截至6月30日，沪深300指数、中证红利指数分别下跌2.69%、2.1%。在此背景下，被动投资的指数基金整体表现差强人意。但与此同时，富国旗下以上述2个指数为跟踪标的的增强指数基金富国沪深300、天鼎中证红利，却大幅超越跟踪指数，分别逆市取得3.79%与4.32%的正收益，在所有指数型基金中位居前二，在492只可比股票型基金（包括主动型与被动型）中亦双双跻身前十。
事实上，作为目前国内市场上惟一采用量化技术的富国系增强指基，运行两年来已积累丰厚的超额收益。其中，富国沪深300自2009年12月17日开始运作以来至2011年7月1日，超越业绩基准达14.74%；富国天鼎自2010年1月1日开始增强以来至2011年7月1日，超越业绩基准亦达9.75%。
从跟踪误差角度来看，证监会规定全复制指数基金跟踪误差不能大于4%，增强型指数基金的跟踪误差不能大于7.5%。而上述2只基金跟踪误差在2.6%-2.7%左右，甚至低于证监会规定的全复制指数基金所要遵守的跟踪误差标准，不过高于目前市场上全复制指数1%左右的跟踪误差。
增强指基为何能获取如此高的超额收益？量化投资优势又是如何助其一臂之力的呢？富国基金(博客,微博)量化投资部总经理李笑薇表示，富国系增强指基主要采用富国量化增强模型，借鉴国际一流定量分析的应用经验，利用多因子alpha模型预测股票超额回报，同时力求进行有效的风险控制、降低交易成本、优化投资组合。具体来看，主要有三大特点：
自上而下、精选个股，不做仓位选择作为指数基金，无论市场如何波动，富国系增强指基仓位始终保持在95%。增强部分主要体现在选股方面，即自上而下、精选个股。与普通指数基金不同，富国系增强指基不会对跟踪标的成分股进行完全复制，而是会对部分看好的股票增加权重，不看好的股票则减少权重，甚至完全去掉。此外，成分股以外也会有一定的配置。以富国沪深300为例，其投资的个股数量最开始在70-80只，原则上不会超过150只。
系统的投资流程、科学的投资管理在个股的选择和权重的确定方面，富国系增强指基完全采取量化投资模型，通过模型进行决策，完成投资。而模型的构建、流程的设计则是富国基金量化团队借助电脑分析大量的历史数据及后验回测而确立。模型由多因子组成，从多个角度刻画股票的收益特征，但其具体构成却是根据不同的市场状况不断调整。如估值因子，从2006年到2009年都有优异表现，但到了2010年其作用突然发生变化，不能起到明显的推动作用，相应的就会被剔除出去。通过跟踪分析不同因子在不同市场状况下的作用和效果，进行相应调整，继而保持模型的有效性和前瞻性。
严格风险控制，精细成本管理在主动风险上，富国增强指基做了严格的控制，不会和标的指数有太大偏离，其目标是月胜率（实现盈利的交易月的比例）达到75%以上，即在12个月里有9个月以上是正的，或者任意持有3个月有两个月都是正的。这一投资目标使得富国量化团队在管理上一定会对主动风险非常克制，不会追求很大的主动风险。宁可牺牲一部分超额收益，也不会很大程度偏离沪深300指数。
此外，一般的主动基金不会特别在意交易成本，其买卖一只股票的目标收益在20%-30%之间，而富国系增强指基买卖一只股票的目标收益为5%-10%。同时，富国基金通过超额收益预期模型，有70%的概率可以做到超额收益，但与固定的交易成本相比，超额收益依旧是不确定的。因此，如何控制成本对于增强指基而言尤为重要。对此，富国基金采取交易成本模型，其分成三块：一是固定成本，即交易的佣金，约为10%；二是买卖价差，这和股票的流动性有关；三是冲击成本，这取决于整个基金的规模，但在基金目前的规模下，这个冲击成本非常小。如果基金规模大到100亿、200亿元左右，就会更多关注冲击成本。通过对交易成本模型的不断监测，尽可能让交易成本降到最小。综合来看，就是既做到超额收益，又控制主动风险，同时要在意成本降低。
量化大师西蒙斯曾把自己的定量投资比喻成粗放式耕种，犹如在一块大片的麦田中央放上一个喷灌设施，尽管每一根麦穗看起来长得不是特别好，但整体收成又不太差，靠数量取胜。这个比喻较贴切地反映了量化投资的一些特质。在投资决策过程中，量化投资的模型像“金融雷达”一样，能依托计算机强大的信息处理能力，在全市场360度寻找投资机会，且屏蔽交易时投资者的情绪波动。正是量化投资的上述特点，使采取量化策略的富国系增强指基在保持较低跟踪误差的同时，又获取了较高超额收益。
