3月全球疫情蔓延下,海外市场动荡加剧,尽管A股提前进入“疫情”第二阶段,但海外流动性冲击导致的赎回压力,令市场短期波动加大。4月桃花开,A股能否迎来“暖春”行情呢?
「四月走势」震荡修复
展望后市,海外疫情走向仍是市场核心扰动项,但目前A股市场估值处于历史中枢以下,且珍惜~
尽管美联储极度的宽松政策、全球合作曙光初现,令短期流动性危机有所改善,全球股市迎来探底回升趋势,但疫情在欧美仍处爆发期,企业债务风险尚未缓解,尤其消费、就业形势全面冻结,后续面临全球衰退的风险正在加大。
因此,在欧美新冠疫情见顶之前,市场仍处在高波动区域,但A股估值处于较低水平,相对海外市场安全边际更高,叠加疫情有利阶段及充足的国内政策空间,有望成为全球投资者中长期追求的“价值洼地”。
历史经验来看,每次市场大跌都是中长期建仓良机,长期坚定持有终有回报,珍惜市场回调带来的布局机会!
「看好行业&板块」基建,消费,科技
结构上,海外流动性危机阶段性缓解后,资产配置视线有望重回国内,关注点将寻找错杀和确定性机会。
一方面,复工复产稳步推进,经济活动逐渐回暖,基建和新基建逻辑仍然顺畅;同时内需型企业受到全球经济危机冲击较小,出于业绩和资金稳定性的需求提升,“扩内需”的汽车、家电、食品饮料等消费有望迎来估值修复反弹。
另一方面,科技产业链涉及海外业务的部分短期可能继续承压,但中期景气向上逻辑不变,适宜逢低布局。
「四月看好指数」沪深300&中证500
相对更看好沪深300和中证500。
欧美新冠疫情见顶之前,市场仍处在高波动区域,出于业绩和资金稳定性的需求提升,以沪深300为代表的核心资产作为压舱石进行配置仍是较好选择,成分股主要分布在非银金融、银行、食品饮料、电子、生物医药等行业,进可攻退可守。同时新基建的投资推进下,包含了新基建、成长型周期相关板块的中证500指数,也有望成为投资者关注重点。
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