摘要：
2021年即将收官，值此岁末盘点之际，富二为大家带来干货满满的中生代基金经理大盘点。在富二家主动权益“星之队”的中生代基金经理中，谁是偏成长风格？谁是偏价值风格？谁又是偏均衡风格？一文为您解答！
价值or成长，是投资中永恒的话题，客官在基金投资中，也会发现不同基金经理的投资风格各异，有的偏成长风格，有的偏价值风格，还有一些风格比较均衡。对于富二家的主动权益“星之队”中的中生代基金经理来说，他们各自的投资风格又是怎样的，想必是大家非常感兴趣的话题之一。为了帮助客官们更清晰、更全面地了解自己感兴趣的基金经理，今天，富二就带大家一探究竟~
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富国低碳新经济基金经理 杨栋
研究与投资领域的“实力派”
作为纯粹“富国投研基因”的基金经理，杨栋自2011年加入富国基金后完整职业生涯皆在富国，研究员期间主要负责电气设备、新能源、环保行业等领域的研究，2015年起任基金经理，现管理富国低碳新经济、富国清洁能源产业、富国积极成长一年、富国均衡优选、富国成长领航、富国融泰三个月定开多只产品。基于追求长期绝对收益的投资目标，杨栋于过去6年多的基金管理历程中确立了自己的投资风格：淡化择时、精选个股、均衡配置，投资决策中的核心指标即为风险收益比，不超配单一行业，不追逐热点，致力获取不依赖市场风格的长期回报。
富国天瑞强势精选基金经理 厉叶淼
努力“进化”，追求投资“平凡路”
拥有超10年证券从业经验，超6年基金管理经验，厉叶淼入行时在券商研究所任汽车行业分析师，2013年加入富国基金，2015年起任基金经理，至今已将能力圈拓展至医药、消费、电子、新能源车、化工等多个领域，现任富国天瑞强势精选、富国产业驱动、富国研究优选沪港深、富国长期成长的基金经理。投资风格灵活，擅长捕捉市场机会。组合构建时坚持自上而下选行业、自下而上选个股：以“价值成长+产业趋势”为基准，致力寻找有质量、可持续的业绩增长。
富国文体健康基金经理 林庆
五年磨一剑，砥砺自生辉
拥有复旦大学博士学位及IBM实业工作经历的复合背景，林庆于2011年加入富国基金，2015年起任基金经理，现任富国文体健康、富国兴远优选12个月持有的基金经理。投资风格上，淡化择时、均衡成长、适度集中、精选个股。身为长期投资主义的践行者，林庆视基金管理为一项终生的商业活动，坚持通过多元视角寻找“错误”定价的优质公司，追求长期稳定且可持续的回报。
富国创新科技基金经理 李元博
成长股中“翻石头”，科技股“α捕手”
深耕TMT领域多年，李元博硕士毕业后曾于英特尔工作，随后在卖方研究所担任TMT行业研究员，2015年加入富国基金，现任富国高新技术产业、富国创新科技、富国科技创新、富国科创主题3年、富国创新趋势、富国科创板两年定开多只产品的基金经理。李元博认为，好的投资方法需要和时代契合，中国股市对于宏观经济的映射程度较高，不同的经济环境下β不同。基于兼顾质量和盈利的价值趋势投资框架，致力寻找具有稳定超额收益的来源。近年，李元博已逐步将其能力圈拓展至广义的成长股。
富国中小盘精选基金经理 曹晋
全球产业视野的成长股猎手
本硕毕业于加拿大多伦多大学，曹晋自2009年入行以来，至今已有12年证券从业经历和超8年的基金管理经验。2014年加入富国基金，曹晋现管理富国中小盘精选、富国通胀通缩主题、富国创业板两年定开、富国成长动力、富国匠心精选12个月持有多只基金。作为行业内最早专注于科技板块投资的基金经理之一，曹晋近年已将能力圈拓展到了整个新经济板块，均衡布局科技、消费、新能源、医药、先进制造等行业具有投资价值的优质成长股。深耕产业趋势，曹晋认为唯有深度研究和勤奋调研才能让自己保持对于产业的敏锐度，从而前瞻性把握机会，致力走在产业发展趋势的前面。
富国价值增长基金经理 方纬
专注于高质量可持续的成长股投资
统计学专业背景出身，方纬自2003年起从事研究员工作，在起任基金经理之前近10年的研究生涯中研究过A股60%以上的行业，拥有扎实的研究背景。方纬于2014年8月起任基金经理，2020年加盟富国基金，现任富国价值增长、富国新兴产业、富国质量成长6个月持有的基金经理。其投资框架可以用投资理念集中，组合持仓分散来概括：投资理念上，关注高质量的成长股，把公司质量放在选股中最重要的位置；投资组合上，较为分散，认为个股的分散有利于追求比较平稳的超额收益。
价
值
风
格
富国天益价值基金经理 唐颐恒
日拱一卒，相信时间的力量
唐颐恒的个人特点可以用几个关键词概括：“深入研究、价值投资、集中投资、长期投资”。
她的从业经历可以分为四个阶段，申万研究所、太保资产、平安养老以及富国基金。前三年在卖方研究，中间十年在保险机构的投资团队，最近两年在富国基金。每段都有各自的精彩。
她在申万研究所积累起了完整的分析框架，扎实的研究功底和细致、认真的工作态度；在太保资产顺利实现了研究领域的拓展，也初涉消费行业组合投资管理；在平安出任投资经理、成长颇多，并完成了投资经理必须攻克的几个阶段。
2019年4月，唐颐恒加盟富国，并于7月开始正式接管富国天益（代码：100020），展开了一段辉煌的投资历程。
熟悉富二家的客官，自然明白富国天益价值是富二家“光荣与梦想”的产品。历任基金经理可谓“大咖”云集，截止9月底创造出高达2475.63%的高收益率，是富二家招牌旗舰产品之一。
注：富国天益价值A类份额自2004年6月15日成立以来累计收益率为2475.63%，数据来自基金定期报告，截至2021年9月30日。近5年（2016-2020）基金业绩及同期业绩比较基准（沪深300指数收益率*95%+中债综合全价指数收益率*5%）收益率分别为-12.79%（-10.72%），33.77%（20.40%），-22.04%（-23.95%），57.89%（34.20%），89.75%（25.84%），2021年上半年分别为11.46%（0.31%），数据来自基金定期报告，截至2021年6月30日。本基金于2021 年1 月18 日起增加C 类基金份额。历任基金经理情况：张晖自2004年6月至2005年4月期间担任基金经理，陈戈自2005年4月至2014年4月期间担任基金经理；许炎自2016年8月至2019年8月期间担任基金经理；李晓铭自2014年4月至2019年8月期间担任基金经理，唐颐恒自2019年7月起至今担任基金经理。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。
唐颐恒秉承价值成长方法论，既自上而下展开宏观经济研判和中观行业跟踪，也自下而上挖掘能够持续进行价值创造的企业；通过长期持有优质标的，分享公司业绩高速增长所带来的稳定收益。
正如唐颐恒所说：“没有成长的价值就只有‘价值陷阱’，而没有价值的成长也终究是‘伪成长’”。成长和价值之间的关系是辩证、不可割裂的，二者始于殊途，也终将同归。
富国价值优势基金经理 孙彬
价值舵手，精耕价值投资的“黄金赛道”
具有9年证券从业经历和2年的公募基金管理经验，孙彬的“绝对收益”意识很强；映射到基金管理的实操层面，则是他最具标志性的“基本面增强”策略：给每一只基金挑选一个对标指数，以“长期稳定的EPS增长”为选股标准，通过自下而上精选个股构建组合，使其不单单能够跑赢同期的业绩比较基准，还能够跑赢这个对标指数。
目前，由孙彬管理的富国价值优势（002340）、富国沪深300基本面精选(011498)、富国融泰三个月定开(010400)、富国新机遇(004674)，对标沪深300指数；富国融享18个月定开(009334)和富国新活力(004604)，分别对标中证800指数和上证50指数。
对于孙彬来说，单看估值高低，并不足以区分成长和价值。他对“价值”的定义是：“任何一只股票，都应该在合理的估值买入；当它超过了合理的估值，就应该卖出”。在PE和EPS这两个影响股价的因素里，孙彬倾向于选择PE符合自身认知、EPS长期稳定增长的个股。
尽量淡化大类资产择时和行业配置择时，规避景气投资或赛道投资，坚持在行业分散配置的基础上，不断淬炼精选个股的能力，以此作为超额收益的可靠来源。
富国价值驱动基金经理 吴畏
管理“成长价值宽基”与“价值窄基”的多面手
吴畏虽然公开露面不多，但他在业内的名声不容小觑。2010年至2018年，吴畏在兴业证券任首席分析师，投入对大金融板块的研究，期间屡获殊荣。
吴畏的投资风格为成长价值+均衡配置，主要在低渗透率高成长行业中寻找竞争格局较优的公司。投资理念是均衡行业与风格，为持有人赚取稳定的收益。其于2018年加入富国基金，此后也一直走在“破圈”的道路上，在食品饮料、医药生物、新能源、电子等领域皆有涉猎。除了金融地产行业主题基金(006652)外，他目前还在管一只全市场基金：富国价值驱动(005472)，体现了其较强的选股能力，为组合贡献着卓越的超额收益。
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衡
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格
富国转型机遇基金经理 曹文俊
积小胜为大胜，平均、逐步积累超额收益
曹文俊曾任申银万国证券研究所助理分析师，申万巴黎基金研究员，交银施罗德基金高级研究员、基金经理助理、基金经理；自2017年6月加入富国基金，现任富国转型机遇、富国优质发展、富国低碳环保、富国稳健策略6个月持有期、富国金安均衡精选的基金经理。
提到曹文俊，第一个关键词，就是“全天候”，一位资深的“全天候”选手，拥有不同寻常的全局视野；另一个关键词，就是均衡，自上而下宏观研判，结合景气度趋势和中观产业趋势选择行业、自下而上精选个股，均衡配置行业和个股。他的投资理念可以概括为“淡化择时、行业均衡、精选个股、长期持有”。
曹文俊具有超过17年的证券投资经验，7年的基金管理经验，经过多轮牛熊的洗礼和积淀，他构建了“自上而下宏观研判与自下而上精选个股相结合”的投资方法论，形成“全天候”投资策略，成为市场上少有的既擅于宏观、中观研判，又擅于自下而上精选个股的基金经理。
从事卖方、买方研究员期间，他的研究方向主要覆盖钢铁、交运等周期行业，建立了对宏观经济和产业格局的深刻理解；
2014年担任基金经理以来，构建成长股投资框架和对核心竞争力的理解，最终形成了自下而上与自上而下相结合的投资理念。
2017年曹文俊加入富国基金后，他开始管理包括富国转型机遇（005739）、富国优质发展（006527）等产品，都获得了非常不错的业绩。
以他在富二家管理时间最长的富国转型机遇为例，截至2021年12月10日，近3年业绩增长近两倍，涨幅达199.59%，同期业绩比较基准收益率为48.62%，超额收益达150.97%，同类排名为99/403。
注：同类排名相关数据来自银河证券基金研究中心，同类指混合基金-偏股型基金（股票上下限60%-95%（A类））；业绩比较基准收益率数据来自wind，截至2021年12月10日。
凭借优秀的业绩，富国转型机遇混合获得银河证券、海通证券三年期五星评级。（注：评级数据来自银河证券、海通证券，截至2021年10月。）
此外，曹文俊均衡的投资风格，以及波动较小、长期攀升的投资业绩，使他所管理的富国转型机遇越发受到专业投资者的看重，据2021年基金中报数据显示，富国转型机遇混合的机构持有者比例达83.26%。（仅反映该特定时点情况，不代表目前实际）
曹文俊基于“自上而下”与“自下而上”相结合的投资理念，构建了完整的投资框架，并在这个框架的基础上，将A股按照风险、久期分为周期、主题、价值、成长四类风格，不同宏观背景下，自上而下策略思维决定每一类股票的配置权重。
在曹文俊看来，基金经理是广大老百姓的“财富助推者”，特别是在普通百姓金融知识相对较少而理财需求迅速增长当下，这份使命更为神圣。赢得持有人的信赖，需要持之以恒地将持有人利益放在重中之重的位置，打造核心投研能力，力争形成优秀而稳定的投资业绩。
富国天成（100029）基金经理 侯梧
长期投资目标：是把每一个年份都做到同类前三分之一排名
侯梧具有超15年证券从业经历，近5年的基金管理经验。曾任平安资产管理有限公司组合经理助理，原兴全基金研究员、专户投资经理、基金经理，华夏久盈资产权益三部总经理；自2018年3月加入富国基金，现任富国天成红利、富国新趋势、富国大盘核心资产的基金经理。
通过他的履历可以发现，侯梧的研究领域涉猎非常广泛，先从固收和FOF研究开始，又做了多年的绝对收益，最后到了富国基金管理公募基金产品；对FOF、债券、钢铁行业、有色行业等都有深入的研究，这为他奠定了坚实的大类资产配置、宏观及产业研究基础。
自担任公募基金经理以来，侯梧形成了“控制风险回撤、力争绝对收益”的投资理念。在他看来，管理好基金，“三大法宝”不可少。一是稳健投资，即立足于基本面研究，赚取企业业绩增长的钱。二是右侧投资，右侧买入正在变好或者加速成长的公司，回避短期边际变差的公司，卖出长期发生重大变化的公司。三是风险控制，严守投资纪律，淡化择时，均衡配置行业，以有效提升风险收益比。侯梧投资体系主要来自实际操作的经验总结，相信实践结果多于书本理论，相比于书本上大师的理论，他更相信向身边的人和市场学习。
作为一个践行均衡投资策略的基金经理，侯梧对投资目标的设定，“希望能做一个不错的长跑者；希望自己和客户的投资体验都不错，不希望净值波动太大，净值波动一旦过大，客户大概率就很难赚到好的收益。希望客户任何时间买我的基金，拿一段时间就能有不错的体验。”
事实上，侯梧管理的产品业绩也与他的投资目标大致相符，他自2018年4月开始管理富国天成红利，基金定期报告显示，截至2021年9月30日，近三年收益率达129.35%，同期业绩比较基准收益率为25.76%，超额收益达103%。
富国天成红利阶段业绩表现：
注：数据来源基金定期报告，截至2021年9月30日
当前市场震荡持续了一段时间，在侯梧看来，市场的韧性比我们想象的要强，核心还是落实到企业盈利上。未来，在侯梧将继续严守投资纪律，淡化择时，均衡配置行业，以有效提升风险收益比，积小胜为大胜。
富国城镇发展（000471）基金经理 蒲世林
注重回撤控制，追求稳健收益
13年证券投资经验、近3年基金管理经验
蒲世林毕业于清华大学土木工程系，从业经历非常丰富，在2008年进入海通证券做了两年卖方分析师，研究方向为建筑建材行业。2011年进入中信证券资产管理部，先做了4年行业研究员，2015年开始做专户投资，在此期间，管理过不同类型的账户，有相对收益也有绝对收益。2018年9月加入到富国基金，开始管理公募基金。目前任富国城镇发展、富国阿尔法两年持有期基金、富国周期优势、富国均衡策略的基金经理。
蒲世林的投资策略，核心是用合理的估值买入成长，即GARP策略（Growth At Reasonable Price），蒲世林性格沉稳，再加上长期的专户管理经历，养成了“注重回撤控制，追求稳健收益”的投资风格。
在蒲世林看来，A股市场的投资模式主要分为四种，分别是事件驱动模式，这种可能偏向主题投资多一些；第二种是基本面趋势；第三种模式是估值修复；第四种模式是赚企业业绩和分红的钱。蒲世林的GARP策略更偏向第四种模式，然这种模式也有两个做法。第一种是成长股投资，选取高成长的公司。蒲世林则更偏向“中低增速，比较稳健”的公司。
蒲世林采用GARP策略有两个核心：业绩的确定性要强，买入的估值要合理。他表示，这两点缺一不可。
做好GARP策略，第一个要点是选择什么样的行业赛道。蒲世林倾向于选一些增长速度没那么快，需求增速比较稳定，技术迭代速度较慢，同时竞争格局也比较稳定的行业赛道；第二个要点是，个股选择时，会关注许多指标，如财务指标、公司治理等，其中，会特别重视护城河的分析，公司能否长期维持现有的盈利能力是非常重要的。
GARP策略体现在产品业绩上，又是怎么样的结果呢？
蒲世林自2018年12月19日起开始管理富国城镇发展，基金定期报告数据显示，截至2021年9月30日，近3年收益率达121.80%，同期业绩比较基准收益率为37.23%，超额收益显著，达84.57%。
数据来源：基金定期报告，截至2021年9月30日。
鉴往知来，蒲世林在未来的投资中，仍然会比较严格地执行GARP策略，希望给持有人提供波动率较低，回报稳定的收益。
注：1、曹文俊目前在管基金情况：
（1） 富国转型机遇混合成立于2018年4月25日，曹文俊自基金成立起担任基金经理，自2018年4月25日至2018年12月31日、2019年度、2020年度及2021年上半年富国转型机遇混合净值增长率及其业绩比较基准（沪深300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*20%）收益率分别为-21.57%（-17.08%）、53.41%（28.68%）、69.82%（21.73%）、11.55%（0.49%），数据来源于基金定期报告，截至2021年6月30日。
（2） 富国优质发展混合成立于2019年1月25日，曹文俊自基金成立起担任基金经理，自2019年1月25日至2019年12月31日、2020年度及2021年上半年富国优质发展混合净值增长率及其业绩比较基准（沪深300指数收益率*60%+中债综合全价指数收益率*40%）收益率分别为27.83%（17.77%）、70.02%（16.24%）、14.1%（0.65%），数据来源于基金定期报告，截至2021年6月30日。富国低碳环保混合成立于2011年8月10日，自2016至2020完整会计年度及2021年上半年业绩及比较基准（沪深300指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%）收益率分别为：-28.67%（-8.44%），33.2%（17.22%），-32.00%（-19.26%），30.23%（29.5%），9.78%（22.47%），9.19%（0.78%），数据来源于基金定期报告，截至2021年6月30日。最近5年基金经理变动情况：魏伟自2014年7月至2020年10月任基金经理，曹文俊自2020年10月至今任基金经理。
（3） 曹文俊自2021年2月9日开始管理富国稳健策略6个月持有期混合，自成立以来至2021年9月30日，基金净值增长率及业绩比较基准收益率分别为1.31%（-10.41%），数据来源基金定期报告。
（4） 富国金安均衡精选自2021年12月14日成立，因成立时间较短，暂不披露相关业绩。
基金经理管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证，历史业绩不代表未来。
2、候梧管理的富国天成红利成立于2008年05月28日，基金净值收益率及其业绩比较基准（沪深300指数收益率*55%+中债综合全价指数收益率*45%）自2016年至2020年、2021年上半年的 净值增长率（业绩基准）分别为-12.37%（-6.50%）、13.33%（9.87%）、-23.21%（-12.52%）、43.46%（19.73%）、68.57%（14.87%）、11.22%（0.68%），期间基金经理 变更情况为，于江勇2008-05-28至2018-04-04，俞晓斌2017-11-20至2020-04-17；侯梧2018-04-04至今。数据来源：富国天成红利定期报告，截至2021-6-30。基金经理另外在管富国新趋势、富国大盘核心资产，因管理时间较短，暂不披露相关业绩。
3、蒲世林管理的富国城镇发展成立于2014年1月28日，自2016至2020完整会计年度及2021年上半年业绩及比较基准（沪深300指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%）收益率分别为：2016年-11.87%（-8.44%），2017年-12.70%（17.22%），2018年-43.92%（-19.26%），2019年53.20%（29.50%），2020年60.23%（22.47%），2021上半年3.56%（0.78%）。最近5年基金经理变动情况：汪鸣自2014年1月至2018年4月任基金经理，毕天宇自2016年2月至2019年1月任基金经理，蒲世林自2018年12月至今任基金经理。数据来源：基金定期报告，截至2021-6-30。蒲世林管理的富国阿尔法两年成立于2019年12月24日，2020完整会计年度及2021年上半年业绩及比较基准（沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*40%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*10%）收益率分别为：2020年44.91%（12.49%），2021上半年2.37%（1.12%）。历任基金经理变动情况：蒲世林自2019年12月至今任基金经理。数据来源：基金定期报告，截至2021-6-30。蒲世林另管理富国周期优势、富国均衡策略，因管理时间较短，暂不披露相关业绩。
基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金经理管理的基金业绩不构成对其他基金业绩表现的保证。
⏰ 活动时间：2021年12月24日至2021年12月26日
👉 活动规则：
1、活动期间，客官进入活动页面参与答题，回答完毕后即可进行抽奖，并有机会获得5元京东卡，奖品将会在活动结束后的1-2个工作日发放
2、可以多次答题，但每位客官仅有一次抽奖机会
3、本活动仅用作反洗钱宣传，打击洗钱人人有责
4、本活动最终解释归富国基金所有，市场有风险，投资需谨慎。
