9月回顾
9月以来，市场热点快速轮动，大盘指数领涨，中证500和沪深300也均有表现。但以创业板和双创50指数为代表的成长风格表现较弱。
数据来源:Wind资讯
9月以来统计区间：2021.9.1-2021.9.26；今年以来统计区间：2021.1.1-2021.9.26
28个申万一级行业中， 受电力板块大涨的影响，9月以来公用事业领涨，其次交运和食品饮料也开始出现反弹。而前期涨幅较高的有色领跌。行业风格出现轮动。
数据来源:Wind资讯
统计区间：2021.9.1-2021.9.26
市场观点
市场情绪温度54℃，整体温度处于历史中枢位置，未过热也不冷清。透视行业，A股冷热分化显著。煤炭板块的情绪温已经连续18个交易日处于100℃的最高温，而科创创业50指数的情绪温度仅为12℃、消费50指数情绪温度仅为30℃。周期热、成长消费冷，在情绪温度上均有体现。
在情绪温度过度极致的分化后，后续市场可能会出现一定的“风格轮动”。因此建议：
煤炭等周期行业短期过热，叠加“限产限电”等对周期行业的负面影响，短期可能存在回调压力；
成长消费行业目前情绪温度相对较弱，存量博弈下，如果资金从周期板块中出逃，那么成长+消费行业可能是备选。
短期关注：旅游行业
当前中证旅游指数情绪温度57℃，处于历史中枢位置。前期受疫情点状反弹影响，旅游行业再现快速回调。
根据历史经验，每轮疫情发生，均会导致旅游板块下跌，但每轮疫情被控制后，旅游板块基本会出现“疫后修复”行情。并且，以往疫情的控制时间基本在两周以内，福建疫情现已出现好转迹象，在“十一”旅游预期的催化下，旅游行业可能会出现“疫后修复”行情。
后续，旅游行业几大看点可关注：
中秋期间，免税消费数据已现好转，海南旅行旺季即将来临，可能继续催化免税行业销售业绩。
如果疫情被良好管控，十一旅游数据可能值得期待。
关注旅游板块的“疫后修复”行情，但考虑到疫情对消费冲击的持续性，仅建议以逢跌定投的方式进行关注。
相关基金：旅游ETF（159766）
短期关注：科创创业50
科创创业50指数当前情绪温度仅为12℃，处于历史较低位置，意味着当前时点进行布局，科创创业50指数的下跌空间相对较为可控。
如果周期板块筹码松动，消费和成长均可能成为资金主要关注的方向。
短期来看，孟晚舟回国、中美关系或进入阶段性缓和阶段，将提振整个科创大方向的情绪。中长期看，“硬科技”受益于政策催化、国产替代行情值得期待；新能源车销售走强、渗透率大幅提升，业绩有望引领估值下移；医药大幅下跌之后，当前估值也处于较为合理的位置。科创创业50几大关注方向目前都进入到了可关注的区间。
相关基金：创50ETF（588380）
长期关注：稀土
稀土板块当前情绪温度65℃，估值温度50℃。情绪温度回归到中枢水平。短期受到能耗双控等政策的影响，可能会出现大幅回调，但是中长期来看，稀土板块供需格局较优，在大幅下跌之后，可关注长期布局机会。
稀土板块今日大跌8%，可能受到美 商务部对 钕铁硼永磁进口启动“2 32调查”等消息的影响。根据中信有色行业分析师解读：
该措施对市场情绪端影响比较大，实际影响较小。目前美国对我国稀土永磁依赖度很高，预计今年进口量超过6000吨。离开中国，美国只能寻求日本帮助，而日本目前基本只能自给自足。
“2 32调查”主要是出于国家安全考虑，调查结束后很有可能出台刺激政策鼓励在美本土生产稀土永磁体。但短期难以大规模释放产能。该措施更多体现的是大国间的博弈。
稀土是风电、新能车上游资源品之一，当前稀土行业处于“估值相对较低、业绩亮眼、供需格局佳”的时期：
估值温度低：稀土行业龙头公司目前PE（ttm）为40倍-50倍，在新能车产业链中，估值相对较低；
供需格局佳：稀土为我国战略资源，未来3-5年供给增长主要集中在我国。稀土在我国管控严格，配额制生产，且高度垄断，长期大概率维持供需紧平衡格局。
相关标的：稀土ETF（159713）
热门板块点评
新能源车：新能车指数最新情绪温度有所回调，为51℃，短期过热风险有所释放。由于新能车板块业绩较好，且产业到了高速发展期，因此建议关注长期投资机会，短期可逐步布局。
军工龙头：当前军工龙头情绪温度26℃，情绪回到较低位置。但市场整体存量博弈，目前军工板块缺少事件性催化，因此短期可能难有大涨行情。
消费：消费50指数的最新情绪温度为30℃，估值已调整至合理位置。消费板块情绪温度处于低位，中美关系缓和、外资回流阶段，消费有望反弹。
银行：银行情绪温度38℃，估值温度也处于低位，受恒大事件影响，银行板块短期承压。建议待到风险事件落地后再关注相关机会。
表：各主要行业规模指数的情绪温度
统计截止日期：2021.9.26
策略简介
策略内核为“强势股占比”，此指标通过计算行业成分股中5日均线上穿30日均线的强势股票数量占比，以反应行业、板块内部热度。可比拟为温度计，过热则需减衣（仓）、过冷则考虑加衣（仓）。且指标上有顶（100）、下有底（0），因此指标得分可以直接指导操作。
信号属性：左侧信号
策略发布信号周期：以周为维度发布信号
策略筛选标准：
配置行业：寻找强势股占比处于低位、行情短期最可能反转的三个（或以下）行业；
止盈行业：寻找强势股占比处于高位、行情短期最可能反转的三个（或以下）行业。
策略风险：短期可能面临强者恒强、弱者恒弱的风险。
级掌柜有话说：只谈干货，不谈风月。
