基金经理是广大老百姓的“财富助推者”，特别是在普通百姓金融知识相对较少而理财需求迅速增长当下，这份使命更为神圣。赢得持有人的信赖，需要持之以恒地将持有人利益放在重中之重的位置，打造核心投研能力，力争形成优秀而稳定的投资业绩。
积小胜为大胜，追求组合在风险可控、稳定性和波动率相对可控的情况下的收益。
作为基金经理，要以持有人心态管理产品，组合均衡，在可控的风险范围内，力求收益最大化！
“如果把基金经理比作一位司机，把持有人比作乘客，司机第一要务不是把车开到最快，而是把车开得相对比较稳，按时地把乘客送达目的地。” 富国金安均衡精选拟任基金经理曹文俊在谈到自己与持有人的关系时，形象地比喻道。
其实从上述曹文俊的观点中，客官已经能看出他身上的不少特质：不极端、不极致，讲究胜率，注重风控，专注投资的过程。
事实上，曹文俊自2013年担任基金经理，回顾其所管理的基金过去几年的业绩表现，确实也与其对自己的要求相符，对于风险偏好不是太高的投资者来说，选择这样的基金经理，长期来看可能能够获得比较不错的投资体验。
所管代表作过去三年多累计回报超130%
大幅跑赢同期业绩比较基准
曹文俊自2005年6月起进入证券投资行业，从卖方分析师起步，5年的卖方研究职业生涯里，主要覆盖钢铁、交运等周期行业，建立了对宏观经济和产业格局的深刻理解。
2010年6月，他进入基金行业，历任行业研究员、基金经理助理、基金经理，逐渐构建成长股投资框架和对上市公司核心竞争力的理解。2017年6月，曹文俊加入富国基金，在加入富国基金之前，他已经拥有3年多的基金管理经验，并且有着不错的业绩表现。
以他在富国基金管理时间最长的基金来看，他自2018年4月开始管理富国转型机遇混合，基金定期报告数据显示，截至9月30日（下同），近3年净值回报达到了165.69%，远超同期34.75%的业绩比较基准。
曹文俊在投资中注重“积小胜为大胜”，力求风险可控下的收益最大化，更愿意“一步一个脚印”累计基金的超额收益。
除了富国转型机遇混合，曹文俊目前在管的基金还包括富国优质发展混合、富国低碳环保混合、富国稳健策略6个月持有混合，管理时间超1年的产品，同样交出了不错的业绩成绩单。
以富国优质发展混合为例，曹文俊管理该基金的时间超过2年，据基金2021年3季报数据显示，该基金自2019年1月25日成立以来的回报达153.53%，同样远超32.64%的业绩比较基准。
投资风格强调“均衡制胜”
在周期、主题、价值、成长四大投资象限中选股
优秀的业绩背后，曹文俊的投资秘诀在哪？
如果深入剖析曹文俊，可以发现他的投资风格有不一样的地方。比如，他的行业配置比较均衡，个股集中度相对不高。属于均衡投资的“少数派”，一位资深的“全天候”选手。
何为“全天候”呢？
全天候策略的创始人是雷伊·达里奥。早在1996年，达里奥开始研究宏观经济——这一受到多重因素影响的经济机器。并且认识到可以通过把经济和市场分拆成不同的成分，研究这些成分在不同时间的不同关系，进而理解经济机器。基于这种核心思维方式，“全天候交易策略”正式被推出。
而在曹文俊的投资方法论中，他经过多年经验积累，形成了“自下而上”与“自上而下”相结合的投资方法论，这套方法论也是基于全天候策略而形成，也就是说，不论市场“天气”如何，都力争为持有人作出更好决策。
在每一个市场时段，善于通过宏观+中观研判，再结合“自下而上”选股能力，找到投资机会。曹文俊曾表示：
“我的投资方法论属于市场上比较少见的自上而下和自下而上相结合。每个时间段都有一个大的宏观策略研判，根据当前经济所处景气位置以及流动性环境等因素，按照风险暴露的高低和投资久期的长短两个维度将投资标的划分为周期、价值、成长和主题四大类。会根据自下而上与自上而下投资框架，对四大类进行行业选择，然后通过梯度配置，均衡精选个股。”
曹文俊自己也回忆总结道：“均衡性主要体现在行业偏离度和个股集中度这两个方面，在行业偏离度上，通常情况下，即使在行业比较乐观时，也力争将配置偏离度控制在10-15个百分点左右。”
另外，他的持仓也和目前市场上的主流风格也不太一样，不是单纯的价值或者成长风格，他更强调全面融通的策略框架，在整体均衡的基础上，结合市场阶段和景气周期，确定当前配置主题，再通过自下而上选股，他日常工作中，20%-25%的时间是花在自上而下分析宏观策略以及进行行业筛选上，剩余时间是用在选股层面，自己主要精力还是放在看研究报告、进行上市公司调研、参与电话会议、专家访谈上。
从周期行业研究员一路走过来的曹文俊涉猎非常广。“事实上，我的风格并没有特别偏好，可能阶段性判断哪一领域未来存在机会，投资组合就会相对侧重一点，但并不会在成长板块有机会时，就完全放弃对周期板块的跟踪研究及配置。整体来看，基金组合中对于周期、主题、价值、成长四大板块可能都会有所涉及，也是基金组合管理中的四大投资象限。“曹文俊表示。
“整体而言，投资组合中百分之七八十的配置权重是放在成长和周期板块中，因为从选股的维度而言，周期和成长板块在特定的时间里面，能够比较好地做到自上而下宏观分析与自下而上选股的结合，业绩匹配度也比较高。“曹文俊进一步说道。
新基金延续过往一致的投资风格
继续关注A股市场结构性机会
近期，这位均衡的“多面手”拟将开始掌舵另一只新基金——富国金安均衡精选混合基金（基金代码：A类014057/C类014058）。
该基金依然属于追求相对收益的产品，产品名字中的“均衡精选”也充分体现出曹文俊的投资风格。
据悉，该基金的投资运作上与曹文俊管理的其它产品基本一致。据曹文俊介绍，富国金安均衡精选混合基金的港股比例不超过50%，未来管理富国金安均衡精选混合基金的投资策略也将延续他过往一致的投资风格。“如果把不同的产品管成不同的风格，就相当于做了几个班的‘班主任’，长此以往，当持有股票数量逐渐增多之后，基金经理在股票研究的深度以及跟踪的紧密度上比较容易出问题。”
具体到下一阶段的配置重点，曹文俊表示：“总体投资思路还是尽量去选择跟宏观关联度相对比较低，同时景气度相对比较高的领域，比如新能源汽车、光伏等细分行业，此外还将关注PPI向CPI传导过程中受益的领域，这部分领域主要集中在机械以及一部分与出口相关的行业板块中。”
曹文俊表示，“我个人也比较看好地产板块，目前地产股的估值位于历史较低的位置，然而在‘稳增长’的压力下，未来政策或有望回摆。其次，部分地产公司的资产负债表比较健康，拿地不激进，现金流也足够稳定，若政策回摆，未来市场份额有望有显著提升。”
曹文俊这位资深“全天候”基金经理重磅新作——
富国金安均衡精选混合
A类代码：014057
C类代码：014058
11月29日起 重磅首发！
届时，客官可以通过直销渠道富钱包APP、代销渠道江苏银行、国金证券等渠道认购。
本文转载自公众号“中国基金报”，版权归原作者所有，富国基金授权改编后发布。
