2020年最后一个交易日（上周四），级掌柜&图八哥发文说了三个观点：
1.上证指数可能突破3500点；
2.1月份军工板块日历效应显著，关注军工的投资机会；
3.农业ETF到了关注点。
很有意思的是，今天这三个观点都有不同程度的兑现：
2.军工继续领涨市场。军工龙头指数大涨6.8%，军工龙头ETF（代码：512710）盘中持续溢价。近两周，军工龙头指数涨幅接近27%，赚钱效应比较显著；
大涨之后，级掌柜再来更新一下观点：
1.上证指数突破3500点后，能否继续突破3600点，级掌柜暂时保持谨慎态度。
2.军工大涨之后并没有触发“过贵、过热”等风控指标：
看长期：军工龙头指数的PE（ttm）为55倍，处于近十年的中枢位置，不算贵。
看短期：军工板块的拥挤度大约处于65%左右，也不算过于拥挤。
看催化：1月2日《军队装备条例》修订版已发布并实施，重点明确改革后新编制下各级装备部门的职责定位，短期继续提升市场资金对军工板块的关注。
看景气度：当前市场对十四五规划订单大幅增加的预期，订单拉动下公司业绩释放。
军工这波大涨之前，级掌柜多次发文提示关注军工，当下级掌柜认为，手握军工龙头ETF（代码：512710）的客官，可以继续关注。
3.农业。由于很多客官并不了解农业板块、且级掌柜当前较为看好农业板块的布局机会，因此，级掌柜今天多聊聊农业板块观点。
前期超跌：此前市场对猪价下跌幅度预期比较悲观，导致生猪养殖板块9月份以来最大跌幅近26%；
猪价上涨：双节消费需求提升，猪价大幅上涨，目前已经接近37元/公斤，涨幅大超市场预期，但是供给依然偏紧，叠加将扭转市场此前的悲观预期；
生猪期货：1月8日生猪期货上市，生猪期货上市也构成短期养殖板块的事件催化。
农业板块还能不能上车？聚焦三大角度
既然农业板块大涨源于猪价，那么能否持续大概率取决于猪价。
关于猪价的坏消息是：猪周期已经进入了下行阶段，市场普遍认为，猪价很难维持上涨趋势。
关于猪价的好消息是：非洲猪瘟导致猪肉供给恢复缓慢，需求稳定依旧会支撑猪价。
由于养殖企业收入=猪价*销售量，猪价保持稳定、销售量上行，因此市场预计2021年-2022年可能都是养猪产业链的盈利阶段。
因此从猪产业链的角度看，农业板块仍有景气度支撑。
年底和年初是农业扶持政策的密集出台期。前有中央农村工作会议、后有中央聚焦三农问题的《一号文件》。预计1月底2月初《一号文件》会出台，可能继续强调乡村振兴、粮食安全、保证农产品供应，对农业板块形成催化。
农业板块中，60%的标的投资于养殖产业链、40%的标的投资于种植产业链，因此除了猪价对农业板块有影响外，种植产业链的走势也会影响农业。
种业作为农业的“芯片”，最近政策亮点有点多：
之前召开的中央经济工作会议提出“立志打一场种业翻身仗”
上周召开的中央农村工作会议提出“坚决打好种业翻身仗”
种业问题被高度重视，国内政策扶植力度可能加大，种植产业链可能会迎来长景气周期。
所以级掌柜当前比较看好农业板块的投资机会，今天的大涨可能只是序幕，未来的行情仍旧可期。
关注农业板块机会的客官，可以关注农业ETF（159825）。
PS：级掌柜对大涨的新能车板块仍比较谨慎。因为级掌柜认为太贵了。
级掌柜有话说：只谈干货，不谈风月
