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如何以更好的姿势投资基金?

2019-10-18


近些年来,随着资本市场的发展和大众理财的需要,具有投研优势、运作透明特点的公募基金成为了大多数人的选择。投资是为了获取收益,而“肩负重任”的基金能够做到吗?投资者自身又该如何用更好地姿势进行投资呢?


一、什么样的基金才算是好基金?


来自灵魂深处的拷问,当前市场5000多只基金中,哪些是好基金,如何去甄别这些“好基金”?


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强势基金一定是好基金吗?据wind数据统计,第一年度处在第一分位的基金,下一年度处在第一分位、第二分位、第三分位、第四分位的概率相近,与扔硬币做决定几乎无异,可见,强势基金的“强势”持续性很低。


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中高收益、中低回撤的基金是投资的“富矿”。市场中存在这样的一类基金:中长期收益在15%-20%左右,而当市场出现25%以上的回撤时,基金回撤小于沪深300指数的70%,回撤控制能力较强。在时间的酝酿下,走出一股“静悄悄”的牛基态势。


数据来源:wind,统计区间2007-2015全部主动权益类基金

二、如何更好地投资基金 

对于基金投资来说,一方面是产品,另一方面是投资者自身的行为,二者共同决定着投资收益和感受。在寻觅到“好基金”后,投资者自身的投资时点也很重要。“好行为”配合“好产品”,合力之下,投资效率更高。如何辨识市场的所处的位置呢?从历史数据来看,当沪深300股息率与10年国债收益率的差值处于历史高位时,往往是机会的酝酿期;而当两者的差值处于历史低位时,要嗅到风险的气息,谨慎对待。


数据来源:wind,截至2019/10/17

三、多长期限为好?


持有产品期限不同,收益也是大为迥异的。A股的波动性导致了理想与现实不同,频繁的波段操作往往“适得其反”。那基金持有多少期限为好呢?据wind数据统计,每年排名前五分之一的基金,持有一年、两年、三年后收益依旧排名前五分之一的平均概率分别为11.32%、46.52%、38.37%,可见,相对来说,持有两年的时间最佳。


数据来源:wind,基金类型为普通股票型、偏股混合型、灵活配置型,只统计A端。


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