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在“医药行业”成为焦点的日子里 “闷”头苦干

2020-02-06




抗病毒概念持续火爆!

但是,目前没有确认有效的抗病毒治疗方法!



看到这里,富二与众位客官一样,仍在等待:


等待白衣天使战胜病毒!等待病魔被驱赶!等待这个春天早日到来!繁花盛开,再迎平安喜乐!

在这场等待中,被多方期盼着的,是有效药物的被发现,被发明,被确认!在等待的过程中,市场对医药生物表现出了明显的青睐和关注。


2月3日,节后第一个交易日,受疫情等因素影响,A股遭遇历史性下挫,但是在收市时没有飘绿的164家上市公司中,属于医药生物行业的达到106家。在随后的三个交易日里,医药行业继续逆势前进,受到投资者的追捧。wind数据显示,截至2月6日,在节后开市以来的四个交易日里,申万一级行业中医药生物行业涨幅居首,达10.72%。


数据来源:wind,数据统计区间:2020年1月1日——2月6日


通过近期医药板块的表现,客官们可能也发现了,医药板块近期短期超额收益明显。自2020年1月20日到2月6日,疫情全国爆发以来的8个交易日,医药生物(申万)指数相对沪深300指数超额收益为12.49%,接下来,医药生物表现是否值得期待?


市场理性的声音表示:疫情带来的业绩增长不一定有很好的延续性,它更多带来的是结构性机会,医药行业长期发展趋势不受疫情的影响,行业整体发展趋势仍然不变,相反,受市场下跌拖累的优质企业提供中长期配置的机会


疫情大力推动各方重新审视生物医药产业的战略价值,医药板块虽然表现优秀,但也是存在着分化现象,主要受益的领域集中在诊断领域、抗病毒化学药、具有抗病毒感染功效的中成药、生命监护及支持类医疗器械、医疗防护设备、疫苗、药房及医药流通等,并且这些细分行业的业绩并非具有持续性。


所以在当下,医药板块的上涨存在分化,从短期来看,客官们关注的焦点是——结构性机会


客官们肯定也想知道,医药行业中长期趋势究竟是怎么样的呢?


毕竟短期的题材炒作之后,投资最终要回归基本面。所以基本面、政策端仍旧是值得关注的焦点。2019年,医药行业盈利稳健,市场表现强于大盘,对于2020年盈利预测,业绩预喜偏多。同花顺数据显示,截至2月3日,生物医药行业总计有192家上市公司发布了业绩预告。其中127家公司业绩预喜(包括51家公司业绩预增,4家公司业绩预计业绩续盈,48家公司预计业绩略增,24家公司预计业绩扭亏),占比为66%。


2020年医改将持续推进,医保局加速推行新一轮带量采购、扩大医保谈判准入品种范围、药监部门的审评审批制度改革;疫情之后,医药生物领域的创新和发展或将更加受到重视。


虽然医药行业中长期趋势未变,投资价值仍在。但医药股数量达数百只,普通投资者可能会存在较大的选择难题:面对高深繁复而又专业系统的医药行业,不知客官们是否也和富二一样,有着登高山前的徘徊和犹豫,心虽向往但总会踟蹰着自己能不能征服它。


这几天专家还在呼吁,让咱继续在家 “闷”两个礼拜,“闷”住病毒,就是为社会做贡献。家里“闷”的日子里,如何做点更有价值的事情?专家也说了,学生在家好好学习,上班族待家里或单位好好工作,客官们可以做什么?


除了照顾好自己和家人的身体,做好工作之外,还可以与富二一起,好好梳理下医药行业目前的一些投资机会。对于医药生物行业,投资者很难有精力和专业来深度了解,在长期依旧看好医药股带来的超额收益的前提下,通过医药行业相关基金布局仍是不错的方式


客官可以考虑主动选股型的医药主题型基金,比如富二家的“医药王牌”基金经理于洋管理的富国精准医疗(005176),于洋医药专业毕业,且担任过医药行业研究员,看待医药行业基金的维度更长,他在管理医药主题型基金时,会适当忽略短期维度的风险,追求长期稳定的持续性高回报,从而为持有人带来好的投资体验。


 点击下图可以查看“富国精准医疗”详情页



此外客官们还可以关注医药类相关的指数增强基金,如富国中证医药主题指数增强(161035),这是一只指数增强型基金,由牛志冬、蔡卡尔两位基金经理管理。富国中证医药主题指数增强,跟踪的指数为中证医药主题指数,这可以说是一只非常神奇的指数,相比其他中证医药指数类基金,该基金在近两年取得了显著的超额收益,尤其是近一年医药股分化加剧,超额收益愈加明显。这主要得益于富国量化团队,率先在量化领域耕耘十多年积累的量化投资能力,其增强实力持续保持竞争力,对医药行业主题指数增强基金感兴趣的客官们,不妨关注一二。


 点击下图可以查看“富国中证医药主题指数增强”详情页



今日结尾仍有彩蛋!


对于医药行业投资该如何做?富二家的”医药王牌“基金经理于洋,在今日也写下了对客官的一封信:

 

客官,向上滑动即可阅读全文哦~

敬的投资人


春生夏长,秋收冬藏。春节期间爆发的新型冠状病毒肺炎疫情引发了大家对于经济及市场的担忧,资本市场宣泄了情绪之后,市场处于企稳状态。


现在,疫情正处于最关键期,尤其关注全国新增确诊病例、新增疑似病例等的情况。回顾人类和疫情不断搏斗的历史,控制和消灭新型传染病的最好办法唯有限制人口流动和聚集。我们也在追踪数据中,动态调整对于疫情的判断。此前,出于联防联控的需要,全国多省市发布延迟开工及系列配套公告,以非常态的政策战疫情。这些措施在春节假期,已经对以消费行业为主的各行各业带来冲击,疫情对于经济和企业的影响每一个人都能感受到。


牵挂前线的同时,管理好账户里的每一分钱是我“职责所在”的重要部分。面对反弹后的A股,医药或许是少数能够受益的行业,投资者也希望能够捕捉到相关的投资机会。针对本波疫情的应对,我们会及时卖出中期受损标的,并持续关注疫情发展情况,判断是否会引发A股风险偏好的系统性下降,并做相应的调整。


事实上,我的组合更希望分享医药行业长期稳定增长的收益。所以,对于富国精准医疗此类医药主题基金未来的定义,我会从更为长期的维度出发,适当忽略短期维度的风险,追求长期稳定的持续性高回报。


我是做医药研究员出身,之前的投资风格主要是“自下而上,精选个股”。医药行业过去的变化很大,每年有新政策的出台,从而为资本市场带来新的投资机会。医药行业基金的表现,和这些投资机会息息相关。朝着给投资者创造长期稳定增益出发,未来会重点围绕这个方向调整自己的投资风格,顺应市场,动态调整组合,让组合风险收益特征相对匹配投资目标。


对于医药板块整体的看法,我认为未来超额收益或更多来源于创新药,但研究的空间相对会越来越小。我们在此次疫情中,也看到了医药行业自主可控、持续创新的必要性,国内医药企业的研发热情需要得到合理的引导和支持。


我们持续看好医药行业的长期发展,希望持有人也能以长期收益目标看待本基金。


祝新年平安、快乐

于洋


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