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军工“神枪手”,精准狙击龙头企业

2019-06-13

军工行业这两年的表现,令富二有点一言难尽。无论从政策面、基本面还是技术面来说,似乎军工指数的走势都应该好于现状。喊了很久的军工反弹,到底啥时候会迎来大反弹呢?

其实把时间维度拉长来看,军工板块具备明显的“赚钱效应”,能大幅跑赢大盘指数。2005年以来,国防军工指数上涨541.36%,同期沪深300指数仅上涨266.75%,涨幅相差超1倍。



另外,军工板块的“赚钱效应”主要体现在牛市中,在2006-2007年、2009-2010年、2014-2015年的三轮大牛市中,军工板块均取得惊人的涨幅。


然而过去三年,在市场调整与风格演绎下,国防军工板块表现较差。


2016,国防军工下跌18.6%,排名倒数第5。


2017,国防军工下跌16.7%,排名倒数第4。


2018,国防军工下跌31.0%,排名第14。


相对较差的表现,使得军工板块一度沉寂。


不过,所谓物极必反,否极泰来,军工行情的点燃,或许指日可待。

 

“在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪”。经过过去几年的持续“杀跌”,目前军工板块的估值基金持仓均已大幅降低,并与上一轮牛市初期相当。从历史经验来看,市场的“低关注”往往是牛市的“集结号”。因此,在当前市场关注度较低的背景下,买入军工板块或是布局军工牛市的良机。



客官们都知道,17年开始市场风格明显偏向大盘龙头股。在军工行业内,这一趋势也体现得很明显。

 

与军工指数相比,军工龙头指数的表现明显更好


中证军工龙头指数是如何构成的呢?

中证军工龙头指数(35只)由军工核心龙头股(30只)和军民融合龙头股(5只)按85:15的比例构成。

军工核心龙头

◆ 按照军工业务收入(由低到高,1-10分)和军工业务类型(总装10分,分系统7分,零部件5分。)两个指标打分,并加总作为股票的总得分;

◆ 重在挖掘1)核心军工企业;2)总装类军工企业等投资机会。


军民融合龙头

◆ 将军工集团旗下且归属于高端制造相关行业上市公司作为样本空间;

◆ 按照过去一年日均总市值、ROE两个指标排名,将两个指标排名的算数平均数作为股票的综合排名;

◆ 重在挖掘军民融合的投资机会。


相比于其他宽基指数和军工指数,中证军工龙头指数更纯粹,更聚焦,更符合当下军工板块的投资逻辑。


目前,富国军工龙头ETF(认购代码:512713)正在火热发行,想要提前布局军工机会的客官们,不妨加以关注。


需要注意的是:一般来说,ETF基金需要用股票交易账户购买。没有股票账户的客官,不用担心,富二家还有一只基——富国军工主题混合(005609)。根据基金2019年一季度报告,本基金前十大重仓股中,有9只都是龙头军工指数成分股。客官也可通过这只基参与龙头军工行情哦~



富国军工主题混合 

005609

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