算一卦：当下投资中证500并持有一年，有多少赚钱概率？
2019-03-29
今儿外资大幅流入、市场大涨，很多客官跑到级掌柜后台留言，说图八哥真赞，幸好听了他周一的观点，才稳稳守住持仓没有慌乱卖出。 级掌柜也趁机回顾了一下图八哥这个月的观点脉络，发现竟如此准确，然后对着他怒赞了一通。 （点击此处可回顾图八哥观点） 据级掌柜的第一手消息，图八哥目前仍旧维持周一的观点：倾向于认为向上走势并未结束。 当然，这只是短期观点，如果把眼光放长一点呢？ 级掌柜掐着指头、眯着眼睛，当了一把算命先生，做了一个测算。 首先，当下的状态是： ❖ 1. 上证综指还没到3100点； ❖ 2. 各主要指数的最新估值情况。 如果级掌柜在历史上符合上述状态的时间里去投资对应的指数（基金）3个月、1年、3年，胜率有多少？收益率又有多少？ 我们以中证500指数为例。 当下中证500的最新PE（ttm）为24.9倍。2005年以来，大约有340个交易日，符合上证综指点位在3100点之下、中证500估值在24.9倍以下的特征。再剔除掉那些至今不满3个月、1年、3年持有期的时间，我们的统计样本数分别还剩下287个、144个、144个。 在这些日子里，如果客官们投资中证500并持有3个月，大约会有60%的概率会获得正收益，收益均值为9.3%。而随着持有时间的增加，胜率和收益也获得了显著的增加： 持有1年胜率高达91%，收益均值接近80%； 持有3年胜率直接达到100%，收益均值接近90%！ 表：历史上此位置下，中证500的收益胜率 数据来源：Wind资讯 级掌柜设想，如果持有的是中证500指数增强基金，胜率、收益会不会更上一层楼呢？ 我们用成立最早的富国中证500指数增强（161017）作为实验标的。 由于富国中证500指数增强于2011年底成立，因此我们这次统计从2011年底开始。 客官们通过下表便可发现，在这一统计区间里，富国中证500无论在持有胜率、收益均值、还是收益中位数上，均优于中证500指数。 尤其在持有期1年的统计中，富国中证500的胜率高达90%+，而中证500指数的胜率还不到70%，确实，富国优异的指数增强能力可以为客官们带来更稳健的回报。 表：富国中证500与中证500指数持有业绩大PK 数据来源：Wind资讯，上述收益统计均扣除了富国中证500的管理费托管费 上述统计向我们证明了，以1年到3年的眼光来看，当下仍旧是投资富国中证500指数增强（161017）的好时机。那些恐高说法不过是“只缘身在此山中”罢了。
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