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一季报的秘密：哪种基金变成最多？

2016-05-12

最近有男性朋友问富二，怎么追求自己喜欢的姑娘，富二都会劝他们主动点，勇敢表现自己。

的确，大部分情况下，姑娘喜欢小伙儿主动点。

但如果小伙儿是姑娘不喜欢的类型，甚至有些令人反感的特质，这个时候他主动起来，缺点完全暴露，分分钟让姑娘拉他黑名单。

今天，富二想来说说基金产品中的两种类型：被动型和主动型。

被动型基金，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。

主动型基金，以寻求取得超越市场的业绩表现为目标。

主动型基金，虽然以寻求取得超越市场的业绩表现为目标，但是有时与市场的缘分未到，也不是一直能“追到”市场的。

富二这就带客官瞧瞧，主动型基是否总是跑赢标的。这里选择沪深300作为标的，是由于大部分主动型基金将沪深300作为业绩比较基准。

表：主动管理型基金年度情况

资料来源：Wind，英才杂志（ 2016年数据截止至3月11日）

从超越占比数据可看出，主动管理型基金年度平均收益相较沪深300基金没有明显优势，10余年之中四次跑输、四次明显跑赢、三次基本持平。　

客官如果细看，可看出主动型基金跑输指数的年份大部分是指数强势上涨之时，如2007、2009、2014年。相反，主动型基金跑赢市场的年份，是指数出现下跌或表现平平之时，例如2008、2010、2013和2015年。

事实上，指数基金作为工具化产品正在崛起，近年指数基金规模的不断扩大，或许反映出广大投资者对后市的长期看法。

中泰证券分析师马刚认为：

截至一季末，基金一季报公布完毕，我们得以获悉公募基金尤其是股票型产品的家底：一季末，公募基金总份额75,431.41亿份，总市值77,926.6942亿元。这两个数据均较去年底出现一定幅度的下降，但下降幅度不大，其中总市值下降幅度大于总份额。

股票型基金共6,070.98亿份，总市值为6,108.5456亿元，占比分别为8.05%和7.84%。而在股票型基金中，被动型产品已达到不容忽视的地位，总份额和总市值分别占比为63.67%和66.875%，已超越半数。

在富二家，被动型产品也受客官们青睐哦！

从一季末数据来看，

在股票型基金（含普通股票型基金与指数型基金）中，指数被动型产品份额和市值的占比分别为88.50%和86.12%。

从富二家整体三驾马车（指数、权益、固收）的规模来看，即使偏股混合型基金加上股票型产品，其占比还是不及指数型基金的规模。

被动型基金逐步壮大，这是目前市场下，公募基金工具化的趋势。

在机构投资者占比逐步增大的资本市场里，增持被动性基金，既是机构投资者的必然行动趋向，也说明了机构对比例和题材固化的投资工具的偏好。

而富二家作为全市场指数基金规模最大的基金公司（截止2015年底，市场份额近30%），更是受到了众多投资者的青睐与机构的热捧。

富二指数基金家族谱

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