富国基金FOF模拟组合业绩周报
2018.5.21-2018.5.25
一、组合说明
业绩目标：组合整体追求绝对收益，权益子基金追求相对排名（加权业绩位列同期富国权益前1/3分位）
投资周期：1年以上
二、最新FOF持仓
三、业绩回顾
上周市场表现疲弱，结束连涨态势。上证综指单周下跌1.63%，创业板指下跌1.75%。本周价值与绩优类股票跌幅较深，上证50、沪深300分别下跌2.89%、2.22%；成长风格跌幅稍小，代表指数中证500、中证1000分别下跌1.29%、1.20%。从具体行业表现来看，医药行业涨幅领先，商贸和汽车板块亦表现较优，而采掘、钢铁、有色等周期品表现欠佳。
上周我们的FOF模拟组合期内收益率为-0.3%，与同期基准（上证综指指数收益率*65%+中债综合指数收益率*35%）相比，高于基准0.76%。就YTD而言，FOF模拟组合收益为0.86%，高于同期基准4.12%。自推出以来，FOF模拟组合获得18.11%的正收益，相较于基准，超额收益为14.02%。
就子基金选择来看：
在权益仓位100%的设定下，组合单周在51个可比基金中排名第12，位于可比第一分位。其中，富国精准医疗表现优异，位于富国内部第二名，精选个股的富国天瑞、天惠和天益亦表现较好，单周收益均位于富国内部前列。此外，富国新能源汽车指数分级表现欠佳，在一定程度上拖累了组合整体表现。
就YTD而言：
标准化FOF收益率为0.35%，在51个可比基金中排名第16，处于可比前1/3；自FOF组合成立以来，标准化FOF收益率为26.51%，在41个可比基金中排名第13，处于可比上半区。
目前中美贸易摩擦有所缓和，同时A股纳入MSCI日益临近，A股震荡向上的格局仍有望持续。我们在控制整体风险的前提下，坚持“高景气度、高风险收益比”的配置原则，力求确定性较高的绝对收益。
目前最新推荐组合为“20%天惠+10%天益+10%天瑞+10%创新科技+10%富国中小盘精选+5%富国中证新能源汽车+5%富国精准医疗+10%富国信用债+20%富国富钱包”。
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