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量化级掌柜

智能汽车大涨,这辆车还能不能上?

2021-04-19


今天A股市场最亮眼的两个仔:新能车和智能汽车。




根据Wind数据,今天新能车指数(CS新能车指数)涨了6.25%、智能汽车指数(CS智汽车)涨了5.2%,原本两个难兄难弟,今天秒变浓眉大眼、帅气逼人的小哥哥。


双胞胎兄弟的逆袭,都因为华为放了一个大招。


周末,北汽和华为联合发布了“极狐阿尔法HI版”汽车,这款搭载了华为智能驾驶平台的车,号称全球唯一的城市通勤自动驾驶量产车。


这辆车之所以能引爆行情,是因为,这款车展示的智能驾驶实力,真的强。


➤ 实现了自动驾驶的突破:在闹市区、无人为干预的情况下,可自动驾驶1000公里无论是白天还是夜晚,基本都做到了类人的自动驾驶行为,智能驾驶非常流畅。


➤ 快速充电技术:充电十分钟,续航197公里,这快充效率,类似手机界的“充电5分钟,通话2小时”。


以上两大突破,解决了智能汽车发展中最核心的两大痛点:

➤ 自动驾驶何时能实现?

➤ 充电瓶颈如何解决?


所以这款车的发布,被市场赋予了无敌高的意义:

➤ 华为用自己的力量提高了行业天花板,让大家看到了高阶自动驾驶真正量产的可能性,加速了整个智能汽车时代的到来。


➤ 华为的加持,助力国产智能车复制整个手机产业链十年的辉煌,让市场看到了中国在智能汽车行业弯道超车的机会


所以,话不多说,先涨为敬!

级掌柜也认为,当下到了可以布局智能汽车的时候。逻辑有四:


3月,造车新势力交付量大涨


➤ 蔚来汽车3月交付7,257台,同比增长373.4%,再创单月交付数新高。

➤v小鹏汽车3月总交付量5,102台,环比增长130%。

➤ 理想汽车3月交付4900辆,环比增长113%。

➤ 哪吒汽车3月交付量达到3246辆,同比+680%。


历史上智能汽车销量环比向上,下月大概率跑赢沪深300指数。



爆款车型频出,部分分析师上调今年智能电动车销量


3月销售数据大超预期,叠加上海车展展出多款智能汽车爆款车型,部分分析师上调销量预期,今年销量可能直接干到市场对明年的销量预期。


上调销量预期意味着上调行业盈利预期。从分析师一致预期净利润增速看,近期智能汽车板块被频繁上调2021年盈利增速,而盈利才是催化股价上涨的核心因素。


数据来源:Wind资讯  统计截止日期:2021.4.18


四年四倍的增长预期


目前L2级自动驾驶行业渗透率不到20%,而根据今年车展新车亮相情况,预计到2025年,L2级辅助驾驶整体渗透率达到70%,意味着未来四年,行业L2渗透率将具备4倍左右的增长空间。


当前智能汽车板块的估值不贵


根据级掌柜之前介绍过的“估值盈利匹配度模型”,当前智能汽车板块价格,还未透支今年业绩预期,处于“被相对低估”的状态因此从估值角度来看,当下布局风险机会比较低。


数据来源:Wind资讯  统计截止日期:2021.4.18


Q

那么,现在入局,到底选智能汽车?还是新能源车?

智能驾驶系统基本都搭建在新能源车上,简单来说就是,新能源车是智能汽车的基础,智能汽车是新能源车的未来因此从发展阶段上来看,应该是先发展新能源车、再发展智能汽车。




而现在,新能源车的应用逐渐成熟,智能汽车的高速发展期即将到来。


这两个行业,其实都具备较为确定的成长空间,但考虑到当前新能源车板块估值不便宜、智能汽车板块估值相对合理,级掌柜更加建议:


当下可关注智能汽车的布局机会,而新能源车更适合定投。


相关基金:

智能汽车ETF(515250)

富国中证新能源车指数基金(161028)


级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月

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