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股市上涨考验指数“增强”能力 富国系成最大黑马

日期:2011-04-12  字体大小:TTT
指数型基金正成为市场反弹的最大受益者。在快速上涨的市场中,能否紧跟甚至战胜指数,正考验着指数基金的管理能力。
 
银河证券数据显示,截至4月8日,指数型基金今年以来平均上涨7.02%,指数增强基金平均上涨7.07%,大幅战胜了标准股票型基金-0.45%的收益水平。
 
而在15只致力于战胜市场的指数增强基金中,仅有两只产品战胜了基准指数。其中,截至48,富国天鼎中证红利指数上涨了10.50%,与此相比,中证红利指数的年涨幅为8.3%。富国沪深300指数基金上涨了9.88%,而同期沪深300指数涨幅仅为7.2%,在19只追踪沪深300的指数型基金中名列第一。
 
业内人士指出,在快速上涨的市场上,受仓位、跟踪误差、以及时机判断等因素的影响,要战胜指数对于指数增强型基金来说,几乎是难以完成的任务。而获得稳定的超额收益,更是难上加难。
 
以富国沪深300为例,这一产品今年以来战胜指数的周胜率达71%,在所有沪深300指数基金中排名第一。富国沪深300成立一年半来,超越指数逾10%,在所有沪深300指数基金中名列第一。
 
富国系指数增强基金表现强劲的秘诀何在?富国基金表示,与传统依靠基金经理主动判断进行增强不同,富国系指数增强基金,均采用了国际领先的主动量化投资模型进行量化管理。
 
这一“人脑+电脑”的量化投资方法能够更有效地控制跟踪误差,获取超额收益,已经成为风靡全球的投资模式。著名的大奖章基金(medallion),1989到2006年的17年间,其平均年收益率高达38.5%。而股神“巴菲特”过去20年的平均年回报为20% 。
 
富国基金于2009年将这一风靡全球的投资模式引入中国。富国另类投资部总经理李笑薇曾任巴克莱大中华区主动股票总监。凭借丰富的量化投资经验,李笑薇为中国基金业入选国家“千人计划”第一人。而富国沪深300则国内第一个采用主动量化方法进行增强的指数型基金。
 
“经过一年多的运行与不断调适,富国定量投资模型已经更加适应了A股市场的特点与投资模式。我们正努力为投资人战胜指数,创造更加稳定的超额收益。”李笑薇表示。
 
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