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原创 指数界老司机的开车指南

2017-01-19


据说17年是电影市场大年,海内外大片扎堆,富二捋了捋清单。果然,与其说大片云集,不如说是满当当的猴子猴孙。估计首映典礼上,大家打招呼都得先问候一句:“嘿,您又来啦!”“是啊,这都第五回了!明年该出终篇了!”



指数和指数增强本是同根生,前者为被动指数,以减少追踪误差为目标,获取与标的指数大致收益。它的一大优势在于透明度高!前期撒好种子的客官就三个字——等风来!乘风破浪斩收益~但风水轮流转后,在缺乏有效热点时,该类产品会有一段寂静期。所以常言指数型基金,特别是主题指数型基金主要靠波段交易攫取收益。


既有指数,又生增强。  一听名字,就知道是2.0版的指数基金。每位投资管理人都不甘于同步业绩比较基准,指数增强的存在就是超越前者。梦想还是有的,万一实现了呢~论道指数增强型基金,富二家沪深300指数增强(100038),不啻为该类产品的开山之作。每次看到自家产品成为某个细分领域的首只或第一,虽然广告法告诫我们做人要低调,但富二内心还是要小小得瑟下的!


目前富二家的指数增强类产品数量业内第二,基金规模业内第四。三只老牌指数增强产品在晨星评级中更是获得三年、五年全五星好评!(截止时间:2017/1/18)


富国中证红利(100032)


富国沪深300(100038)


富国中证500(161017)


去年底的新秀富国中证医药主题(161035)后续的表现同样值得期待~


晨星如此高的评价自然不是空穴来风。对这三只基金近三年、五年收益回报及市场排名进行下盘点就可以看到其业绩上的稳健性。


数据来源:wind,截至2016/12/31


那富二开篇曾说超越业绩比较基准的小目标,这三只基金又完成的如何呢?


数据来源:wind,截至2016/12/31


从上述数字就可以看到,富二家始终走在对业绩精耕细作的路上。用稳稳的超额收益来擦亮“指数增强开山鼻祖”的金字招牌。


了解量化投资的客官应该清楚,量化投资的关键在于模型。上述三只产品的超额收益都归功于富二家的“富国多因子α模型”。它根据估值、成长、质量、动量、情绪5个因子决定每只股票在组合中的权重,其中每个大类由很多细分因子构成。



在这个模型中,包括了选股模型、风险控制模型、交易成本模型以及将上述结构进行优化的模型。通过风险估测模型有效控制风险预算,并通过交易成本模型控制成本、保护业绩。


当然,这些话远不能诠释何为“富国多因子α模型”。每一个量化模型都是“黑匣子”——左边输入数据,右边输出交易单。投资经理根据交易单选股进行盈利。而量化投资经理人自是不会泄露真正的“吃饭家伙”是什么。即使公布,在外行人看来,也是一堆无意义的数字,难以咀嚼,不如放空大脑,喝着小酒,将年终奖交给专业的人来进行管理~


如此看来,人才是量化投资的灵魂!投资经理就像是建筑师和炼金术士,将有效的投资逻辑捕捉下来,通过数量金融的知识将其量化,通过构建模型进行执行并不断修补。


富二家的量化投资王牌天团网罗了国内一流名校毕业并有丰富履历、多年从业经验的优秀人才!而其带头人李笑薇的背景,想必客官早已耳熟于心。

 


李笑薇

北京大学经济学学士

普林斯顿大学公共管理硕士

斯坦福大学经济学博士


现任富国基金副总经理,分管量化与海外投资部。曾任摩根士丹利资本国际Barra公司,Barra股票风险评估部高级研究员、巴克莱国际投资管理公司,大中华主动股票投资总监,高级基金经理及高级研究员。


用专注成就业绩,用专业捕捉机会。指数增强,妥妥的就看富二家!如今富二家已经有4只指数增强型产品,不过好产品不嫌多,在这里富二给大家透露一丢丢消息,马上这只王牌团队又将推出新产品!王者归来,拭目以待!咱们揣着年终奖候着勒~



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