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量化级掌柜

技术分析看A股:创业板又重回上涨趋势了吗?

2021-05-27


近期市场表现活跃,上证指数突破3500点,创业板指也站上了3100点。在突破整数位后,市场将如何表现?本期我们邀请到海通证券金融工程高级分析师姚石先生为我们讲解。下面进入正题。


1.   大盘重新进入上涨趋势了吗?



本周两天,A股主流指数表现都比较好,尤其是525日,在权重股的带动下,三大指数呈单边上涨态势,加上量能的释放,投资者风险偏好明显改善。从技术指标来看,上证指数突破5周、10周均线,但受到20周均线压制。从整体上来看,目前仍在震荡反弹中,底部逐渐抬高。


从日线来看,上证指数日线处于反弹通道中,通道上轨附近存在一定压力。当下适宜低吸而不是追涨。年线3287点与2020.7-12月的密集成交区间中轨3320点的区域内存在支撑。即使后市有回调,也难跌破该区域。


2.创业板的春天又来了吗?


3月下旬反弹以来,成长风起创业板指表现迅猛,区间涨幅已超过20%。从技术层面来看,创业板指周线MACD顶背离,意味着本轮震荡调整周期将拉长。同时其周线处于B浪反弹阶段。反弹幅度已经超过最大跌幅的60%C浪下跌风险依然存在。


从日线来看,创业板指处于B浪的第5子浪之中,反弹通道上轨附近存在一定压力。从性价比来看,上证指数反弹幅度低于创业板指,上证指数还有更多的空间。由于创业板指前期套牢盘比较多,所以压力比上证指数要大。


3.目前市场进行到了什么阶段,什么风格比较强?


前段时间市场价值风格表现比较强,近期随着一系列“防止大宗商品过快上涨”的政策陆续出台,市场对于通胀的担忧有所缓解,成长又站上了主角的位置。但从长期来看,由于全球通胀仍是一个较大的风险点,所以此后价值或仍将主导市场风格。值得注意的一点是,价值股里不止有煤炭、有色等商品板块,还有银行、保险等金融股。

 

我们这里看两个具有代表性的价值风格指数。


首先是国信价值,从技术指标来看,国信价值近期横盘震荡,出现收敛三角形形态。指数仍处于上行趋势之中,后市继续上涨的概率较大。



另外,我们看一下中证红利指数,指数处于上行趋势中,关注520日的向上缺口能否回补。



中证银行指数日线回调至120日均线附近受到支撑并开启反弹,周线级别上涨趋势仍未结束。



军工龙头指数MACD日线顶背离,目前处于反弹的一笔中,2020.9-12月的密集成交区域下轨处存在较大强支撑。军工525日单日涨幅较大,涨幅能否持续主要得看军工回调的幅度。由于军工龙头的反弹是要晚于其他指数,后续可能有补涨空间。



CS智汽车指数四月前表现比较弱,目前指数MACD底背离,处于反弹的一笔中。


中证科技指数与CS智汽车有点像,指数处于中枢震荡之中,120日均线附近存在压力。



CS消费指数春节后回调比较大,目前指数处于B浪中,未来若下跌至前期低点附近或形成MACD底背离,将迎来布局机会。



医药50指数处于B浪之中,反弹幅度已经超过最大跌幅的60%60分钟级别上出现MACD顶背离。



证券公司日线MACD底背离,指数由单边下跌转为区间震荡。



细分化工指数处于B浪反弹之中,若下跌至前期低点附近或形成MACD底背离,将迎来布局机会。


总的来说,从指数来看上证指数走势比创业板指更健康。从风格来看,价值与红利风格有望继续占优,可关注国信价值、中证红利。在行业指数上,重点关注中证银行、军工龙头和CS智汽车。


价值:价值100ETF(512040)

中证红利:富国中证红利指数增强(100032)

军工龙头:军工龙头ETF(512710)

智能汽车:智能汽车ETF(515250)

银行:银行ETF(159887)


级掌柜有话说:只谈干货,不谈风月


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