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新发基金投资攻略--富国综指ETF

日期:2011-01-24  字体大小:TTT
央行超预期调整存款准备金率引发股指大幅调整,但基金发行市场却更显繁荣。目前共有24只基金(ETF及其联接基金合并计算)正在发行,从基金类型来看,偏股型基金仍唱主角,在发数量15只,货币型基金1只,债券型和QDII基金各4只。
富国综指ETF
首只上证综指ETF
富国上证综指交易型开放式指数证券投资基金(简称“富国综指ETF”)是富国基金管理公司旗下第三只指数型基金,也是国内首只以上证综指为跟踪标的的ETF基金。该基金通过采用最优化抽样复制方法紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
标的指数长期涨势强劲:富国综指ETF的标的指数——上证综指发布于1991年7月15日,上证综指自1991年发布以来的20年间(截至2010年12月31日)累计实现了2100.52%的收益率,年化收益率高达16.71%,而同期标普500、富时100、恒生指数的累计收益率分别为280.85%、175.25%和661.75%,相比之下上证综指长期业绩表现最佳。
最优化抽样方法构建组合:对于上证综指、深证综指等大型指数而言,其样本股数量众多且在不断扩大,采用传统的完全复制法难以保证跟踪误差,导致跟踪效果并不理想。而富国综指ETF基金在投资策略上首次引入了“最优化抽样”方法,依托富国量化投资平台,利用长期稳定的风险模型,使用“跟踪误差最小化”的最优化方式创建目标组合,从而实现对标的指数的紧密跟踪。该基金根据上证综指成份股的行业、风格、流动性等指标,通过200只股票组合来实现对上证综指的跟踪,保证年化跟踪误差不超过2%。
同期在发联接基金:伴随富国综指ETF的发行,其联接基金——富国综指ETF联接基金同时在发,该基金投资门槛较低,给中小投资者提供了一个以较小资金额间接参与上证综指投资、分享市场收益的良好机会。
拟任基金经理指数化投资经验丰富:富国综指ETF的拟任基金经理李笑薇曾任职于摩根士丹利资本国际Barra公司和巴克莱国际投资管理公司,在内地A股和香港、台湾等证券市场均有丰富的量化投资经验。2008年加入富国基金以来,李笑薇以主动量化复制方法管理的富国沪深300基金在2010年取得了超越沪深300指数3.52%的突出表现,在15只可比的以沪深300为跟踪标的的指数型基金中排名第2。
投资建议:从风险定位来看,富国综指ETF属于一只高风险基金产品,适合风险承受能力强的中长期投资者。