A股连着两根大阴线,这表现,与其说是下跌,不如说是“吓跌”。全球风险偏好开始降温,反弹难道就此宣布夭折?
在级掌柜眼里,A股上蹿下跳,就是个“磨人的小妖精”,如何能在A股市场上找到稳健收益的机会,这一直是一项重大课题。
不过在今天这种行情下,确实埋藏着一个稳健收益的机会——不一样的ETF套利。
一般而言,ETF在刚上市的头两天,因为卖出量会较大,所以往往会出现显著的折价。
比如,今天新鲜上市的跟踪恒生国企指数的恒生中国ETF(159963),它盘中交易价格一直低于IOPV(基金参考净值),折价率始终保持在1%以上。
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而在这个市场上,还存在另外一个跟踪恒生国企指数的ETF——H股ETF,更凑巧的是,这只ETF今天一直处于溢价交易状态。
恒生中国ETF、H股ETF,看似是两个品种,但其实,恒生中国ETF(159963)除了管理费、托管费都比H股ETF低一点,其它基本完全相同。
级掌柜曰:同一品种不同价格,其中必有利可套。
如果有客官手中原本就拿着H股ETF,今天大可溢价将其卖出,再折价买入恒生中国ETF(159963),这一把,你基本无风险的赚了“折价+溢价”。
当然,如果后续恒生中国ETF出现溢价而H股ETF大幅折价,再将两者换过来,这又是一笔增厚收益。
下面,让级掌柜给各位举个操作实例:
级掌柜看好恒生中国企业指数,于是在昨天,以每份1.196元的价格买入1万份,成本为11960元。
今天盘中出现溢价,于是在11:30的时候将其以大约1.2元的价格卖出,此时手握12000元。
然后瞄到折价交易的恒生中国ETF(159963),遂在13:10的时候,以0.973元每份的价格买入12333份。由于此时恒生中国的IOPV为0.981元,因此级掌柜手中的资产总额为12099元。
收盘结算发现,相较于昨天的成本,这一笔倒腾的收益率为1.16%,而今日,恒生国企指数微跌,A股还跌得不轻。
在市场下跌环境中依旧能够取得收益,
是不是爽歪歪?
以上是跟踪同一指数的不同ETF间的套利交易,客官们可以在ETF上市的时候,把握这类机会。当然,如果明日恒生国企ETF(159963)继续折价,以上套利策略依旧可以为诸位提供稳健的超额收益。
此外,恒生国企ETF投资的是在港股上市的中国核心资产,同为中国企业,在A股、港股的定价并不完全相同,其中也存在一定的套利空间。
客官们欲知A股、港股定价体系的差异及其中的套利机会,可于明日下午4:30准时收听,由富国基金量化投资部ETF投资总结王乐乐博士、中金研究部执行总经理刘刚先生两位大咖的线上路演,必能为您最近的投资之路,添上一点灵感。
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级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月