大热的“东数西算”怎么算？

2月17日，发改委等四部门联合印发通知《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，“东数西算”工程正式启动，这个名字也让人不禁联想到“西气东输”、“西电东送”、“南水北调”等这些重大工程。那么，“东数西算”到底指的是什么？对于投资又有哪些启示意义？

“东数西算”中“数”指数据，“算”指算力，即对数据的处理能力，“东数西算”是指将东部的算力需求有序引导至西部。

具体而言，《方案》同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏8地启动建设国家算力枢纽节点，并在其中进一步规划设立了10个国家数据中心群。其中，把后台加工、离线分析、存储备份等对网络时延要求不高的业务需求向西部数据中心转移，而对网络时延要求较高的业务如工业互联网、金融证券、人工智能等业务仍在东部枢纽计算。

回溯历史，每一次科技革命必然带来生产力“台阶式”提升，当前正处在第四次科技革命的数字时代，算力作为数字经济的核心生产力，成为全球战略竞争的新焦点。同时，随着数字技术向社会各领域渗透，全社会对算力需求愈加迫切。“东数西算”战略的实施将多维度促进经济的发展：

1）提升算力水平，推动东西部协调发展：

此前，我国的数据中心主要分布在东部地区，土地、能源等资源相对紧张，而西部地区资源（特别是可再生资源）充裕、具备承接东部算力需求的潜力。“东数西算”有利于提升资源利用效率、扩大算力设施规模；此外，由此带来的数据要素跨区域流动，也有望进一步推动东西部产业融合、实现共赢发展；

2）契合“双碳”理念，促进绿色发展

数据中心亦被称作“不冒烟的工厂”，电力消耗巨大。“双碳”目标下，实现高效、清洁、循环的绿色发展至关重要。“东数西算”通过对西部地区自然条件（风、电、气温等）的利用，大幅提升绿色能源使用比例，推动数据中心绿色发展；

3）产业链长，扩大有效投资

数据中心产业链条较长，主要包括产业上游设备、设施和软件供应商、中游 IDC （互联网数据中心）建设者和服务商以及下游的各行业应用客户，随着后续的投资项目落地，将有力带动产业上下游的投资。

◆  在“稳增长”的大基调下，基建自然是政策发力重点，但结构中，“新旧基建”谁更能扛起大旗？成为市场关注的焦点。

◆  “老基建”的优势在于财政资金前置、计划性较强，缺点则在于资金持续投入意愿不高，行情的弹性相对有限。对于“新基建”而言，与“双碳”政策理念更加契合，相较于传统的“铁公基”，未来的市场空间和经济带动效应也更强，“稳增长”的“质量”更高，也由此受到市场青睐。从市场表现看，“东数西算”方案出台后，相关板块表现强劲，数字“新基建”的演绎逻辑显现。

◆  但当下而言，“稳增长”不仅要看到“质”，亦要看到“量”。考虑到当前的技术和投资规模，“新基建”带动的“量”相对有限，仍需一定的时间积累，但相关配套设施的支持对长远的投资具有重要意义。短期而言，数据中心规模扩张最直接的影响是相关的基础设施建设需求有望放量，主设备厂商、光模块等领域或相对更为受益。