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量化级掌柜

炒小盘股的行情,怎能错过这个高弹性指数

2018-11-13

牛夫人变小甜甜,快来抱紧wuli创业板!


这轮大小盘风格的转换,让市场迎来了久违的兴奋感。


小盘成长C位博眼球,儿真正沐浴春风的,不仅仅只有创业板。


图:10月下旬以来小盘股的表现优于大盘

中证1000指数今日以1.98%的涨幅,力压创业板,成为全市场主要宽基指数中,涨幅NO.1的存在。


图:今日主要宽基指数涨幅TOP6


在小盘股反弹的进程中比猛,中证1000指数还真的没有怕过。记得2014年中开启的那场牛市反弹,中证1000一年上涨216%,比当年最辉煌的创业板指,还高出了36%的收益。


图:2014年牛市中证1000指数与创业板指涨幅对比 


这样的进攻性,主要源于其编制方案中,对小盘股的准确定位。


这样说吧,大名鼎鼎的沪深300和中证500,分别是中证1000的“大哥”和“二哥”。


“大哥”沪深300旨在囊括了全市场规模最大的300只股票;

“二哥”中证500囊括的是,除掉“大哥”手下的那些股票,剩下股票中规模最大的500只。

而到了“小弟”中证1000这儿,就召集了除了沪深300、中证500成分股外,剩下的股票中流动性、规模前1000名的股票。


×××


各有各的圈地范围,便成就了截然不同的定位与特点:

沪深300:大盘蓝筹的代表

中证500:中盘成长的代表

中证1000:小盘成长的代表


图:三大指数成分股数量、市值占比对比

数据来源:Wind资讯


而很多时候,中证1000之所以比创业板指弹性更高,有一部分原因与其更“小”有关。


中证1000指数当前成分股市值主要分布在0-100亿区间,成分股平均市值比创业板指、中证500都要低。


 


所以,中证1000被称为国内最具代表的小市值股指数。


而除了小,成长也是中证1000的标签。想想N年前的中证500,不就是在“小盘成长”的标签下,一步步长大成为“中盘成长”么。


成长特性,

从其行业分布也能窥见。


按照最新的指数成分股进行统计,样本股权重主要分布于医药生物、计算机、电子等新兴成长行业。


 


这样的行业分布让级掌柜想到了中证500.怪不得“弟弟”中证1000与“二哥”中证500的历史走势如此相似,只不过其仍旧年轻、活力四射,进攻性和波动比“哥哥”更强了一些

——



历史上只要是小盘风格强盛时,中证1000收益率都具备优势。其波动率较高的特征,令其成为短期博弈、中期定投的良好标的。


表:三大指数历年收益率、波动率对比

数据来源:Wind资讯  截止日期:2018年11月13日


小盘风来,连续三年跑输、估值持续下行的中证1000指数,大概率是博反弹好帮手。


如果客官们担忧风险,不妨给中证1000指数做个增强策略——申购富国中证1000指数增强基金(161039)。今年以来超额收益棒棒的。


表:富国中证1000今年成立以来业绩情况

*富国中证1000指数增强成立于2018年5月31日,建仓期良好择时增强收益。



级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月

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