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量化级掌柜

分级B下折风险的防范技巧,你get了吗?

2015-10-23

分级B是一个杠杆型投资工具,在之前的“疯牛”行情中,很多小伙伴利用它已赚得盆满钵满。虽然遭受了前段时间市场疯狂下跌的冲击,但是不少分级B今年以来的利润空间仍旧相当可观,比如:互联网B今年的涨幅为161%、创业板B今年的涨幅为145%

 

表:今年以来涨幅居前的分级B

代码

名称

今年以来分级B的价格涨跌幅

150174

TMT中证B

215.67%

150195

互联网B

161.53%

150153

创业板B

145.56%

150180

信息B

138.92%

150204

传媒B

134.29%

150139

中证800B

132.54%

150029

中证500B

109.36%

数据来源:wind;截止日期:2015年7月13日

 

前段时间,大批下折来临,级掌柜和同行们在那时就已经反复提及分级B的下折风险,但是前几日仍有一些小伙伴不小心买入了已经确定发生下折的分级B,遭受了较为严重的损失。。。对此,级掌柜也痛心疾首!!!

 

为了让级掌柜家的客官更好地使用分级基金这个投资工具,级掌柜决定再跟客官们聊一聊,靠近下折的分级B到底值多少钱!

blob.png

下面,级掌柜以“约定收益率为一年定存+3%,拆分比例为5:5的分级基金”为例,用一张流程图向各位解释如何计算临近下折时B份额的合理价格、合理溢价率。其实很简单的,就是加减乘除那些事啊。。。。 

blob.png 

图:下折前分级B的合理价格、合理折溢价率的计算流程

 

备注:下折之后,分级A、分级B、母基金的净值都调整为1元。

 

考虑到下折后分级基金倾向于整体折价交易,所以对于1年定存+3%的分级基金来说,下折前分级B的合理溢价率可能低于23%,那么其合理价格也相应低于0.246元。

 

 

为了更直观的向各位客官展示下折前B份额的合理价格,级掌柜利用最新的数据,更新了一下上次贴出的不同分级B在下折前的合理价格表。。。。。级掌柜也只能帮到您这了。。。。

 

利率规则

隐含收益率

B类净值(元)

0.3

0.28

0.26

0.24

0.22

0.2

0.18

对应B份额合理价格

一年定存+3%

6.50%

0.369

0.345

0.320

0.295

0.271

0.246

0.222

一年定存+3.5%

6.60%

0.350

0.327

0.303

0.280

0.257

0.233

0.210

一年定存+4%

6.65%

0.329

0.307

0.285

0.263

0.242

0.220

0.198

一年定存+5%

6.80%

0.291

0.272

0.252

0.233

0.214

0.194

0.175

 

        再次强调:如果临近下折的B份额的价格大幅超过上表中的合理价格,那么各位客官就千万不要去碰了!!!

 


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