A股市场
最近一周,市场情绪偏暖,创业板表现整体好于主板;整体上,上证综指上涨6.54%,深成指上涨7.92%,创业板指上涨10.48%,中小板指上涨8.09%。
全周,28个申万一级行业全部上涨,其中计算机、国防军工、电气设备、传媒涨幅居前上涨超10%,而银行、食品饮料、综合、医药生物、汽车等涨幅靠后,涨幅也均超过2%;概念题材全部开花,其中核能核电、互联网金融、充电桩、智能物流表现较好涨幅超15%,海南旅游、在线旅游、美丽中国、沪港通50表现稍逊。
表1:28个申万一级行业涨跌幅
涨跌幅前五 | 涨跌幅(%) | 涨跌幅后五 | 涨跌幅(%) |
计算机 | 11.49 | 银行 | 2.02 |
国防军工 | 11.49 | 食品饮料 | 4.11 |
电气设备 | 10.50 | 综合 | 4.48 |
传媒 | 10.17 | 医药生物 | 5.45 |
商业贸易 | 9.78 | 汽车 | 6.48 |
受益于外围市场反弹以及风险偏好的提升,近期A股市场明显回暖,融资融券余额以及成交量都出现了明显的回升。目前来看,市场整体向好:第一,国债利率跌破3%关口,同时9月新增社会融资1.3万亿,外汇占款下降7613亿元,CPI回归“1”时代,这意味着国内流动性将依旧宽松;第二,糟糕的非农及经济数据使得市场对美联储加息预期推后,推动全球市场风险偏好上升;第三,国内经济下行以及政策加码的逻辑未改,“十三五”规划窗口期即将到来;最后,短期风险偏好提升是否能持续,取决于市场对无风险利率下行及转型升级与改革成果的预期。
债券市场
资金面短期维持宽松格局,货币利率窄幅运行:本周央行资金净回笼700亿元,其中逆回购到期1600亿元,7天逆回购投放900亿元;R007加权平均利率为 2.4284 %,较上周涨6.39BP;R014加权平均利率2.7399 %,较上周涨4.41BP。
一级市场,需求旺盛,10年国债发行破3%。上周市场共发行86只短融、38只中票、7只定向工具、35只公司债、3只企业债。同时一级市场国开债需求依然旺盛,10年国债中标利率为2.99%,跌破3%,创08年金融危机后新低,进出口银行招标结果向好。另有1年期附息国债和贴现国债发行,招标结果中规中矩。
二级市场,利率债收益短端稳定,长端下行,上周1年期国债上行2BP,1年期国开债下行8BP;3年期国债下行2BP,3年期国开债下行5BP;10年期国债下行4BP,10年期国开债下行9BP。而信用债普遍下行,信用利差进一步压缩,但信用事件频发,注重风险防范;企业债、中票则整体下行。