各位客官好，我是关注ETF投资的级掌柜。
又是可以加鸡腿的一天。
受地产政策“第三支箭”落地刺激，今日市场全线大涨，地产行业领涨；除此之外，今日国务院联防联控机制综合组召开新闻发布会，继续强调“精准防控”，并且要求提升老年人疫苗接种比例，前期受疫情抬升扰动的经济复苏预期再度转强，推动市场特别是社会服务行业大幅上涨。
三支箭所指乃是地产企业的三种融资方式：信贷、债券与股权融资三种。近期地产行业政策频出，三箭均发。
表1：地产行业政策“三支箭”梳理
数据来源：网络，级掌柜整理。（表中个股名称仅为政策梳理，不作为个股推荐。市场有风险，投资需谨慎）
本次的三支箭，第一支箭信贷投放的方式落地最快，效果也最直接；而第三支箭虽然需要时间推动落地，但从政策导向却最为明显，尤其是在第一条“恢复涉房上市公司并购重组及配套融资”上，在2010年就有新“国十条”的通知“已暂缓受理房地产开发企业重组申请”，并在2016年得到监管重申，时隔12年，可谓房企再融资的破冰，也可见本次政策的力度之大。
房地产板块：最直接的受益板块。有利于改善房地产企业的资产负债表，为房地产企业的业务开展尤其是存量问题的解决上提供了资金支持，在利好释放的节奏上，我们认为优质的大型房企或将率先获益；
银行板块（$银行ETF159887$）：优化房产企业的资负债表，进而降低银行坏账风险；虽然第一支箭的内容有可能增加银行的风险敞口，但政策总的导向仍然为“保交楼，稳民生”，防范重大金融风险，因此对于报表风险更多的是纾解而不是加重；
建材与家电板块：我们从第三支箭的具体内容来看，政策导向更加偏向于存量业务“保交楼”，比如第一条措施中就规定了募集配套资金用于存量涉房项目不能用于开发新楼盘，因此资金将更加集中用于地产竣工，因此竣工产业链十分值得关注，如建材板块（玻璃、消费建材，$建材ETF516750$）、家电ETF（$561120$）。
另一个视角，为什么银行板块在当下时点值得关注？——关注一组反转数据
级掌柜做了一组数据统计发现，在过去十年，大多数的12月份，银行板块整体的表现都不算优秀，大多数处于后半段或者吊车尾的位置；但在十年的数据中，在6年均出现了反转效应，如由坏转好的2021、2020、2017、2015等，由好转坏的2014、2012等，或许由于在岁末年初，市场上的投资组合的调仓或风格切换引起。
因此在此时，要紧密关注银行板块的动态，或有布局良机（$银行ETF159887$）。
表2：银行板块过去十年12月与来年一季度的表现
数据来源：wind，级掌柜整理，排名在前1/2标红，反之标绿
以上内容仅供参考，不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
