进攻进攻进攻,耳听号角,高举冲锋炮,一座座高地都被轻松拿下。脚下踩的是年线半年线、手中握的是暴涨与放量,重回成交额破万亿的里程碑,心中缓缓燃起的是牛市的火光光光光……(PS:听说证券开户现场因为插队都打架了)
此刻,级掌柜只想化身成追光的少年,在A股里放肆的狂奔奔奔……But,该奔去哪儿?
来,让我们看一下机构资金的选择。
级掌柜之前做过数据分析,一般大量申购宽基ETF的都是机构。但是,这部分钱究竟聪不聪明呢?光大给出了这样的测算数据,按照去年申购ETF的平均成本来看,截止今天,这些资金基本已经实现了正收益。
也就是说,这部分资金,还是有一定的先见之明的。
表:去年申购ETF的资金基本已经实现盈利
数据来源:光大金工
那么今年,这部分Smart money选择了什么?
级掌柜统计了跟踪主要宽基指数的ETF的份额增减情况。不看不知道,一看,还是有点意外的。与去年年底相比,在跟踪主要宽基指数的ETF中,份额有明显增长的有且只有一个——中证500。
表:主要宽基指数今年以来份额增长情况
数据来源:Wind资讯 截止日期:2019-2-24
(备注:此处统计剔除了去年年底规模低于1亿的小型基金)
中证500的魅力在机构们的眼中究竟有多大呢?从某种角度来说,甚至胜过了已经连续两天涨停了的牛市之王证券板块。
同样的方法,级掌柜统计了证券类ETF今年以来的份额增长情况,结果表明:证券类ETF增长了9亿份,而中证500增长了11亿份。
惊不惊喜?意不意外?级掌柜早前就在《2019年中证500投资价值分析》中就详细分析过2019年中证500的投资价值,没想到,机构资金已经早早下手了。
低估值、高弹性的中证500确实是当下布局的首选,那么客官们怎样才能更好的追踪中证500涨幅呢?
看当下的市场,跟踪中证500的指数基金主要分为两类:
1.ETF
2.指数增强
大规模的机构资金可能一般更偏好ETF,因为ETF的交易属性、流动性,是可以满足机构资金对灵活性的要求。
对收益要求较高的资金一般更偏好指数增强。因为长期来看,优质的指数增强基金可以通过复利效应的积累,给投资者带来非常可观的超额收益。
举个例子,富国中证500自成立以来,收益率为84%,而同期中证500指数的收益率仅有25%,也就是说,富国中证500比指数多赚了60%(扣除管理费)。
所以对于个人投资者、和对超额收益有要求的机构来说,指数增强一般是更好的选择。
图:富国中证500指数增强长期超额收益稳定且较高
数据来源:Wind资讯
当下,中证500指数虽然涨了不少,但中证500的估值仍处于历史低位,长期来看潜在增长空间仍旧不低。所以级掌柜认为,客官们仍旧可以上车富国中证500指数增强(161017),不恐高、赢超额。
级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月