级-1.45%；同期业绩比较基准收益率A/B级0.89%、C级0.89%。
富国强回报定期开放债券型证券投资基金
2013年4季度，经济稳固给调结构促改革提供空间，货币稳向紧的步伐加快，债市迎来熊市，本基金盈利回吐较为明显。展望2014年，稳增长和调结构胶着在一起，加之利率市场化推进，债券基金货币化操作是一种较为普遍的策略。本基金将秉承控制风险为原则，择机加大利率品种和短期信用债品种占比，适度降低杠杆，争取为基金持有人带来可持续的稳定投资回报。
本报告期，本基金份额净值增长率A/B级-3.29%、C级-3.49%；同期业绩比较基准收益率A/B级1.21%、C级1.21%。
富国纯债债券型发起式证券投资基金
2013年4季度，宏观经济经济继续维持弱复苏格局，CPI指数冲高动能不足，市场流动性处于紧平衡状态，债券市场背离基本面出现大幅调整，收益率跳升。本季度，基金管理人严格按照基金合同进行投资管理，对于市场的弱势格局进行积极的应对，积极调整持仓结构，控制持仓规模，维持组合久期在较短的水平，组合杠杆在适中的位置，组合整体信用等级在较高的位置，较大限度地降低了市场波动对基金净值的冲击。
本报告期，本基金份额净值增长率A/B级-2.98%、C级-3.09%；同期业绩比较基准收益率A/B级-1.74%、C级-1.74%。
富国7天理财宝债券型证券投资基金
2013年4季度，宏观经济经济继续维持弱复苏格局，CPI指数冲高动能不足，市场流动性处于紧平衡状态，年末市场经历了季节性资金紧张。本季度，基金管理人严格按照基金合同进行投资管理，根据对市场流动性状态的判断，严格控制债券持仓占比和久期，积极主动地进行流动性管理，获取了相应的回报。
本报告期，本基金净值收益率A级1.0445%、B级1.1186%，同期业绩比较基准收益率为A级0.3450%、B级0.3450%。
富国天时货币市场基金
2013年四季度国内经济从高位回落后，回到低位徘徊，CPI则相较三季度有所回升。央行在调控上仍然是稳中偏紧的基调，操作工具上主要采用逆回购进行短期流动性调节，但传递给市场的仍是中期偏紧的信号。银行间资金面在国庆节后短暂的宽松后重回紧张状态。债券市场上，受到银行对非标产品等配置需求挤出效应的影响，供求关系恶化，导致各期限债券净价持续下跌。
本季度,基金管理人坚持严格按照基金合同进行投资管理,在利率上行的环境中，兼顾基金资产的安全性、流动性和收益性。本季度基金配置主要坚持谨慎性原则，持续进行了债券仓位的调整，采取进一步缩短久期和降低仓位策略，从而控制了收益大幅上行带来的冲击，保证基金资产的安全性，并通过对四季度利率持续上行的协议存款和回购等品种配置提高了组合收益。同时,基金管理人也通过严密的资金安排,保证组合的流动性管理需要。
本报告期，本基金净值收益率A级0.9979%、B级1.0587%，同期业绩比较基准收益率为A级0.0894%、B级0.0894%。
富国天丰强化收益债券型证券投资基金
四季度国内经济增长出现放缓迹象，利率市场化进程造成的利率中枢的抬升还处于进行时当中，市场参与者对债务风险的担忧程度加深，再叠加流动性紧张，债券市场收益率水平普遍上升，信用利差扩大。可转债在正股表现不佳的背景下也出现下跌，进一步进入低风险区域。沪深300指数季度跌幅3.28%。
报告期内本基金维持了对信用债券较高的投资比例，并保持了上季度增持的可转债仓位。报告期内信用债券和可转债均出现较大幅度的下跌，基金净值受此影响出现较大幅度的回撤。
本报告期，本基金份额净值增长率为-4.62%，同期业绩比较基准收益率为-1.74%。
富国产业债债券型证券投资基金
四季度国内经济增长出现放缓迹象，利率市场化进程造成的利率中枢的抬升还处于进行时当中，市场参与者对债务风险的担忧程度加深，再叠加流动性紧张，债券市场收益率水平普遍上升，信用利差扩大。
报告期内本基金坚持以产业债为主要标的的信用债券投资策略，维持了较高比例的信用债券投资，并且在风险可承受范围内进一步提升了跌入低风险区域的个别到期收益率高于2%的具有明显风险收益比的可转债投资比例。报告期内信用债券持续下跌，基金净值受此影响亦出现较大幅度的回撤。
本报告期，本基金份额净值增长率为-2.93%，同期业绩比较基准收益率为-1.74%。
富国目标收益一年期纯债债券型证券投资基金
企业债收益率在四季度在6月下旬资金收紧收益率大幅上行后维持高位。四季度本基金按照基金的投资风格，仍然主要集中于信用债的投资，基金在仓位和券种选择上加强筛选力度。2014年一季度我们预期CPI维持低位以及经济增速尚在预期范围内，基本面对债市的支撑尚在，但是供给需求的力量对比还有不确定性以及各项经济稳增长政策的推出，一季度将在继续维持基本仓位的基础上，做好组合结构调整。本基金一季度在保持本基金长期投资风格基础上，将继续着力于在市场泥沙俱下的环境下，以“信用优先”为前提，通过更深入的研究和实地调研挖掘市场个券品种的投资机会，力争为投资者带来稳定的长期回报。
本报告期，本基金份额净值增长率为0.20%，同期业绩比较基准收益率为1.01%。
富国目标收益两年期纯债债券型证券投资基金
企业债收益率在四季度在6月下旬资金收紧收益率大幅上行后维持高位。四季度本基金按照基金的投资风格，仍然主要集中于信用债的投资，基金在仓位和券种选择上加强筛选力度。2014年一季度我们预期CPI维持低位以及经济增速尚在预期范围内，基本面对债市的支撑尚在，但是供给需求的力量对比还有不确定性以及各项经济稳增长政策的推出，一季度将在继续维持基本仓位的基础上，做好组合结构调整。本基金一季度在保持本基金长期投资风格基础上，将继续着力于在市场泥沙俱下的环境下，以“信用优先”为前提，通过更深入的研究和实地调研挖掘市场个券品种的投资机会，力争为投资者带来稳定的长期回报。
本报告期，本基金份额净值增长率为1.00%，同期业绩比较基准收益率为1.14%。
富国信用增强债券型证券投资基金
2013年4季度，宏观经济经济继续维持弱复苏格局，CPI指数冲高动能不足，市场流动性处于紧平衡状态，债券市场背离基本面出现大幅调整，收益率跳升，权益市场亦受到流动性的冲击而较为弱势。本季度，基金管理人严格按照基金合同进行投资管理，对于市场的弱势格局进行积极的应对，主动调整持仓结构，控制持仓规模，降低组合久期，回避权益类资产，同时控制组合杠杆在较低水平，较大限度地降低了市场波动对基金净值的冲击。
本报告期，本基金份额净值增长率A/B级-2.29%、C级-2.40%；业绩比较基准收益率A/B级-1.77%、C级-1.77%。
富国国有企业债债券型证券投资基金
2013年4季度，宏观经济经济继续维持弱复苏格局，CPI指数冲高动能不足，市场流动性处于紧平衡状态，债券市场背离基本面出现大幅调整，收益率跳升，资金利率持续高位运行。本季度，基金管理人严格按照基金合同进行投资管理，维持组合久期和债券持仓在较低水平，积极地进行流动性管理，以获取流动性紧张带来的高资金利率，获取了相应的收益。
本报告期，本基金份额净值收益率A/B级0.70%、C级0.60%，同期业绩比较基准收益率为A/B级-1.77%、C级-1.77%。
富国信用债债券型证券投资基金
2013年4季度，经济稳固给调结构促改革提供空间，货币稳向紧的步伐加快，债市迎来熊市，本基金盈利回吐后面临负收益。展望2014年，稳增长和调结构胶着在一起，加之利率市场化推进，债券基金货币化操作是一种较为普遍的策略。本基金将秉承控制风险为原则，择机加大利率品种和短期信用债品种占比，适度降低杠杆，争取为基金持有人带来可持续的稳定投资回报。
本报告期，本基金份额净值增长率A级-1.50%、C级-1.70%；业绩比较基准收益率A级-3.10%、C级-3.10%。
富国汇利回报分级债券型证券投资基金
企业债收益率在四季度在6月下旬资金收紧收益率大幅上行后维持高位。四季度本基金按照基金的投资风格，仍然主要集中于信用债的投资，基金在仓位和券种选择上加强筛选力度。2014年一季度我们预期CPI维持低位以及经济增速尚在预期范围内，基本面对债市的支撑尚在，但是供给需求的力量对比还有不确定性以及各项经济稳增长政策的推出，一季度将在继续维持基本仓位的基础上，做好组合结构调整。本基金一季度在保持本基金长期投资风格基础上，将继续着力于在市场泥沙俱下的环境下，以“信用优先”为前提，通过更深入的研究和实地调研挖掘市场个券品种的投资机会，力争为投资者带来稳定的长期回报。
本报告期，本基金份额净值增长率为-0.46%，同期业绩比较基准收益率为-1.74%。
汉盛证券投资基金
四季度以来，我国经济运行平稳，但A股市场受到流动性紧张、IPO重启等因素的影响，整体呈现区间震荡，略微下行的态势。同时，受到十八届三中全会改革预期的推动，土地流转、价格改革、国企改制等主题一度成为股市的热点。本基金部分参与了上述热点主题的投资，获取了一定的收益。
展望未来，本基金将密切关注宏观流动性和股市的供给压力，利用上述两个因素得到缓解的窗口期，积极操作。
本报告期，本基金净值增长率为-1.07%。
汉兴证券投资基金
2013年四季度，以创业板为代表的成长股在估值压力下出现见顶回落，而以金融、家电、汽车为代表的低估蓝筹板块在十八大的政策鼓舞下出现反弹。但进入十二月份，随着钱荒第二季的发酵，市场风格重回医药、电子等成长类板块。本基金在本期操作过程中，继续以低估蓝筹和医药作为核心仓位，并配置部分军工股。展望2014年，市场仍将面临高利率环境影响，在经济未出现降杠杆、去产能之前，缺乏系统性机会。而成长类板块在经过一轮大幅上涨后，将出现明显分化，优质成长股将更为缺乏。市场将会更为关注优质成长股和主题投资的机会。
本报告期，本基金净值增长率为1.15%。
