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稳健为基,策略致胜,“全天候”选手新基今日开售!

2021-02-03


后疫情时代,经济逐渐走向复苏,市场对2021年流动性收紧预期似乎已达成共识,估值进一步拔高面临制约,投资的布局也更加考验客官们的智慧与耐心。
 
今年以来,市场结构性分化明显,对基金经理投资能力要求更高。自上而下与自下而上的双向投研实力,让富二家的资深投资专家曹文俊成为震荡市中非常值得期待的选择——
 
均衡布局周期与成长,股票仓位相对中性,擅长结合宏观研判做好行业或风格的前瞻性布局,且善于精选个股把握结构性机会。
 
投资是一场马拉松,以百米冲刺的速度来做投资是难以长期坚持的。积小胜为大胜,持有人大多数时间都能赚钱比短期赚钱多少更为重要。
——富国稳健策略拟任基金经理 曹文俊


今日,拟由曹文俊担任基金经理的富国稳健策略(A类代码:011212/C类代码:011213),正式发行!
 


“全天候”选手,周期与成长兼得!










拟任基金经理:曹文俊


🔹具有15年证券从业经历,7年以上基金管理经验;
🔹曾任前申银万国行业研究员、前申万巴黎基金行业研究员、交银施罗德基金行业研究员、交银施罗德基金经理助理;
🔹2017年加入富国基金,2018年4月起任富国转型机遇基金经理;
🔹2019年1月起任富国优质发展基金经理;
🔹2020年10月起任富国低碳环保基金经理。

从曹文俊的履历中不难发现,他是市场上少有的能够穿越数轮牛熊的基金经理之一,因此,无论是投资能力还是经验心态,都是经过了市场的洗礼和考验。
 
在曹文俊担任研究员期间,主要覆盖的是钢铁、交运、旅游行业等行业,对观经济周期、产业格局有深刻的理解。在担任基金经理助理和基金经理期间,曹文俊进而构建了完善的成长股投资框架,擅长分析企业的核心竞争力。因此,曹文俊同时具备宏观经济、中观产业、微观企业的研究能力。
 
👉投资框架:

其对周期行业的长期覆盖和对成长股的投资研究,使其能“自上而下” 宏观研判,并具备“自下而上”精选个股的能力,对信息进行比较全面的解读,通过对全市场行业景气度的判断,避免过于对某种风格的依赖,同时又能捕捉到优质个股的投资机会。
 
👉行业配置:

根据投资久期的长短和风险暴露的高低,曹文俊将股票分成价值、周期、成长、主题四个大类,在不同经济景气阶段和市场环境中,会去做不同的权重调整,全面把握各类机会。
 


👉选股思路:

重点布局周期和成长,属于自上而下的大逻辑和自下而上业绩增长匹配度比较好的领域。对不同的大类,选股的侧重点有所区别:

  • 周期股方面,通过跟踪宏观先行指标(驱动因素)及行业同步指标;理顺上下游产业链关系,厘清价格传导机制来精选周期股。


  • 成长股方面,精选盈利能力较强且业绩可持续成长的成长股。 

 

稳健前行,有“绩”可循!


从历史业绩来看,曹文俊自2018年4月25日起开始管理的富国转型机遇,过去两年收益超167%,表现优异,超额收益显著,同类排名1/3


注1:排名及相关数据来自银河证券基金研究中心,同类排名指混合基金-偏股混合型基金;业绩比较基准收益率数据来自wind,截至2021年1月8日。


其自2019年1月25日起管理的富国优质发展,近1年收益率同类排名前20%
 

注2:排名及相关数据来自银河证券基金研究中心,同类排名指混合基金-偏股混合型基金;业绩比较基准收益率数据来自wind,截至2021年1月8日。文内所有描述富国优质发展业绩及其比较基准相关数据描述对象均为富国优质发展(A类))。

注3:富国转型机遇成立于2018年4月25日,曹文俊自基金成立起担任基金经理,富国转型机遇净值增长率及其业绩比较基准收益率(沪深300指数收益率*60%+中债综合全价指数收益率*40%)自2018年4月25日至2018年12月31日、2019年度及2020年度分别为-21.57%(-17.08%)、53.41%(28.68%)、69.82%(21.73%);富国优质发展成立于2019年年1月25日,曹文俊自基金成立起担任基金经理,富国优质发展净值增长率及其业绩比较基准收益率(沪深300指数收益率*60%+中债综合全价指数收益率*40%)自2019年1月25日至2019年12月31日及2020年度分别为27.85%(17.77%)、70.02%(16.24%)。曹文俊自2020年10月16日开始管理富国低碳环保,故暂不披露业绩,魏伟自2014年7月至2020年10月担任富国低碳环保基金经理。数据来源于基金定期报告。
注4:基金经理管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证;基金管理人的历史业绩不代表未来,也不构成对其他产品的业绩保证。

稳健为基,策略致胜!


对于正在发行的富国稳健策略,将采取稳中求进的策略,选股与风控体系合二为一:

🔸选股层面:分核心战略品种、配置型品种及弹性品种,均衡配置。

🔸风控管理层面:对于确定性不高的投资品种,严格限制仓位。
 
该基金设置6个月最短持有期,灵活兼顾封闭性与流动性:

🔸避免短期市场干扰,专注长期布局优质公司,在震荡市中稳中求进,追求风险收益最大化。

🔸持有到期后赎回不再收取赎回费,降低费用成本。

🔸相比定开型,更具灵活性:除基金合同约定的暂停申赎情形外,基金成立并开放申购业务后可在任意时点申购,每笔基金份额持有6个月后可随时赎回。
 


展望2021年,曹文俊认为有三个宏观确定性的线索:全球经济复苏,国内消费特别是中低端消费的持续回升,以及出口的火爆在海外疫情比较明显恢复之前大概率持续。

在这个大环境下,曹文俊将采取均衡的配置策略,总体而言有三个思路:第一个是行业景气度在底部出现向上拐点,但估值在历史前1/4低位的品种。第二个是长期好的赛道,估值水平相对还能够接受的品种。第三个是受益于全球经济复苏的品种。
注:内容及观点仅供参考,不构成具体投资建议。




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基金风险提示书

尊敬的投资者:

投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当投资者购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

投资者在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,基金管理人富国基金管理有限公司做出如下风险揭示:

1. 依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,投资者投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资者承担的风险也越大。本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。

2. 基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。投资本基金可能遇到的风险包括:证券市场整体环境引发的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,大量赎回或暴跌导致的流动性风险,基金投资过程中产生的操作风险,因交收违约和投资债券引发的信用风险,基金投资对象与投资策略引致的特有风险等等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

3. 投资者应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

4. 本基金的募集初始面值为1元,在市场波动等因素的影响下,本基金净值可能低于初始面值,本基金投资者有可能出现亏损。

5. 特殊风险揭示:

(1)基金合同生效后,本基金对每一份认购/申购的基金份额分别计算6个月的“最短持有期”。投资者持有的基金份额自最短持有期到期日的下一个工作日起,方可申请办理赎回业务。因此基金份额持有人面临在最短持有期内不能赎回基金份额的风险。

(2)本基金投资港股通标的股票,将承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

6. 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

7. 富国稳健策略6个月持有期混合型证券投资基金(“本基金”),由富国基金管理有限公司依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.fullgoal.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

8. 投资者应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金。基金销售机构名单详见《招募说明书》、基金份额发售公告以及相关公示信息。基金管理人/基金销售机构根据相关法律法规对本基金进行风险评价,不同销售机构采用的评价方法和风险等级评价结果可能存在不同,投资者在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。






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