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量化级掌柜

再现3500点魔咒:突破3400点,是准确的逃离信号?

2020-12-22


今天大跌,难道又是传说中的3500点魔咒?


据级掌柜统计,今年以来,上证指数多次冲击3500点未果,且每次都跌的很惨:


突破3400点:共计10次,其中有8次,次日上证指数下跌,即:突破关键点位后的次日下跌概率高达80%,且次日平均下跌0.26%; 

突破3420点:共计5次,其中有4次,次日上证指数均下跌,即:突破关键点位后的次日下跌概率高达80%,且次日平均下跌0.87%!跌幅不小。


表:突破关键点位后,次日上证指数表现

数据来源:Wind资讯   统计区间:2020.1.1-2020.12.22

计算说明:突破关键点位是指,T-1日在关键点位一下且T日突破关键点位。


经验告诉我们,突破3400点后,需要小心,如果突破3420点,可能需要快速撤离。3500点的魔咒,2020年还能跨越吗?


数据来源:Wind资讯


其实今天的大跌,除了3500点魔咒的影响,还散发着恐慌的赶脚。从金铜价格走势对比就能得到这个结论。


要不要减仓?且听级掌柜慢慢分析。



级掌柜在前几天的文章中就介绍过,通过“金和铜的价格走势对比”,可以在一定程度上了解,股票市场走势。因为:


金价上涨,有避险情绪的影响,往往意味着经济不确定性提升;


➤铜作为顺周期品种,铜价上涨往往意味着经济复苏预期提升


金价和铜价的组合,基本可以解释今年A股市场涨跌逻辑:


➤2020.1-2020.3:金涨铜跌,说明市场在反映经济下行的担忧,而这个时期正好对应着国内外疫情发酵,A股市场整体下跌;



➤2020.3-2020.4:金铜齐跌,疫情在海外扩散,停工停产带来极度恐慌,此时现金为王、各类风险资产同步大跌,流动性风险提升,A股也未逃过。



➤2020.4-2020.8:金铜齐涨,为缓解恐慌情绪、刺激经济,全球央妈齐放水,在大幅放水的刺激下,各类风险资产同涨,全球股市都是一番好景象。



➤2020.8-2020.12:金跌铜涨,和年初恰恰相反,此时反应经济复苏预期升温,A股市场中的周期板块领涨。


再看近期:


今天之前:金铜齐涨,铜涨代表经济依旧在复苏,金涨是因为既受到了疫情扩散的影响、也受到了美国财政刺激落地的流动性上行影响。


今天:金铜齐跌,和今年3-4月的景象很像,这意味着“新冠病毒变异”事件,开始让市场弥漫恐慌所以,今天A股跳水大跌。


图:金铜比较解释股市涨跌逻辑

数据来源:Wind资讯

统计区间:2020.1-2020.12


如果客官们想知道A股能不能反弹、迎来春季躁动,不妨多关注上海金和铜价走势:


➤ 如果两者继续齐跌,那么客官们需要当心,在恐慌情绪发酵时期,A股很难独善其身;


➤ 如果继续铜金双涨,那么市场一边对经济复苏充满信心、一边可能感受到了海外央妈的温暖,此时左手科技消费、右手黄金资产,可能是较好的组合; 


➤ 如果铜涨金跌,那么顺周期板块仍值得关注


相关标的:


金ETF(代码:518680):受益全球央行释放流动性、和疫情恐慌


药ETF(代码:515950):集采担忧落地、风险有所释放


消费50ETF(代码:515650):景气度较高、其中可选消费受益经济复苏


军工龙头ETF(代码:512710):受益十四五加速列装预期、景气度提升



级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月

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