低迷了两年的新能源车行业，近期陆续迎来了一些正面消息，而今天的这个引起的躁动最大：
工信部发布了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿）。
该征求意见稿中指出，到2025年，新能源汽车市场竞争力明显提高，动力电池、驱动电力、车载操作系统等关键技术取得重大突破，新能源汽车新车销量占比达到25%左右，智能网联汽车新车销量占比达到30%，高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景应用。
消息一出，二级市场为之一振，新能源汽车板块大涨。
不过仅凭一份《规划》，就能守护新能源车的未来，让憨憨们相信这行业会东山再起吗？当然不够，客官，先随富二来一次时光回溯——
2009年国家开始新能源汽车推广试点以来，我国一直推行新能源汽车补贴政策，这个行业如同被悉心呵护的小苗，茁壮成长。
2016年，行业黑天鹅出现——新能源车企“骗补门”事件，使得整个行业历经“生死关”，政策友好度也开始转向。国务院办公厅组建专门监督小组启动骗补调查，财政政策对企业和产品准入门槛也不断提高，额度逐年锁紧，但这也是个契机，引导我国新能源车向市场化转型。
经历过难熬的行业阵痛期，2018年我国新能源车产销重现曙光，需求逐渐由政策扶植逐步转向自主消费，由低端向高续航、大型化演变，那个时候，大家对2019年补贴加速退坡也形成了大致乐观的预期。
而到了2019年，整体产销表现依然较差，总体低于预期。而且最近四个月已经连续同比下滑，主要还是因为2019年补贴大幅退坡，而车企的成本与价格未能同步消化退坡部分的金额。
补贴退坡是苦口良药，长期来看这可以让我们反思，此前的新能源销量高增长中，有多少来自消费者的真正需求，又有多少用于出行营运车辆。车企在补贴退坡后利润大幅下降，一部分是因为疲软的大环境和外资企业带来的挑战外，更多一部分是自主品牌车企过分依赖补贴、依赖合资品牌、缺乏自主核心技术等。车企自身发展可能并不理想，而若新能源汽车销量的一路高增长，很容易产生一种市场发展非常好的错觉。
国内新能源车产销量还处于寒冬期，但总会走出困境，富二坚信这一点。越是困难重重，越会加速洗牌，车企要摆脱补贴依赖，要努力打造品牌力，才能保持生存与进一步的发展，而真正的龙头会在大浪淘沙中突出重围。
这种模式，是不是似曾相识？
正如去年，带量采购新政之于医药。“黑天鹅就像大火焚城”，瞬间打破原来的行业规则之后，新的格局才可能重建。而在这之后，将是涅槃，烈火重生。经历去年下半年的深蹲后，医药行业今年来的表现大家有目共睹。
而对于新能源车行业，这把灼烧市场丛生乱象的火就是补贴退坡。未来几年，随着行业的洗牌和政策的双重扶持，新能源汽车的发展已不可逆转，属于它的春天总会到来。
理论上，当车企成本下降的力度将大于补贴退坡的力度的时候，车企便可以触底企稳，整体利润开始好转。从新能源乘用车补贴退坡的梯度来看，2019年作为过渡年退坡幅度最大，同时也意味着退坡接近尾部阶段了。
来源：财政部，东兴证券研究所，数据截至2019.11.8
站在现在的窗口，数据、政策和《规划》指明的未来趋势，都已经在暗示我们新能源车行业的“风险机会比”了，中短期或许布局也是时候了。
布局新能源汽车领域，首先可以考虑主题相关的指数，但各指数行业分布、重仓股各有不同，客官需要仔细鉴别哦，富二以主流的几个新能源车指数为例：
以上三只新能源车指数的编制思路大同小异，但因编制规则的不同，经过近6个月的走势对比，表现还是有所差别——
来源：wind，时间区间：2019.6.4-2019.12.3
再对比下三只指数的行业分布，可以看出些许缘由。
数据来源：wind，行业分类：Wind三级分类
可以看出中间CS新能车的行业分布更加“硬核”一些：“汽车”分布更少，设备和零件类分布相当多。至少在近半年，CS新能车指数在选股上相较更好，且因为成分股个数更少的关系，个别表现特别好的个股贡献了更明显的涨幅。客官有兴趣可以自查该指数的重仓行业，能发现锂能源和车配件行业是涨幅贡献度最大的。
富二家有追踪CS新能车指数的指数基金——富国中证新能源汽车（161028.OF），近半年来表现不错，也可以作为未来左侧布局新能源车行情的工具一枚，客官请笑纳~
