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创业板指打败创业板50,终成最大赢家

2018-04-27
   

心向小长假,却被上蹿下跳的市场折磨得不可安生。不过,强者恒强的状态延续,手握创业板和医药的客官早已放飞思绪奔向假期的怀抱。 


     
     

是的,万众瞩目创业板,今年赢家创业板,而且不得不提的是,创业板指已经甩掉创业板50,成为指数界的最大胜者。

     

表:今年以来主要宽基指数涨幅排名


   

往节后看,级掌柜对创业板行情依旧有信心。


因为展望今年,国内经济整体上稳中有小幅回落趋势,这和去年的国内经济回升(需求提升)+供给侧改革(供给收缩)大环境有所不同,所以今年的投资思路也会发生改变。而那些去年涨幅较少、业绩改善(或仍不错),并具有一定安全边际的品种,必然是有一定机会的,创业板就是其中一个。


       
但是,跟踪创业板的基金尤多,谁才是客官们捕捉创业板收益的最佳拍档?        
       

☞这时候,当然是考验业绩的时刻!


在跟踪创业板相关指数的18只基金中,今年富国创业板指数分级(161022)以2.66%的业绩艳压全场!

表:创业板类指数基金今年涨幅排名

数据来源:Wind,截至4月26日


       
 作为完全复制指数的被动型指数基金,凭什么说这次业绩取胜不是靠运气?        
       

☞级掌柜以为有以下几点证据,可供客官们参考。


1

     
盘子大,流动性好      
     

基金一季报已经公布,级掌柜拉了一下数据发现,除了易方达创业板ETF外,富国创业板指数分级基金规模81.67亿元,位列同类第二。如果再排除很多客官不喜欢玩的ETF基金,那么富国创业板指数分级就妥妥的占据第一的位置了。


表:全市场创业板类指数基金规模排名 

数据来源:Wind,截至4月26日


选主动管理的基金,总是要考虑到基金的规模,一向都有大基难养的说法,规模太大对于基金经理来说是个巨大的挑战,能够完美接招的基金经理并不多。


但是,对于被动指数基金来说,规模并不是影响业绩的主要指标。

一方面,指数基金规模越大,遇到大额申赎时受到的冲击就越小。

另一方面,富国创业板分级在投资管理上虽采取完全复制的被动指数基金管理策略,但同时也采用量化的方法有效处理基金日常运作中的大额申购和赎回事件,大大降低了因大额申赎造成的净值波动的风险。


2

           

保证跟踪误差的同时,

跑赢创业板指1.11%

           

       

根据富国创业板基金一季报,在今年一季度,富国创业板实现净值增长9.15%,同期业绩比较基准收益率为8.05%,跑赢业绩比较基准1.10%!

     

   


其实除了超额收益外,控制指数基金的跟踪误差也非常考验基金公司和基金经理的管理能力。


一般来说,跟踪误差越小,指数基金运作越精确。因为指数基金的目标就是为市场提供投资工具、紧密跟踪指数走势。


根据一季报,富国创业板指数基金的年化跟踪误差1.77%,在创业板高波动的情况下,实现这样的跟踪误差实属不易。


     

而这样的成绩主要依赖于富国基金量化投资平台,利用长期稳定的风险模型和交易成本模型,按照创业板指的成分股和基准权重构建股票投资组合,并根据标的指数成分股的变动而相应调整。实现跟踪误差最小化的同时,尽可能的带来增强收益。

       


3

     
历经牛熊,经得起考验      
     

2013年,富国创业板指数基金正式成立。近5年的时间里,富国创业板经历过牛市的疯狂,也亲历了由牛转熊的低迷,成功经受住时间的考验,到现在管理体系已经非常成熟了。


此外,富国创业板分级也可利用底仓套利的玩法大幅增强收益,客官们还记得这张图吗?


图:定投富国创业板分级+底仓套利的收益曲线


级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月

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