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富国兴泉回报今日首发,《你的答案》 会是什么?

2020-07-28



当我们以一个特定的身份,去参与或经历一些事情的时候,不论过程是顺遂或是波折,是轻松或是艰难,最终我们都渴望,能寻求一个答案



就像高考成绩单之于学生;事业之于工作者;投资收益之于投资人,理财收益之于投资者;不同角色不同身份,我们都在热切追逐中,想要得到一个公允的、值得的、真实的答案


昨日,富国合唱团推出了第二首MV《你的答案》,富国也借此书写了对持有人的承诺:

你翘首以盼,我当夙兴夜寐。

你滴水之予,我必涌泉相报。


对于投资、对于持有人,富国兴泉回报(009782)的拟任基金经理易智泉,已经找到了他的答案——力争涌泉相报!


“投资这件事情,一头连接的是上市公司,另一头连接的是千千万万个家庭、普通人,我们的价值就是在把优秀的公司创造的价值转移一部分给普通人。”


这是易智泉作为基金经理,孜孜不倦追求的答案


同时,这也是他所认为的基金经理能够创造的社会价值。


所有的答案,需要一步步脚踏实地的走过去,才能探寻。


而易智泉对于持有人的答案正是在经过14年脚踏实地的投研经历中,慢慢摸索出来的。


他自2006年开始从事研究员工作,随后开始管理社保账户,开启了“严格控制回撤、力争获得正收益”的投资旅程。


数据显示,在过去十年中,上证指数跌了6.51%,而主动权益类基金平均涨96.52%,这是公募基金创造的价值。但投资者的感受有所不同,有赚有跌,但在牛市中体验并不完美,普通人往往在牛市中不仅不容易赚钱,甚至可能亏损。(指数数据来自wind,主动权益基金收益数据来源海通证券《公募权益类基金中长期业绩点评报告》,截至2019年12月31日。)


结合上述现状,易智泉开始思考 “投资最终目的是什么?”


投资的最终目的,是要给普通人提供财富保值增值的服务。

这是易智泉作为基金经理,对持有人许下的答案。


经过超过9年的投资管理经历的积累,易智泉形成“控制风险回撤、力争绝对收益”投资风格,具备较强的控制风险意识,富国臻选、富国天源中均有体现。


对于如何“控制风险回撤,力争绝对收益”,易智泉也有自己的一套投资方法:


首先,在认知上明确“力争在不亏钱的基础上,再去考虑赚钱的事。”


其次,在投资行为上,投资真正创造价值的公司,不去赚取投机炒作的钱,不应该赚的钱不去碰,因为这是不稳的、不可靠的。


再次,从投资过程的净值表现上,基金产品的净值曲线应该呈现出递增向上的趋势。


如果净值曲线大起大落,万一投资者从高位进来,一旦净值回调,难免让投资人遭受亏损。


最后,从投资结果出发,在平稳的基础之上,再获取一定的收益。


➤事实上,易智泉提交的投资答卷又是怎么样的呢?


他自2019年2月1日起管理富国天源沪港深,近一年收益率为55.76%,同类排名4/31,业绩表现亮眼。(数据来源:海通证券,截至2020-06-30,同类排名指主动混合开放型——平衡混合型。)


投资的最终目的,是要给普通人提供财富保值增值的服务。富国臻选成长自2018年8月成立以来,一直由易智泉管理,其表现如何?


富国臻选成长自成立以来表现:

数据来源:基金定期报告 截至2020-06-30



近期表现:

富国臻选成长近一年收益率为63.30%,同类排名173/1650,同期业绩比较基准收益率为4.27%,业绩排名在同类基金中居近前10%(业绩数据来源:海通证券,同类排名指主动混合开放型——灵活策略混合型,业绩比较基准收益率数据来源:wind,截至2020-06-30)

成立以来表现:

富国臻选成长二季报显示,自成立以来总回报87.45%,同期业绩比较基准收益率为10.14%,相对基准超额收益达77.31%


这是易智泉对于在管产品的“答案”,没有大起大落,没有激流勇进,有的只是静默的力争“涌泉相报”。




对自己的社会价值、基金经理职责追求都寻找到了答案之后,易智泉对于他的新基金,也设定了一个值得追求的答案——

在任意持有期内,力争为持有人创造正收益。


今年以来市场表现较分化,彰显出多层次资本市场的各个板块配置价值获得挖掘。在W型市场中,普通人往往难以准确把握投资方向。


在此背景下,富国兴泉回报(A类代码:009782/C类代码:009783)乘势而发。


富国兴泉回报,权益仓位为35%-80%,主要采取大类资产配置策略。在股票投资方面,精选三地市场优质个股;债券作为配置型资产,基本上就是获取票息为主。


根据马科维兹的研究,如果同时配置了好几种资产,那么收益是这些资产收益的加权平均数,但是风险却低于这些资产风险的加权平均数。大类资产配置策略,使得投资在收益不变的情况下经受更低风险。


➤对于投资,相比基金经理怎么想,客官往往更加关注基金经理怎么做?


富国兴泉回报,在主动权益投资方面,将重点关注受益于消费升级、人口变迁及人口老龄化趋势下的消费、医疗健康板块;在科技板块,会重点关注确定性高的个股。

在长期成长空间大的行业中,精选优质成长股,胜率优先于赔率

固定收益投资方面,注重研判债券市场主要风险和机会,以获取票息为主。重点关注利率债、金融债,可能配置城投债,可转债将作为增强手段。





昨日·富国《你的答案》MV:顺势而发

今日·富国兴泉回报: 乘兴而选
未来·基金经理易智泉:力争涌泉相报






富国兴泉回报正在火热发行中

而《它的答案》就是——

力争涌泉相报!




注:富国臻选成长成立于2018-08-15,业绩比较基准为中证800指数收益率*40%+中债综合全价指数收益率*40%+恒生中国企业指数收益率(经汇率调整后)*20%,2019年净值增长率与比较基准收益率分别为39.85%(16.25%);2020年上半年为34.75%(0.04%)。富国天源沪港深(成立于2002-08-16)由富国天源平衡混合型证券投资基金变更而来,自2015年10月27日起变更为富国天源沪港深,业绩比较基准为沪深300指数收益率*65%+中债综合全价指数收益率*30%+同业存款利率*5%,2010年至2020年上半年净值增长率与比较基准收益率分别为2010年18.08%(-5.91%);2011年-15.56%(-16.02%);2012年4.37%(6.18%);2013年20.17%(-2.77%);2014年15.39%(32.42%);2015年73.14%(7.40%);2016年-20.90%(-7.40%);2017年36.72%(12.66%);2018年-29.54%(-15.64%);2019年39.61%(23.23%);2020年上半年为32.49%(1.65%)。(数据来源:基金定期报告,截止2020-06-30)


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