统计学里有个说法，一个行业的所有企业的业绩呈现一种“钟型分布”，大部分企业处于中游，构成了钟的身体。业绩特别优秀的在一边是少数，业绩特别差的在另一边，亦是少数。
优秀的企业永远是少数，这样的品种比较难得，但是确定这个品种的成本也较高，在A股市场里挑选一批具备持续成长潜力的高质量公司并非易事。尤其是过去两年的A股市场里，大家都把眼光放在业绩腾身而起的“疯牛”、“黑马”上，持续奔跑的千里马身影与之相比显然更难以追踪。
我所理解的“优秀的、具有成长性的企业”的关键点是“价值中枢不断上升”，这种上升要具有一定时期内的稳定性，不偏重爆发性的增长，而是长期有稳定增长预期。这就要求企业有一定的核心竞争力，而这种竞争力还要有进一步的拓展空间。
挑选高质量公司的主要方法是，通过长时间的跟踪和分析，关注所投资公司的关键素质，进而找到概率上成为好公司的最可能的对象进行投资。
其中，三个方面素质是最关键的，一个是公司的“基因”（行业和经营上的特征），一个是公司治理，另一个是管理水平。兼具三方面优势的上市公司，在未来成为“千里马”的可能性最大，也值得长期持有，从过去投资历史上看，这样的股票多数都有很好的表现。
具体来说，股票也与动植物物种一样，有独特基因，一个公司的基因可能是业绩稳定增长最关键的素质。基因就好像一个公司的宿命一样，比如其成长特性、现金流特性。这些都会导致这个公司的盈利增长有独特性。有的上市公司尽管管理层很出色、公司在行业内的竞争力也很强，但是公司身处的行业是强周期性行业，自身能力再强也无法抵御经营大环境的剧烈波动，最终依然无法保证持续的增长纪录。相反，一些行业稳定的消费类行业，如果具备很好的管理层，则很容易实现持续的增长。这就是基因的差距。
正如现在天惠投资的方向一样：投资中盘股，偏中小盘股，从波动率考量，逆向风险较少，也就是通常所说的较为抗跌。这就好像债券市场在高峰时，安全性高的国债和垃圾债券的利率回报水平会趋于接近一样，而熊市时，两者的利率水平会急剧拉开一样。我们相信，股票市场内也会出现这种情况。市场越重视风险溢价，有质量的高成长公司就越容易产生超额收益、跑赢大市。