量化级掌柜

策略周报：继续看好消费科技？还是左侧布局金融地产？

2020-06-08

分析师说观点

策略分析师们维持： 短期震荡、中期看好的观点。

市场焦点一：债市暴跌，对A股有什么影响？

上周债市暴跌，身在A股之中的我们只关心：债市暴跌对A股有什么影响？

兴业策略和国金策略针对这个问题，进行了讨论，并且两家观点基本一致：

流动性进入宽信用时期，有利于基本面好转

国金策略对债市大跌的来龙去脉做了梳理：

● 债市大跌的主要原因●

市场对央妈货币政策预期混乱

● 引发货币政策预期变化的事件●

6月1日央妈创设新的货币政策工具，本质是流动性直达小微企业， 精准的宽信用政策使得市场担忧资金在金融体系内不再宽松。

● 对未来货币政策预期●

● 对股市的影响●

级掌柜说

级掌柜认同“宽松是中长期政策基调”的说法， 但短期客官们可能需要关注，短期利率回升对市场流动性的扰动 ，而中期看流动性应该不是太大问题。

关注点二：风格会不会切换？

这是本周分析师们争论最多的点。

比如招商策略认为：当前全球股市已经开始走出“复苏路线”，其中5月14日就是重要的“分水岭”—— 美国股票市场从消费科技医药领涨，转换成周期+金融板块反弹。

未来A股也可能跟随全球出现风格转换，导火线可能有：

但是海通、中银国际等策略团队也反驳了风格切换的观点。

海通说

中银说

级掌柜说

风格能否切换，建议客官们密切关注招商策略提出的三种可能性。

而现在A股完美演绎：想买的太贵（科技、消费）、便宜的不想买（钢铁、煤炭），但其实，市场上除了这两种极致的风格外，客官们也可以关注一下 证券、军工 这类基本面预期不差、当下也不算贵的中间板块。

当然， 消费50ETF（515650）+科技50ETF（515750） 的极致风格，仍旧是分析师们看好的重点。

军工：

军工龙头ETF（512710）

证券：

证券ETF富国（515850）

级掌柜有话说：只谈干货，不谈风月

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