量化级掌柜

介绍一个：震荡市中的无脑制胜策略

2020-05-07

今天行情略无聊，有V但不深、有波动但不大，热点又从渣男科技回到了男神消费，所以级掌柜仍旧看好：

消费50ETF（515650）打底
+
科技50ETF（515750）越跌越买

的战略配置。

其实这样的“无聊”行情才是A股常态。最经典的案例就是2019年至今的上证综指，14上3000点，又14下3000点，在2500-3000点之间，窄幅震荡了近两年。

图：上证综指K线图（2018.10以来）

这样的表现被很多客官吐槽说：上证指数是没有“钱途”的指数。

但级掌柜看来，有如此明确震荡区间的上证指数，倒是很容易拿出震荡行情中的杀手锏策略——“网格交易”。

网格交易内核非常简单，以上证指数为例，既然它上有3000点的顶、下有2500点的底，那么就可以对称点2750点为中枢，每涨2%就加仓20%、每跌2%就减仓20%， 有纪律又精准，直接做到低买高卖 （其中顶位、底位、中枢位等参数均可根据个人偏好调整）。

图：网格交易内核

图片来源：网格交易实战心得

原作者：基金方法论践行者（知乎）

当然，这个策略是否真的有效，还要靠收益回溯来证明。

级掌柜制定这样一个规则：

以2750点为中枢位，买入50%仓位的上证综指ETF（510210）作为底仓，上证综指每上涨或下跌2%，仓位就减少或增加10%。如此，仓位和上证综指点位的对应关系如下表：

表：上证综指点位与仓位对应关系

数据来源：量化级掌柜

根据以上规则，如果按照上证综指ETF（510210）当日净值进行调仓， 那么2019年初至今的策略收益率为27.3%，同期，上证综指点位从2465涨到了2870，收益率为16%。

图：网格交易上证综指ETF收益率与上证综指走势对比

数据来源：Wind资讯，量化级掌柜

统计日期：2019.1.1-2020.5.7

所以，网格交易的优点也非常清楚了：

1.震荡市中能取得收益；

2.规则明晰，只需严格遵守纪律；

3.能看清最大风险：如上例中，上证综指达到2475点就将满仓操作，如果认为此风险过大，可通过提升网格宽度，降低满仓对应的点位。

但是，网格交易的缺点也非常显著：

1.在牛市或趋势市中，严重跟不上指数涨幅，比如2019年一季度的那波大涨，网格交易跑输风险较大。

但是解决这一风险的方式也比较多：比如高阶网格交易方法（以后介绍），以及 50%仓位作长期投资+ 50%仓位进行网格交易 的仓位分配策略。

2.高位、低位、中枢位并不容易确定，其中上证综指算是比较容易确定的指数之一，此外高波动的科技、证券也值得做网格交易，级掌柜后续再PO文章介绍。

3.频繁交易， 对费率敏感性较高 。建议客官们利用交易费用较低的ETF进行策略实现。

结合网格交易策略，级掌柜可以再将前文中的战略配置方案进行优化：

消费50ETF（515650）

做底仓

科技50ETF（515750）

越跌越买

上证综指ETF（510210）

网格交易

级掌柜有话说：只谈干货，不谈风月

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