今年年底,分级基金时代将正式落幕。分级A、分级B份额都将转成母基金,而母基金,还是母基金,只不过改了名字,叫指数基金,换汤不换药。
很多客官手握分级基金,来问级掌柜,咋整?咋办?级掌柜今天来聊一下分级转型可能带来的风险。
无论是分级A、还是分级B,转型的宿命就是:按照净值折算成相应的场内母基金份额。
举个例子:如果某客官手中握有100份净值为1元的分级A/分级B,且今日转型,那么转型后此客官手中的分级A/分级B份额,将折算成100份净值为1元的母基金(场内)。
而此次转换要点有三:
分级A、分级B退出历史舞台
折算前后投资者手中的资金净值(单位净值*份额)不变
折算成场内母基金份额,依旧可以场内卖出或者赎回
那么,此次转换有什么潜在风险呢?
答:大幅溢价买入分级A/分级B,所带来的溢价亏损风险。
举个例子:某客官在基金转换日以1.1元的价格买入100份净值为1元的分级A/分级B,由于此次转换是根据“净值”而非“价格”,那么转换后会得到100份净值为1元的母基金(场内)。
我们可以发现,这位客官的买入成本为110元,但是转换后的资产净值只剩100元,很明显这笔投资直接亏损10元。而这个10元,就是溢价买入所带来的亏损。
因此近期想投资分级A/分级B的投资者,一定要关注这种溢价风险,即交易价格大幅高于基金净值所带来的折算风险。
而由于最近行情比较好,很多分级B确实出现了较高的溢价,建议钟爱分级B的客官们近期一定要重视高溢价风险。
表:市场上溢价率较高的分级B一览
数据来源:Wind资讯 截止日期:2020.10.12
当然,手中握有分级A/分级B的客官,如果不想在年底折算成母基金,也可以选择在份额转换基准日之前,直接在二级市场上卖出,降低不确定性风险。
那么,如果手中拿的是分级基金母基金,年末可能会面临什么变化?
答:大多数分级母基金,将转型成普通的被动指数型LOF基金,其实换汤不换药,因此投资母基金的客官,基本不会受到分级基金转型的影响。
最近,多家基金公司在进行分级基金的转型投票,持有以下分级基金的投资者,均可以通过自己的基金账户、或股票账户参与投票,以助力分级基金的成功转型。
参与投票的客官,在下方留言区回复“已投”二字,前30位客官可以获得1个月的爱奇艺视频会员卡。
表:分级基金转型网络投票里诶表
级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月