转眼间,2017只剩尾声,而年初的那些猜想犹在眼前——经济下行、沪指上摸4400、货币政策难以宽松……
实现的、没实现的,被赞颂的、被打脸的,随着一声“元旦快乐”都烟消云散了,而2018大猜想随即被送上了审判台。
级掌柜搜集了当下A股市场共识最高的十大猜想,此贴为打脸贴,欢迎各位客官一年后再来审判。
猜想一
A股走进慢牛初期。盈利回升趋势不变,机构资金占比提升,市场有望从春末走向夏初。
猜想二
龙头溢价的思路未变,从价值龙头到成长龙头,从“漂亮50”到“中证500”。
猜想三
结构行情可能仍在,只不过从“一九行情”开始向“二八行情”、“三七行情”蔓延,市场风格逐渐淡化。
猜想四
大类资产中,权益类资产收益率可能最高,债市机会依旧不大,房地产投资的确定性有所下降。
猜想五
2018年CPI中枢大概率高于今年,通胀预期回升温,加息预期会存在。
猜想六
伴随着2018年美联储换主席、国内“一行三会”人事调整完成,全球货币政策趋紧。
猜想七
2018年不太可能“双紧”,大方向仍是宽财政稳货币。但在全球利率周期向上背景下,政策性利率是否继续上调可能会成为2018年下半年市场预期的关注点之一,另外,降准可能可期。
猜想八
2017年四季度至2018年GDP走势拾级而下,但经济仍具韧性、不会失速。
猜想九
宏观经济预期的潜在波动率上升,2018年资本市场或告别低波动时代。
猜想十
对于2018年,制造业的投资机会不仅是政策密集催化的主题性机会,也是基于基本面边际改善的确定性机会。中国制造、高端制造将不断升级。
元旦快乐
级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月