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[海通证券基金研究中心]富国天源2014年07月简报

日期:2014-08-04  字体大小:TTT

产品概述

1)基金成立以来业绩表现出色。2)管理学视角选股,参与一定的主题投资机会。3) 淡化资产配置,维持中低仓位运作。4)均衡配置,积极风格轮动,注重风险控制,在震荡和下跌市场表现较好,组合偏向周期成长风格。

产品特点

成立以来业绩表现出色。现任基金经理李晓铭先生于2009 10 月起管理基金。任职期内投资管理业绩佳,截至2014 7 31 日,基金净值累计增长38.46%,位居同业第1/15 名。基金业绩稳定性较好,今年以来以及最近1 年、2 年和3 年业绩整体稳居同类前40%。基金经理目前同时管理富国低碳环保和富国天益,截至2014 7 31 日,管理期内业绩表现较好,位居同类前1/3 水平内。

管理学视角选股,参与一定的主题投资机会。基金经理对于行业选择没有特别偏好, 注重把握个股。在选股过程中主要从管理学的角度,依靠“波特五力模型”进行分析, 针对不同行业选取不同的关键“力”,再在行业中选取关键“力”突出的个股进行配置。若同一行业内的个股存在不同驱动因素,注重把握行业发展过程中驱动因素发生转变时的个股投资机会;同一行业个股驱动因素相同,在行业发生拐点时,把握不同波动性的个股投资机会。基金经理倾向于所选股票在一定程度上包含某些主题概念,能够分享相关主题的投资收益,同时,基金经理还会参与一定的主题投资机会。

中低仓位运作,均衡配置,风格轮动。基金经理整体淡化资产配置,维持中低仓位运作。均衡配置,不集中参与当前市场热门板块、股票投资,注重大、中、小盘以及成长、价值风格的轮动,确保在市场风格发生偏移时,业绩不会有太大的波动。整体上, 基金在震荡和下跌市场中表现较好,配置偏向周期成长风格。

     

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