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重磅｜富国权益投资“教练”掌舵，富国均衡成长今日开售！

2021-09-01

摘要

面对板块轮动轨迹变得模糊、风格切换加快的市场环境，均衡配置和长期持有成为越来越多投资者的选择。 富国均衡成长三年持有期混合（A类011921，C类011922） 今日重磅开售，这只基金的特点便是自下而上精选具备优质成长特征的个股，行业均衡配置，并设置了三年持有期，由富二家拥有20年从业经验的“长跑健将”、富国权益投资部权益投资总监 毕天宇 掌舵。

正文

近期的市场消费、科技和周期轮动频繁，似乎更加让客官感到纠结。其实，从更长的时间维度来看，在2005至2015年，A股的大类板块的轮动能够看出比较明确的切换轨迹，基本是以年度或者更长周期为单位。而自2015年以来，大类板块的轮动轨迹开始变得模糊，风格切换开始加快，一度被戏称“电风扇”。

在如此复杂的市场环境中投资，客官想踏准每一个起伏的节奏是相当困难的，与其绞尽脑汁猜测“下一阵风往哪吹”，不如从更长远的角度寻找一些相对更确定的机会，通过行业的均衡配置获取长期较好的回报，“难踩准市场节奏”这个令人头痛的问题便迎刃而解。

今天，富二想为大家安利一只产品—— 富国均衡成长三年持有期混合（A类011921，C类011922） 。这只基金的特点便是自下而上精选具备优质成长特征的个股，行业均衡配置，并设置了三年持有期，由富二家拥有20年从业经验的“长跑健将”、富国权益投资部权益投资总监毕天宇掌舵。

这个产品有哪些亮点？一起来看看吧！

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“天”将执掌器“宇”轩昂

拟任基金经理： 毕天宇

当前在全市场两千多位基金经理中，在司投资年限超过15年的仅有4位，富二家的权益投资总监毕天宇便是其中之一（Wind，截至2021.8.20）。拥有20年证券从业经历、超15年基金管理经验的他，于实业公司起步、曾从事买卖方研究工作。2002年3月加入富国基金，曾任汽车、机械、钢铁、有色等周期行业的行业研究员。2005年11月起任基金经理，现任富国天博、富国高端制造、富国龙头优势基金的基金经理。

毕天宇作为行业内极少数的、在任公司经理年限超过15年的基金经理之一，其管理产品多次穿越牛熊。

投资理念，直击均衡成长

🎖淡化择时：基本保持较高比例的权益仓位

🎖行业均衡：不押单一行业“不对任何行业有偏见” → 均衡

🎖精选个股：重视成长性，“没有增速的成长不买” → 成长

🎖长期持有：持股周期长，“长期主义”特征明显 → 三年持有

长跑健将，穿越多轮牛熊

判断基金好不好，长期业绩表现是重要的衡量标准之一，长期稳定优异的业绩更是“凤毛麟角”。毕天宇管理时间最长的代表作富国天博创新主题（519035），是富国天字辈旗舰基金之一，管理基金以来穿越四轮牛熊，产品获得 海通证券10年🌟🌟🌟🌟🌟评级 ，在 3年和5年的维度都排名前1/4 ！

此外，毕天宇2014年开始管理的富国高端制造行业基金中长期业绩也十分优秀，自其任职至今回报收益率达 299.50% ，业绩比较基准为112.17%，超额收益达 187.33% ！

注：富国天博创新混合、富国高端制造近一年、近两年、近三年、近五年净值增长率及同类排名（截至2021-06-30）来自海通证券，同类类型分别为强股混合型、主动股票开放型，业绩比较基准和上证指数表现来自wind ；评级数据来自海通证券基金业绩评价报告（截至2021-06-30）。富国天博创新混合(2007年4月27日由汉博基金转型而成）2016-2020年度基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率(沪深300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*15%+同业存款利率*5%)分别为-27.50%（-8.97%）、32.72%（16.60%）、-31.84%(-19.94%)、75.78%（28.64%）、67.51%（21.76%），毕天宇自2005年11月开始担任该基金基金经理。毕天宇在管的其它产品还有富国高端制造行业（于2014年6月20日成立，毕天宇同日起开始任职），富国龙头优势（于2020年1月14日成立，毕天宇同日起开始任职），其中，2016-2020年富国高端制造行业基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率(中证800指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%)分别为-25.69%（-10.02%）、27.78%（12.10%）、-31.46%(-21.06%)、79.55%（27.71%）、66.06%（21.39%），厉叶淼自2015年8月至2018年10月任该基金基金经理；富国龙头优势自成立以来至2021年6月30日基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准收益率（沪深300指数收益率×70%＋中债综合全价指数收益率×30%）为63.66%（17.45%）。数据来源于各基金定期报告。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩的保证。

精选个股，多维度考量

富国均衡成长三年持有期将重点关注企业的成长性，兼顾对估值的判断，优选具备持续性竞争优势、具备良好成长性兼具较高内在价值的股票，捕捉行业发展的战略性机遇以及个股的快速成长所带来的价值提升的投资机会。

🔶维度1：成长空间 考察行业短、中、长期的成长空间，公司市占率等。

🔶维度2：竞争优势 公司在行业内是否具有超出对手之外的竞争优势。

🔶维度3：管理层 公司能否长期持有的核心，在于“人为”，特别是管理层和大股东。

🔶维度4：风险识别 识别价格等估值风险、行业政策风险等。

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均衡臻选成长驱动

均衡：时间沉淀的智慧

在A股市场中经历20年的“长跑健将”毕天宇认为，行业相对均衡就不会失去方向，虽然均衡代表某一阶段会比较平庸，但中长期下来还能站在一个比较中上游的位置，不至于跌倒后爬不起来。

毕天宇眼中的均衡不是简单的指数化均衡，而是优选赛道，但不赌风格、不赌方向。在他看来，即使有的赛道目前不涨，但还是有涨势很好的赛道，所以是一个充分均衡的组合。 优选赛道的好处是能把握住时代的脉搏 。

富国均衡成长将继续诠释“均衡”投资理念，将通过在消费、科技、医药、周期等领域均衡配置，注重控制行业偏离以及组合的波动率，致力于为持有人创造“舒适”的投资体验。

事实上，富二统计了近10年来A股表现最好的100家公司，发现大消费、科技、周期制造、金融地产四大板块都能孕育出优秀公司，且若将各行业均衡配置，既有助于降低组合波动性，又不乏进攻力！

近10年A股表现最好的100家公司分布

数据来源：wind，截至2020-10-28

注：以上只是举例说明均衡配置有利于降低组合波动性，并不代表基金运作板块配置。

数据来源：Wind，截至2021-8-9。科技板块行业包括计算机、电子、传媒、通信、国防军工，大消费板块行业包括医药生物、食品饮料、家用电器、休闲服务、商业贸易，金融地产板块行业包括银行、非银金融、房地产，周期制造板块行业包括电气设备、有色金属、交通运输、化工、建筑材料、农林牧渔，以上行业均属于申万一级行业分类。

成长：投资永恒的命题

对于产品未来的投资方向，毕天宇将一贯地通过精选个股来对成长股进行“排兵布阵”：

⏩方向1：“智能制造”、“碳中和”背景下，聚焦产业升级（新能源车，光伏等）

⏩方向2：消费升级背景下，把握集中度提升的机会（衣食住行、消费服务等）

⏩方向3：拥抱科创大时代，重点关注科技创新领域（5G后周期、电子、半导体、云计算、生物医药、CXO等）

三年持有：长期主义的践行

基金收益往往是非线性的，少部分的时间成就了较高的收益下，决定了“等待”也是投资体验的一部分。成长股投资更是如此，产业浪潮下，既有爆发力但也非“一蹴而就”，需要更多耐心。

富国均衡成长有 三年持有期 的设置，可随时申购，单笔认申购持有三年以上才能赎回，持有到期可根据需求继续持有或随时赎回，从而减少大资金频繁申赎、影响其他持有人利益的情况，同时更有利于基金经理精挖个股、长线布局。