富国基金FOF模拟组合业绩周报
（2018.8.20-2018.8.24）
一、组合说明
业绩目标：组合整体追求绝对收益，权益子基金追求相对排名（加权业绩位列同期富国权益前1/3分位）
投资周期：1年以上
二、最新FOF持仓
组合构成 | 配置 比例 |
富国天惠 （161005） | 20% |
富国天瑞 （100022） | 10% |
富国创新科技 （002692） | 10% |
富国中小盘精选 （000940） | 10% |
富国天益 （100020） | 10% |
富国中证新能源汽车 (161028) | 5% |
富国精准医疗 (005176) | 5% |
富国信用债 （000191） | 10% |
富国富钱包 （000638） | 20% |
三、业绩回顾
上周市场缩量反弹，上证综指单周上涨2.27%，创业板指上涨1.10%。价值与绩优类股票表现相对较强，代表指数上证50、沪深300分别上涨4.12%、2.96%；成长风格类股票表现稍逊，中证500、中证1000则分别上涨1.03%、0.63%。从具体行业表现来看，中报业绩明显改善且估值较低的金融板块领涨，食品和医药板块亦表现出色，而纺织服装、农林等板块则表现欠佳。
上周我们的FOF模拟组合期内收益率为1.72%，与同期基准（上证综指指数收益率*65%+中债综合指数收益率*35%）相比，高于基准0.25%。就YTD而言，FOF模拟组合收益为-8.83%，高于同期基准2.52%。自推出以来，FOF模拟组合获得6.77%的正收益，相较于基准，超额收益为11.73%。
就子基金选择来看：
在权益仓位100%的设定下，组合单周在51个可比基金中排名第12，位于可比第一分位。其中，富国精准医疗、创新科技、天瑞和天惠等多只基金表现出色，位于富国内部前列。
就YTD而言：
标准化FOF收益率为-14.01%，在51个可比基金中排名第22，处于可比上半区；自FOF组合成立以来，标准化FOF收益率为8.41%，在41个可比基金中排名第16，处于可比前40%。
近期市场出现结构性回暖行情，同时货币政策、财政政策、监管政策等纷纷出现改善，叠加A股的估值水平已接近2008年之后历史几次大底时的估值水平，市场下跌空间较为有限。
我们在控制整体风险的前提下，坚持“高景气度、高风险收益比”的配置原则，力求确定性较高的绝对收益。目前最新推荐组合为“20%天惠+10%天益+10%天瑞+10%创新科技+10%富国中小盘精选+5%富国中证新能源汽车+5%富国精准医疗+10%富国信用债+20%富国富钱包”。
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