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晨星(中国):富国上证综指ETF基金投资分析报告

日期:2011-01-11  字体大小:TTT
晨星观点
该基金的标的指数为上证综合指数,覆盖范围较广,且相对均衡,是中国股市较具代表性的指数之一。
根据富国上证综合指数ETF 基金的产品特性,跟踪指数标的风险特性,可以预期该基金风险高于混合型、债券类基金和货币市场基金,属于高风险投资品种。较适合于风险承受能力高,或者以指数基金作为资产配置组成部分的投资者。
该基金采用最优化抽样方法复制标的指数,以达到跟踪误差的最小化的目的。该方法在跟踪指数方面具有一定的创新性。
基金经理具有丰富的国际量化投资经验,曾任职多家专注指数化和量化投资的国际金融机构,负责量化投资和量化模型开发等工作。公司已经建立了一套针对指数化产品的完整投资体系和操作流程。另外,旗下指数产品较受机构投资者欢迎。
基金公司资产管理规模在业内靠前,产品线较完善,旗下基金长期业绩表现稳健。
该基金费率相对目前市面同类产品偏低,一级市场申购赎回的门槛相对较低。
风险提示:其一,该基金在保证跟踪误差最小化的前提下最大限度地复制出跟踪指数的风险收益特征,仓位长期维持较高比例,产品本身风险较高;其二,该基金在复制指数时可能会受到市场本身以及基金操作影响形成跟踪误差;其三,该基金仅覆盖在上海交易所上市的股票。详细内容可以阅读本报告的风险提示部分。
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