富二读到一组很有意思的数据,分享给客官们:
财富管理公司Ritholtz Wealth Management研究主管Michael Batnick列出了10年中美股10个最大的赢家,并比较了它们股价的最大回撤、触及历史高位的时间占比以及跌幅超过20%的时间占比。基于传统的估值指标,它们的股价比其他同类公司要昂贵。
从这一表格中,我们可以总结以下要点:
10大赢家中,有9家公司股价都曾遭遇腰斩,标普500指数下降幅度也曾高达55%。所以说,即使是表现最好的股票,也曾让投资者“夜不能寐”。
2
就算这些赢家回报有23倍,但只有苹果公司和Priceline时常会触及历史高位,股价处于历史高位的时间占比分别为9.7%和10.4%。亚力兄制药(ALXN)的该比率也较高,达9.3%,其他公司均处在6%和7%左右。
3
这10家公司的平均标准差为45.4%,超过标普500指数标准差的两倍。这就是所谓的“No pain, no gain”。
4
这些股票价格平均有34%的时间是在下跌,处在“熊市区域”。这一比率相当“疯狂”,也就是说,每三天就有一天,这些股票就远离历史高位至少20%。
Andrew Mackenzie表示,这一图表并不是为了暗示所有选股的人都会遭到腰斩,而是传达这样的信息:长期来看,这些股票回报率高,但是实际炒股时并没有看起来的那么容易。
股票如此,基金也类似,富二在wind拉了一个数据,自2006年1月1日至2015年12月31日,过去10年间,复权净值增长靠前的基金,他们也在波峰与低谷间震荡,截至去年年底,这些基金的复权净值距离最高点也存在超过40%的距离。
但是你会发现,这些基金10年以来的复权净值增长基本都接近10倍!
如今,大盘再度接受着考验,相信大部分的投资者内心都不轻松,在大家都在迷茫甚至抱怨的时候,你问富二到底要哪能?
“高买低卖”是每个人都想做的事情,既然每个人都想做,那么必定没那么容易成功,千军万马过独木桥,此时你要掂量一下自己能胜出别人的地方究竟是什么?如果大概率不能赢,那么你就需要专业的投资者帮你实现。富二还是老生常谈:买基金,就是要选好的基金公司,选优秀的基金经理,让专业的人做专业的事。
你要做的,就是这么简单。
其实,一切你看到的利空都不是利空。因为这已经反应在价格上。同样,一切你看到的利好也不是利好。
绝大多数投资者从来不缺席任何一次反弹,但绝大多数人年年亏损。
纪律在什么情况下都适用,以天为单位看待收益的人,相信的是奇迹和运气,以年为单位看到收益的人,相信的是天赋和能力。
亲爱的客官,你属于哪一种?
对于未来,我们希望看得更远一些,这一次,我们需要挺一挺!