A股市场
一、市场表现
本周股指先扬后抑。前三个交易日持续上扬,周四周五震荡加剧,全周维持上扬态势。全周沪指上涨8.92%,深成指上涨9.62%,创业板上涨9.68%。表现方面,创业板略好于主板,呈现普涨格局。
二、消息面
国外:1、美国5月30日当周,首次申请失业救济人数达27.6万人,预期将达到27.8万人;2、美国4月贸易赤字大幅好转,服务业出口创历史新高;3、欧元区5月PMI回落,就业增长创四年新高。
国内:1、汇丰中国服务业PMI创八个月新高,综合PMI连续第二个月下降;2、巨无霸即将登场,国泰君安IPO获证监会审核通过;3、中国央行公开市场本周连续第六周无投放、无回笼。
三、热点板块
本周申万二级子行业及主题概念涨跌幅前五行业如下表:
本周 | |||
行业 | 涨幅 | 行业 | 涨幅 |
煤炭开采 | 20.51% | 动物保健 | 2.12% |
酒店 | 19.48% | 地面兵装 | 2.35% |
林业 | 19.12% | 保险 | 2.84% |
工业金属 | 17.24% | 运输设备 | 3.14% |
商业物业经营 | 15.98% | 文化传播 | 3.34% |
本周主板和创业板全线发力,煤炭有色、基建板块表现良好,无板块下跌。
本周概念股表现较好,高铁、钛白粉等板块表现良好,无概念板块下挫。
四、总体想法
主板本周各版块轮流发力,金融、地产板块先拉一波,周五在煤炭有色板块带动下站上5000点位。新增资金持续入市,加之两融是本轮行情持续上扬的关键所在,从短期看,主板仍将会继续上冲,但会震荡加剧,尤其是集聚着巨大的获利盘;从中长期看,行情会继续上冲,大概率会冲破前期的高点。
创业板继续着疯狂的表现,本周继续创出新高,但同时震荡幅度加大。监管层对于创业板的监管风险是创业板进一步上冲的风险。从短期看,可能会有调整风险;从中期看,创业板还是可能随大盘继续上扬;从长期看,泡沫总会有破灭的一天,估值总会有回归的一天。
债券市场
银行间资金面继续保持相对宽裕,包括中国核电在内的大批IPO冻款虽然短时对流动性产生一定冲击,但无论从时间还是广度来看,均在可控范围之内。结构性错配为主,总量上无忧。资金价格短暂上行后回落。截至周五收盘,银行间隔夜、7天和14天质押式回购均价分别在1.06%,2.05%和2.38%,较上周变化分别为+3BP,+6BP和+5BP。公开市场方面,央行继续暂停正逆回购操作,亦无到期。
债券市场,上半周延续之前的谨慎氛围,收益率小幅攀升。但之后爆出央行PSL操作消息,且累计多期地方债发行,目前并未产生过多实际的负面影响;加之后半周IPO资金逐步回流后,流动性更为宽裕。收益率曲线在后半周逐步向下回调,且国债走势更为稳健。具体变化来看,国债1年,5年和10年期收益率较上周末变化分别-10BP,-7BP和-2BP;国开债1年,5年和10年期较上周变化分别为走平,-3BP和-4BP。信用债方面,短融品种受到流动性先紧后松推动,收益率冲高回落。超短端高等级券尤为明显,银行类机构在高位形成较强支撑。中票品种,高等级债随利率债先弱后强,配置型需求依然关注高收益短久期品种,整体交投活跃程度稍好于前期。企业债品种,大抵处于盘整期,需求相对集中在高等级可质押及部分高收益品种,买盘机构类型虽然多样,但对于品种选择较为单一,使得交投并不太活跃,后续仍需要基本面的进一步变化来推动市场走势。