近日，“碳中和”火上热搜，成为A股“黑夜里最亮的星”，也被称为“40年的主题投资机会”，而且是全世界都在力推的一件事情。那么它为何会如此之火呢？
所谓“碳中和”，就是指通过植树造林、节能减排等形式，抵消自身产生的CO2排放量，实现CO2动态“零排放”。总结其“C”位出道的原因，主要有四点。
第一，追本溯源，“碳中和”是一个生存问题，所以“不得不做”。
地球的温度原本是周期性波动的，但随着工业化进程加速，CO2排放正在以灾难性的形式反馈回来。纪录片《难以忽视的真相》中有个数据，目前全球CO2排放总量已远远高于过去65万年的峰值，而且未来仍会直线式上升，带动气温抬升。要知道，赤道附近每上升1℃，两极就会上升12℃，如果北极格陵兰岛冰川全部融化，海平面将上升7米，上海、纽约、东京等沿海城市都会被淹没。所以说，全面“脱碳”才能真正解决全球的气候危机。
第二，道阻且长、行则必至，“碳中和”的时间表已定，确定性强。
2020年9月，我国提出了2030年“碳达峰”、2060年“碳中和”的目标。要知道，欧美等发达经济体在2010年前就已经“碳达峰”，而且从“碳达峰”到“碳中和”的过渡期长达50-70年，而我国只有30年，由此可见，中国的决心和力度是极大的，而这也意味着更陡峭的节能减排路径。
数据来源：wind，光大证券研究所预测，截至2019年
第三，“碳中和”将推动清洁能源崛起，前景仍是星辰大海。
➤ 一方面，2010-2019年，全球可再生能源都大幅降价，其中光伏是降本最快的能源，降价幅度达87%，已逐渐进入平价时代，未来成长性可期。而且就中国而言，非化石能源消费占比需要从2019年的15%提升至2030年的目标值25%，仍有很大提升空间。
➤ 另一方面，2019 年我国多晶硅、硅片、组件在全球的产量占比分别达到 67%、91%、71%，中国光伏的全球竞争力很强。（数据来源：《新时代的中国能源发展》白皮书，截至2020年）
数据来源：IRENA，截至2019年
第四，“碳中和”不仅助力清洁能源发展，而且会使高碳排放行业，如煤炭、钢铁等，迎来新一轮“供给侧改革”。
2016-2017年，供给侧改革使得周期股行情如火如荼，核心在于供给端大幅收缩下的涨价逻辑。而未来随着“碳中和”推进，碳排放权也将成为一种稀缺资产，所以对于高碳排放行业，也将会面临落后产能加速出清以及集中度的提升。但相比2016-2017年的政策“一刀切”下供给端的快速收缩，这一轮或较为温和。但毋庸置疑的是，龙头企业的优势会愈发凸显。
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