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开年矩献 | 富国均衡优选今日首发!

2021-01-04


开年第一个工作日,拟由富二家明星基金经理杨栋掌舵的新产品富国均衡优选(010662)重磅首发!


新产品相较以往管理的产品有何不同?核心优势在哪里?主要投资领域是哪些?富二整理了大家可能会存在的疑问,在这里为大家一文捋清~
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拟任基金经理杨栋目前管理哪些产品?

富国低碳新经济(001985):
2015年12月18日成立,管理时间最长代表作,全市场范围配置,致力打造一个不依赖市场风格或主题板块,不在某个方向暴露过多仓位,追求长期稳健业绩的底仓配置品种。
富国清洁能源产业(005368):
2020年3月6日成立,全市场少数清洁能源行业基金之一,80%仓位集中于相关行业主题股票,主要配置清洁能源发电、电动车等领域。
富国积极成长一年(009693):
2020年6月15日成立,首批五只可投新三板精选层基金之一,20%仓位可投资新三板精选层,由于其一年定开产品特性,倾向于寻找一年维度下表现较好的个股。
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相较管理的其他产品,
新产品的核心优势是什么?

富国均衡优选的配置将更为均衡,在优选具有良好成长性个股的基础上,将更大程度依托公司优秀的投研平台,筛选其推荐的优质个股并转化入自己的组合。富国基金的投研平台集聚了各行业优秀的研究员以及专注各赛道的行业基金,且这些产品在各自领域业绩表现均比较出色。相较管理的其他产品,新产品中投研平台的贡献将会更大一些,并拟通过在周期、消费、科技、医药等领域均衡配置降低波动,力争为投资人创造稳健的长期回报
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富国均衡优选主要的投资领域是?

过去十几年中,资本为我国第一大生产要素,因而金融、地产成长较快。未来科技创新将是我国经济发展第一生产力,因而以科创为核心生产要素的企业或将具备更好的成长性和竞争优势。富国均衡优选重点关注我国经济转型中具有战略性发展机遇的行业,投资领域包括但不限于新能源、新材料、军工、化工等,同时医药、消费、金融(银行保险)也在配置范围内。
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拟任基金经理杨栋的投资风格是怎样的?

精选个股、行业均衡、淡化择时,专注具有安全边际的成长股投资。基于追求长期绝对收益的投资目标,投资决策中的核心指标即为风险收益比,不超配单一行业,不依赖市场风格,也不追逐热点。从长周期的风险收益比角度来看,更倾向于在偏左侧的时候寻找行业和公司的拐点。
 

数据来源:基金定期报告,截至2020年6月30日。
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如何从宏观、
中观及微观的体系理解杨栋的投资框架?

宏观:分析宏观经济的长期趋势以及周期性变化,寻找自己信服的宏观假设。


中观:结合赛道、行业空间和自己信服的宏观假设,对行业景气度、行业空间以及置信度进行分析和判断。


微观:坚持自下而上精选个股,锚定上市公司核心价值,看重性价比,重点关注企业管理层、企业创新能力、安全边际等要素。
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如何详细描述杨栋的选股逻辑?

市场空间行业景气是选股的两个核心指标,基于这两个指标去判断股价的涨幅空间,同时还要结合股价的安全边际。

一言概之:合势不逐时,四维度精选个股。

1. 业务运行稳健,但为了寻求更大发展开始切入新业务的公司:公司即将开展的新业务顺应社会发展趋势,且未来市场想象空间巨大;


2. 关注企业家精神和公司治理:只有公司治理良好,管理层不遗余力推进的前提下,新业务才有盈利和持续发展的可能性;


3. 追求较高风险收益比:如果上市公司有新业务或新市场,未来两三年具有两三倍的成长空间,同时主业还可以提供足够的安全垫,即为较好的投资时机;


4. 强调安全边际:只有在一定安全边际的基础上,投资新业务才能兼顾流动性和盈利空间,因而看重经营质量,关注现金流、负债率等指标,以及主业发展趋势、增长速度及估值情况。
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立足当下,如何看待权益市场的投资价值?

长期来看,A股非常具有投资机会:未来人民币国际化是一个大趋势,将吸引外资购买人民币资产;2021年是理财新规过渡期的最后一年,之后理财资金将以更大比例流入A股;同时信托资金非标转标也将是一个趋势,未来能够投资优质资产的资金非常多。从资产供给的角度来说,相较债券、房产、或实业投资,A股权益市场的投资机遇值得关注
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新产品在哪里购买?

富二家的富钱包APP、“富国基金”官方服务号、富国基金官网等渠道都可以便捷认购,此外在交通银行等各大银行、券商及三方渠道均可购买,具体以各销售机构信息为准,可以通过搜索富国均衡优选,或者代码010662找到并认购~

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注:杨栋先生于2011年加入富国基金,历任助理行业研究员、行业研究员,2015年起任基金经理,目前管理产品包括富国低碳新经济(2015年12月18日起管理)、富国清洁能源产业(2020年3月6日成立,并于同日开始管理)、富国积极成长一年(2020年6月15日成立,并于同日开始管理)。基金经理任职回报业绩数据已经托管行复核,同期业绩比较基准数据来自wind, 截至2020年12月4日;富国低碳新经济同类排名数据来自海通证券,类别为主动混合开放型-强股混合型基金,截至2020年11月30日,近三年排名为37/419、近两年排名为35/489、近一年排名为36/631。富国低碳新经济(2015年12月18日成立)2016-2019年度基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率(中证800指数收益率*60%+中债综合全价指数收益率*40%)分别为13.50%(-8.35%)、23.79%(7.48%)、-24.98%(-15.45%)、63.47%(20.24%),2020年上半年为43.47%(3.05%),数据来源:基金定期报告,截至2020年6月30日;富国清洁能源产业(2020年3月6日成立)自成立以来基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率(中证新能源指数收益率*80%+恒生中国企业指数收益率(经汇率调整后)*10%+中债综合全价指数收益率*10%)分别为48.44%(19.08%),数据来源:基金定期报告,截至2020年9月30日。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩的保证。富国积极成长一年(2020年6月15日成立)成立时间较短,业绩暂不展示。

风险提示函

1. 证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。 

2. 本基金的募集初始面值为1元,在市场波动等因素的影响下,本基金净值可能低于初始面值,本基金投资者有可能出现亏损。

3. 基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

4. 基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票的,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险;本基金并非必然投资港股。

5.投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

6.富国均衡优选混合型证券投资基金(以下简称“本基金”),由富国基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定发起,并已获得中国证券监督管理委员会准予注册的批复(证监许可【2020】2898号文)。中国证监会的准予注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断。本基金的《基金合同》和《招募说明书》已通过本公司网站(www.fullgoal.com.cn)和中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)进行了公开披露。

7.投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

8.基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

9.投资人应当在基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金,基金销售机构名单详见本基金《招募说明书》以及基金管理人网站公示信息。

10. 销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价,不同的销售机构采用的评价方法也不同,因此销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述可能存在不同,投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。

本基金募集额度100亿元,若募集规模达到限额,基金管理人将采取末日比例确认的方式实现规模的有效控制。


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